За чутками, один із великих швейцарських банківських гігантів, що займається управлінням активами, готує щось цікаве. Повідомляється, що вони розробляють новий фонд, орієнтований на значні угоди з передачі ризиків — і ось найцікавіше: цей фонд може фактично інвестувати у транзакції, ініційовані самим банком.

Для тих, хто не глибоко занурений у інституційні фінанси, значні передачі ризиків — це в основному механізми, які банки використовують для зняття кредитних ризиків, часто за допомогою синтетичних сек’юритизацій або кредитних деривативів. Це спосіб звільнити капітал і водночас управляти ризиками.

Що робить цей крок особливим? Ми спостерігаємо, як традиційні фінансові інституції стають все більш креативними у своїх інструментах управління ризиками. Коли підрозділ управління активами банку потенційно інвестує у передачі ризиків своєї материнської компанії, це створює цікаву зворотну зв’язку у розподілі капіталу.

Ця новина свідчить про те, що усталені фінансові гравці еволюціонують у своїх інвестиційних стратегиях, поєднуючи традиційний банківський бізнес із складними механізмами управління фондами. Чи стане це шаблоном для інших інституцій — побачимо, але це безумовно сфера, за якою варто стежити для тих, хто слідкує за інноваціями у інституційних фінансах.