Байєсівський аналіз свідчить про ймовірність помірного ведмежого ринку наприкінці 2025 року

На 2025 рік фінансовий ринок зазнав менше ніж чотири повних чотирирічних цикли. Статистична обережність рекомендується при виведенні висновків із такого невеликого зразка. У прогнозуванні ринкових циклів байєсівський підхід до ймовірності свідчить, що четвертий квартал 2025 року (25Q4) може повторювати четвертий квартал 2019 року (19Q4), пропонуючи більше інсайтів, ніж традиційна теорія чотирирічного циклу.
Застосована тут байєсівська формула: P(Ведмежий ринок | Стагфляція до рецесії) = [P(Ведмежий ринок) / P(Стагфляція до рецесії)] * P(Стагфляція до рецесії | Ведмежий ринок).
З 1929 року індекс S&P 500 пережив 27 ведмежих ринків, з середнім інтервалом кожні 3,5 роки, з річною ймовірністю близько 28,6% та квартальною ймовірністю 15-20%. Обережна оцінка визначає ймовірність ведмежого ринку приблизно в 18%.
Ймовірність переходу від стагфляції до рецесії, на основі історичних даних, оцінюється в 40-50%, із серединою 45%. Це витікає з шести випадків стагфляції, що призводили до рецесії за останні 50 років, з яких чотири закінчилися рецесіями, а два — м’яким приземленням.
У ведмежих ринках ймовірність переживання стагфляції до рецесії оцінюється в 33%. Історичні ведмежі ринки поділяються на рецесійні та нерецесійні типи, при цьому стагфляція трапляється у чотирьох з дванадцяти рецесійних ведмежих ринків.
З використанням байєсівських обчислень ймовірність виникнення ведмежого ринку в контексті стагфляції, що переходить у рецесію, становить приблизно 13,2%.
Аналіз робить висновок, що ймовірність ведмежого ринку наприкінці 2025 — на початку 2026 року становить близько 15-20%, з довірчим інтервалом від 12% (оптимістичний) до 25% (песимістичний). Рекомендована стратегія — тактична оборона, а не стратегічне виведення.