【他山之石】Стенлі Кроу - майстер довгострокової торгівлі, вихований терпінням та дисципліною

#GateWeb3LaunchpadBOB上线

"Ринок схожий на первісний ліс Африки, найважливіше - вижити і чекати на можливість."

У швидкоплинному світі торгівлі більшість людей прагне досягти короткострокового прибутку, але дуже мало хто може підняти терпіння і дисципліну до рівня торгової філософії, як Стенлі Крол (Stanley Kroll). Цей майстер довгострокової торгівлі відомий своїм унікальним методом "отримання прибутку", створивши легенду інвестицій з 35 000 доларів до 2 000 000 доларів у період з 1960-х до 1990-х років.

Легендарна кар'єра: від малого трейдера до довгостроково майстра

Торговельна кар'єра Стенлі Кроу почалася наприкінці 1950-х років, коли він працював звичайним аналітиком цінних паперів на Уолл-стріт. На відміну від багатьох трейдерів того часу, у нього не було видатного походження чи значного стартового капіталу, його успіх цілком ґрунтувався на глибокому розумінні ринкових закономірностей та суворій самодисципліні.

Його кар'єра пройшла через кілька ключових етапів:

1. Ранній етап досліджень (1960-1967): у цей період Кро через маломасштабні угоди накопичував досвід, поступово формуючи свою торгову філософію. Він пізніше згадував: "Мої ранні торги були, як і у більшості новачків, сповнені непотрібних частих операцій та емоційних рішень."
2. Період прориву (1968-1973): Кроун почав систематично застосовувати довгостроково трендові стратегії. У цей час його керовані рахунки зросли з 35 тисяч доларів до 500 тисяч доларів, попередньо підтверджуючи його торгову концепцію.
3. Блискучий період (1974-1994): Це золотий період його торгової кар'єри, під час якого він через торгівлю товарними ф'ючерсами, такими як цукор, мідь і кава, збільшив свої рахунки з 500 000 доларів до майже 2 000 000 доларів. Найвідомішою була його торгівля ф'ючерсами на цукор, що тривала 5 років, в результаті якої він отримав більше 2 000 000 доларів.

Кро у 1995 році вибрав різке завершення кар'єри, вирішивши піти на пенсію в період свого торгового піку, це рішення також ідеально відображає його філософію контролю ризиків — "знати, коли вийти, так само важливо, як і знати, коли увійти".

Основна торговельна філософія: мистецтво довгострокового утримання позицій

Торговельна система Стенлі Кро побудована на кількох простих, але потужних принципах, які до сьогодні мають глибоке керівне значення для трейдерів:

1. Принцип KISS (Зберігай це простим, дурню)

Кро вірить, що прості системи часто є найбільш ефективними. Він сказав: "У торгівлі складність не означає ефективність." Його торговельна система в основному базується на:

· довгостроково ціни графік аналіз
· Прості індикатори оцінки трендів
· Основні правила управління ризиками

2. довгостроково тримання теорії

Кро є рішучим прихильником довгострокового трендового трейдингу. Він вважає: "Прибуток походить з тренду, а не з моменту." Конкретно включає:

· Відкривати позиції лише на чітко вираженому трендовому ринку
· Ігноруйте незначні коливання ринку, зосередьтеся на основних трендах
· Як тільки тренд встановиться, терпляче тримайте до появи сигналів про його закінчення

3. Пріоритет контролю ризиків

Кро розглядає управління ризиками як основу торгівлі. Його методи контролю ризиків включають:

· Ризик будь-якої окремої угоди не перевищує 2% від загальної суми рахунку
· Використовуйте поетапне відкриття позицій, а не одноразове відкриття всіх позицій.
· Встановіть чіткі точки стоп-лосу та рішуче їх дотримуйтесь

4. Емоційна дисципліна

Кро вважає, що успіх угоди на 90% залежить від психологічних факторів. Він підкреслює:

· Усунути вплив жадібності та страху на прийняття рішень
· Будьте терплячими, чекайте на угоди з високою ймовірністю
· Дотримуйтесь торгового плану, не змінюйте стратегію через короткострокові коливання ринку

Класичні битви: п'ятирічний довгостроково біг цукрових ф'ючерсів

Знамените торгове справу Стенлі Кро відбулося на ринку ф'ючерсів на цукор наприкінці 1970-х - на початку 1980-х років:

1. Момент для відкриття позиції: 1978 рік, коли ціна на цукор була на історично низькому рівні, Кро через фундаментальний аналіз виявив, що глобальна структура попиту та пропозиції на цукор змінюється, і почав поступово відкривати довгі позиції.
2. Процес утримання позицій: Протягом наступних п'яти років ціна на цукор зазнала численних значних коливань, але Кро завжди вірив у свій аналіз і дотримувався основної позиції.
3. Стратегія додавання і зменшення позицій: у цей період він гнучко коригував свої позиції залежно від ринкової ситуації, підвищуючи позиції під час корекції цін, частково фіксуючи прибуток під час зростання цін, але завжди зберігаючи певний рівень довгострокового ризику.
4. Остаточний дохід: до 1983 року, коли він закрив позицію, ця угода принесла йому понад 2 мільйони доларів прибутку, ставши класичним прикладом довгострокового трендового трейдингу.

Ця угода ідеально відображає його торгову філософію: "Як тільки ви відкрили позицію, найважливіше - це навчитися сидіти спокійно, якщо не з'явиться чіткий сигнал для закриття позиції."

Три камені пророцтв

1. Сила простоти
У сьогоднішньому ринку, переповненому складними алгоритмами та високочастотними торгами, принцип KISS від Кро нагадує нам: надмірна складність часто є контрпродуктивною. Ефективна торгова система повинна бути зрозумілою і легкою для виконання. Сучасні трейдери повинні уникати пастки "переповненість індикаторами", а натомість зосередитися на кількох дійсно ефективних основних індикаторах.
2. Рідкісна цінність терпіння
Успіх Кро доводить, що "на ринку терпіння є рідкісною якістю". У сьогоднішній культурі миттєвого задоволення розвиток терпіння та здатності до відкладеного задоволення може стати важливою конкурентною перевагою для трейдерів. Це означає, що потрібно навчитися відмовлятися від дрібних можливостей і зосереджуватися на справді перспективних великих трендах.
3. Систематичний підхід до емоційних коливань
Кро дуже рано зрозумів: "У торгівлі найбільшим ворогом є не ринок, а ти сам." Він радить трейдерам обмежити вплив емоцій шляхом створення суворої торгової системи. Це усвідомлення є особливо пророчим у сьогоднішній час, коли поведінкова фінансова наука стає все більш важливою.

Три камені закінчення

Станлі Кро колись глибоко сказав: "Трейдери повинні мати дві якості: по-перше, терпіння, по-друге, більше терпіння." Це речення розкриває його успішний основний секрет і вказує нам напрямок для виживання та розвитку на складних ринках.

Сьогодні, через багато років після виходу на пенсію, торгова мудрість Кро все ще сяє світлом істини. Він залишив нам не лише набір торгових методів, а й ставлення та філософію до ринку. У світі торгівлі, де прагнуть швидкого прибутку, Кро нагадує нам: справжній успіх походить від дотримання простих принципів, віри в довгострокові тенденції та контролю над власними емоціями.

Коли ми згадуємо про кар'єру цього довгостроково трейдера, ми не можемо не замислитися: в умовах сучасного інформаційного вибуху та швидкого темпу торгівлі, чи не потрібно нам повернутися до тієї простоти, терпіння та дисципліни, яку пропагує Кро? Відповідь, ймовірно, ствердна.

В кінці кінців, ринок винагородить тих, хто поважає правила, зберігає терпіння і дотримується дисципліни, а покарає тих, хто намагається йти короткими шляхами та переслідує короткострокові прибутки. У завтрашній серії ми продовжимо досліджувати мудрість іншого торгового майстра, щоб подивитися, які відмінності є між його торговою філософією та філософією Стенлі Кро.