Сильна віддача долара США, глибокий аналіз інвестиційної логіки за новими рекордами золота

!

Нещодавно глобальні фінансові ринки пережили нову чергу коливань: індекс долара злетів до дворічного максимуму, доходність державних облігацій США зросла по всьому спектру, вартість технологічних акцій на американському ринку демонструє розбіжність, ціна на золото швидко знизилася після досягнення історичного максимуму. Ці тенденції не лише вказують на зміни в русі глобальних фінансів, але й розкривають логіку повторного ціноутворення активів на капітальних ринках під час нестабільності.

Долар США різко зріс, активи ринку зазнали ланцюгових корекцій.

На минулому тижні індекс долара США зріс на 0,72% і подолав позначку 99, досягнувши найвищого рівня за два місяці. Сильний долар сприяв підвищенню доходності державних облігацій США, традиційні активи-убежища, такі як золото та біткоїн, суттєво знизилися в ціні. Золото впало на 1,7% за день, пробивши позначку 2000 доларів; біткоїн знизився на 3,3% від денного максимуму, тоді як акції основних технологічних компаній США демонстрували неоднозначні результати, зокрема, Nvidia досягла рекорду, Meta зросла більш ніж на 2%, а Apple впала більш ніж на 1,5%.

Сила долара США проявляється не лише у стрибках обмінного курсу, але й створює ланцюговий ефект на ціни активів у всьому світі. У той час як капітал перетікає до доларових активів, ринковий ризик явно знижується. Ця тенденція вказує на те, що сильний долар все ще домінує в логіці ціноутворення глобальної економіки.

Золото: актив для захисту або символ бунту кредитної валюти?

Золото зберігає свої традиційні властивості активу-убежища, але нещодавнє зростання його вартості не обмежується лише роллю “інструменту-убежища” в умовах економічних потрясінь; воно також відображає безмовний протест ринку проти глобальної системи кредитних грошей. В даний час сумніви інвесторів щодо політики центральних банків та недовіра до системи кредитних грошей безпосередньо сприяють зростанню цін на золото.

Золото з повстанськими властивостями є не лише інвестиційним інструментом, а й сигналом — воно відображає перехід ринку від централізованої валютної системи до цінності фізичних активів, це психологічне перетворення прискорюється в умовах зростання глобальної економічної невизначеності. Проте насправді, за новими рекордами золота, його зростання не має єдиної логіки, а є результатом спільного впливу багатьох ринкових факторів.

Глобальні золоті резерви: хто переможе?

Згідно з поточними даними, США залишаються абсолютним лідером у світі за золотими резервами. Дані Міжнародного валютного фонду (МВФ) свідчать, що золоті резерви США перевищують 8000 тонн, що становить абсолютну перевагу у загальному обсязі. Хоча Китай і Росія в останні роки продовжують нарощувати золото, обсяг їх резервів все ще становить лише половину від американських. Ця реальність також виявляє двозначність зростання цін на золото: США, як країна з найбільшими золотими резервами у світі, є також найбільшим вигодонабувачем від зростання цін на золото.

З підвищенням цін на золото США не лише може отримувати прибуток від володіння золотом, але й використовувати ринкові настрої для продажу золота в будь-який час, щоб стримувати ціни і зміцнювати глобальний статус кредиту долара. Тому є думка, що зростання цін на золото насправді не послаблює долар, а навпаки, є наслідком взаємодії різних геополітичних і ринкових факторів.

Зростання золота: подвійний вплив боргового тиску та монетарного стимулювання

За історичним зростанням цін на золото стоїть низка складних економічних факторів, які взаємодіють один з одним:

1. Високі облігації США та потреба в хеджуванні глобальних боргових ризиків Загальний обсяг світового боргу перевищив 337,76 трильйона доларів США, тоді як загальний обсяг видобутого золота становить лише 21,6 тисячі тонн. Велика різниця між розміром боргу та запасами золота робить золото важливим інструментом для хеджування ризиків боргу на ринку. Однак ринок не обмежується лише золотом, він також включає срібло, криптовалюти та інші різноманітні активи, і попит на хеджування не зосереджується виключно на золоті. 2. Зниження реальної процентної ставки в умовах очікуваного зниження процентних ставок Федеральної резервної системи Зі вступом Федеральної резервної системи в цикл зниження процентних ставок реальні ставки знизилися, що зменшило альтернативні витрати утримання золота. Хоча зниження ставок сприяє зміцненню цін на золото, капітал не повністю надходить на ринок дорогоцінних металів, частина все ще інвестується в американські акції та криптовалюти. Тому золото не є єдиним притулком для спекулятивних грошей. 3. Геополітичні міркування за збільшенням запасів золота Китаєм і Росією Китайський центральний банк протягом 11 місяців безперервно нарощує запаси золота, Росія також продовжує збільшувати свої золоті резерви. Це зосереджене купівля сприяло зростанню цін на золото, а також відображає стратегічну готовність обох країн до геополітичних ризиків. Проте, нарощування запасів золота Китаєм і Росією більше пов'язане з підтримкою власної фінансової безпеки, а не з повним розвалом глобальної валютної системи.

Інвестиційна думка: золото не є універсальним захистом, потрібно обережно планувати

Зростання цін на золото є результатом гри емоцій та капіталу, інвестори повинні бути особливо раціональними при виборі участі в ринку золота. Нижче наведено три рекомендації, які можуть надати напрямок для розміщення золотовалютних активів:

1. Пріоритетна увага акціям США, золото як запасний варіант Справжнє створення вартості технологічними компаніями США надає активам американського ринку акцій потенціал для довгострокового зростання. На відміну від золота, яке залежить від емоційного підйому, фундаментальні показники американського ринку акцій є більш міцними. Інвестори можуть безпосередньо вийти на ринок акцій США або вибрати фонди QDII для опосередкованого участі в інвестуванні в американські акції, тоді як золото може бути альтернативним варіантом для довгострокових захисних активів. 2. Утримуючи золото, потрібно зробити довгострокове планування, щоб уникнути пасток короткострокової спекуляції Історичні ціни на золото показують, що їх зростання та падіння часто супроводжуються періодичними коливаннями. Інвесторам, які обирають вхід у золото, слід бути готовими до довгострокового володіння протягом 10 років і більше, щоб уникнути ситуації “стояння на посту” внаслідок гонитви за короткостроковими емоціями. 3. Обережно інвестуйте, уникайте високоризикових торгів з використанням кредитного плеча Нещодавно на ринку з'явилися випадки спекуляцій з надмірно високим кредитним плечем, які поставили багатьох інвесторів під екстремальний ризик. Непідконтрольна приватна торгівля або операції з високим кредитним плечем легко можуть призвести до того, що кошти буде важко повернути, а навіть і до повної втрати капіталу. Звичайним інвесторам слід уникати подібних високих ризиків та вибирати регульовані канали для диверсифікації інвестицій.

Золото та цифрові активи: хто є вибором для інвесторів майбутнього?

Хоча ціна на золото нещодавно встановила новий рекорд, вона більше представляє собою спадщину епохи, особливо підходить для державних резервів або хеджування економічних ризиків. Для приватних інвесторів золото більше підходить для цінності пенсійного фонду, а не для того, щоб стати основним варіантом у розподілі активів. Молоде покоління інвесторів поступово змінює свій фокус на технологічні акції та цифрові активи. Криптовалюти, такі як біткойн, а також технологічні компанії, які представляють інновації, стають важливою частиною інвестиційної картини молоді. Ці активи не тільки символізують потенціал і уяву майбутнього, але й через свою волатильність та виклики стимулюють мислення та навчальні можливості інвесторів. У порівнянні із золотом, цифрові активи, представлені технологічними акціями, можуть більше сприяти зростанню та знанням інвесторів у процесі інвестування. Винагорода за таке “інвестування з навчанням” значно перевищує саму волатильність активу.

Золото, хоча і досягло історичного максимуму, більше нагадує “пам'ятник активів” в умовах епохи турбулентності. Для країни золото є символом безпеки, але приватні інвестори не повинні лише через емоції переслідувати його зростання та падіння. Інвестиційна поведінка молодого покоління повинна більше зосереджуватись на технологічних інноваціях та цифрових активах, адже це справжня потужна сила, здатна сприяти змінам епохи.

Приєднуйтесь до нашої спільноти, давайте обговорювати, давайте ставати сильнішими разом!

Офіційна спільнота в Telegram:

https://t.me/aicoincn

AiCoin український твіттер:

https://x.com/AiCoinzh