Є крипто-друг, який запитує: «Брат Маджі ставить на HYPE з 10-кратним кредитним плечем, чи дозволить маркетмейкер йому виграти? Дозвольте мені висловити свою думку!»

Між величезним кредитним плечем і ціною ліквідації залишився лише один крок.

«Маджі Дахе» Хуан Лічен знову продемонстрував свою рішучість. Згідно з останніми даними Hyperbot, протягом останньої години він продовжував збільшувати позицію з 10-кратним важелем HYPE, обсяг позиції перевищив 100 000 монет HYPE, досягнувши 105 888,88 монет, ціна ліквідації приблизно 20,75 доларів.

Наразі його загальна вартість позицій зросла до приблизно 31 220 000 доларів США, включаючи 25-кратне кредитне плече на ефір і 10-кратне кредитне плече на ZEC.

Цей ветеран індустрії завжди використовує високий леверидж, і 26 листопада він відкрив довгу позицію на BTC з левериджем 40x. Але цього разу ринок дозволить йому виграти?

01 Левериджна гра: величезні позиції під високим ризиком

Жовтий Лічень цього разу вразив своєю HYPE довгою позицією, з 10-кратним плечем обсяг позицій перевищив 100 тисяч монет HYPE, а ліквідаційна ціна 20,75 доларів як меч висить над головою.

Це означає, що як тільки ринкова волатильність досягне цієї чутливої ціни, буде ризик примусового закриття позиції.

Це не перша його сміла ставка на HYPE. Кілька днів тому він вже купив 1000 HYPE і додав 10-кратний кредитне плече, тоді його загальна позиція за лонгом зросла до 21,24 мільйона доларів.

Сьогодні його загальна вартість позицій зросла до приблизно 31,22 мільйона доларів.

02 маркетмейкер мислення: правда ринкової гри

У фінансовому ринку так званий «маркетмейкер» зазвичай означає тих, хто володіє великою кількістю обігових акцій (або токенів) і може маніпулювати цінами.

Вони досягли максимізації прибутку через серію ретельно спланованих кроків: спочатку відкривають позиції на купівлю, поєднуючи це з негативними новинами для лихоманки ринку, потім піднімають ціну, залучаючи роздрібних інвесторів, і нарешті продають свої позиції.

Отже, чи дозволить маркетмейкер виграти Маджі Дадзі? Це питання саме по собі вказує на сіру зону маніпуляцій на ринку.

З історії видно, що маркетмейкери часто об'єднуються з так званими "Великими V" "експертами", використовуючи психологію інвесторів, які віддають перевагу внутрішній інформації, щоб обманювати їх купувати протягом обмеженого часу, за обмеженою ціною та в повному обсязі, насправді це є способом виходу маркетмейкерів.

Коли ціна акцій (або монет) різко падає, "маркетмейкери" та "великі гравці" зникають.

03 Ризик ліквідації: високе важелеве фінансування - двосічний меч

Хуан Лічен в даний час тримає не лише довгі позиції HYPE, але й довгі позиції ETH з 25-кратним плечем, така висока комбінація ризикована.

Схожі випадки з високим кредитним плечем у криптовалютному світі не рідкість. У серпні один трейдер відкрив довгу позицію на 3694 ETH з кредитним плечем 25 разів, ціна відкриття становила 4272 долари, а ціна ліквідації була встановлена на рівні 4183 доларів, ліквідаційний буфер становив лише близько 2,1% нижче ціни відкриття.

Такий вузький простір безпеки робить будь-які незначні коливання здатними спровокувати примусове закриття позицій.

Суть маржинальної торгівлі полягає в підсиленні: 10-кратне підсилення означає, що падіння ціни на 10% може призвести до ліквідації. У криптовалютному ринку, де волатильність надзвичайно висока, коливання на 5-10% за один день не є рідкістю.

04 Рухи великих китів: варто слідувати?

Онлайн-дані дійсно показують, що деякі великі гравці демонструють відмінні результати в поточній ситуації, один з великих гравців наразі має прибуток у 11 мільйонів доларів США та встановив чітку систему взяття прибутку та обмеження збитків.

Його стратегія на ZEC полягає в закритті позицій з метою 580 до 1000U, а стоп-лос на 480U; стратегія з MON є ще більш агресивною.

Ця чітка система управління ризиками дійсно заслуговує на увагу, але значний прибуток не означає імунітету до ризику.

Як зазначив один спостерігач, "плаваючий прибуток у 11 мільйонів U не є запобіжником від ризику. Скільки 'гігантів' в історії зазнали краху на схожих піках плаваючого прибутку, це зовсім не випадковість".

Повертаючись до початкового питання, на ринку не існує персоніфікованого «маркетмейкера», існують лише учасники з різними можливостями. Хуан Лічен, як відомий велетень, вже має можливість впливати на ринок.

Але правила гри з левереджем однакові для всіх: коли ETH 27 листопада зіткнеться з ключовими технічними рівнями, трейдери зосередять увагу на 3400 доларах, тоді як учасники з високим левереджем повинні уважно стежити за ризиком ліквідації.

У світі криптовалют справжня мудрість полягає не в одноразовому прибутку з високим плечем, а в тому, щоб витримати ринок, коли інші зазнають ліквідації з низьким плечем. Коли ринок переживає значну корекцію, власники високих плечей вже зникли, в той час як власники низьких плечей все ще мають позиції, чекаючи на відскок.

Цей кінець гри врешті-решт залежить від балансу між ринковими тенденціями та контролем ризиків. #比特币行情观察