Біткоїн може опуститися нижче $85k. Дізнайтеся чому тут 👇

#BitcoinDropsBelowKeyPriceLevel
5 причин, чому Біткоїн може впасти до $85 000 і більше

Біткоїн опустився до $85 000. Банк Японії зменшив ризики перед підвищенням відсоткової ставки. Глобальна ліквідність і carry trade у yen опинилися під ризиком.

Ліквідація з високим кредитним плечем і низька ліквідність у вихідні прискорили спад. Переміщення посилилося, коли були порушені ключові рівні підтримки.

Великий продаж Біткоїна збільшив тиск на спотовий ринок. Медвежий настрій інвесторів поглибився.

15 грудня Біткоїн упав до $85 000, поглиблюючи своє недавнє падіння. Поєднання глобальних макроекономічних ризиків, послаблення кредитного плеча та низької ліквідності прискорили цей рух. Це різке падіння знищило понад $100 мільярдів з загальної капіталізації ринку криптовалют всього за кілька днів. Тепер усі очі прикуті до того, чи закінчився розпродаж.

Хоча здається, що немає однієї чіткої причини, п’ять ключових факторів тягнуть Біткоїн вниз. Ці динаміки можуть спричинити подальший тиск на ціну у короткостроковій перспективі.

Проблеми із підвищенням відсоткової ставки Банком Японії призвели до глобального зниження ризиків.

З макроекономічної сторони, найбільший розвиток трапився в Японії. Ринки давно були налаштовані на підвищення відсоткової ставки Банком Японії. Це збільшення підвищило б політичну ставку до рівня, який не бачився в Японії десятиліттями.

Навіть невелике підвищення відсоткової ставки є значущим, оскільки Японія давно підтримує ризикові активи по всьому світу через операції з утриманням yen.

Протягом років інвестори позичали yen під низькі відсотки та інвестували у більш ризикові активи, такі як акції або криптовалюти. З підвищенням ставок ці позиції почали закриватися. Інвестори продають свої ризикові активи, щоб погасити свої борги у yen.

Біткоїн також різко реагував на попередні підвищення ставок Банку Японії. За останні три випадки BTC втратив від 20% до 30% своєї вартості у тижні після рішення. Це цінове рух почався перед самим рішенням, спричинивши передчасне падіння Біткоїна.

Дані з економіки США повертають політичну невизначеність на передній план.

Це також зменшило апетит до ризику перед напруженим графіком макроекономічних даних із США. Потенційні показники інфляції та зайнятості враховуються у ринку.

Федеральна резервна система (Fed) нещодавно зменшила відсоткові ставки, але посадові особи вказали, що будуть обережними з подальшими заходами з полегшення монетарної політики. Ця невизначеність є значною, оскільки Біткоїн все більше торгується як макроактив, чутливий до ліквідності, а не як незалежний захист.

З огляду на те, що інфляція все ще вище цільового рівня, а очікування щодо зниження зайнятості зростають, ринки важко враховують наступний крок ФРС. Це коливання знижує спекулятивний попит і змушує короткострокових трейдерів чекати на вулиці.

В результаті, Біткоїн втратив імпульс, наближаючись до ключових технічних рівнів.

Ліквідація з високим кредитним плечем прискорила падіння.

Коли Біткоїн опустився нижче $90 000, почалися серії примусових продажів.

За даними ф’ючерсів, за кілька годин було ліквідовано понад $200 мільйонів позик з кредитним плечем. Трейдери концентрувалися на позиціях, що ставили на зростання після зниження ставки ФРС.

Зі зниженням ціни автоматичні механізми ліквідації продавали Біткоїн, щоб погасити збитки. Ці продажі додатково знизили ціну, викликаючи ще більше ліквідацій. Виникло порочне коло.

Цей технічний ефект пояснює, чому рух ціни був раптовим і різким. Як казали наші предки: «Багато падінь роблять озеро», тут послідовні продажі зростали, наче лавина.

Низька ліквідність у вихідні збільшила волатильність ціни.

Таймінг розпродажу ще більше погіршив ситуацію.

Біткоїн зазнав краху у вихідні через слабкі ринкові умови та низьку ліквідність. Оскільки глибина ордерів обмежена в цей період, навіть відносно невеликі продажі можуть легко рухати ціну.

Великі інвестори та брокери деривативів зменшили свої позиції під час цього періоду низької ліквідності. Це збільшило волатильність, і Біткоїн упав з понад $90 000 до $85 000 за короткий час.

Хоча різкі обвалини у вихідні часто викликають тривогу, важливо пам’ятати, що фундаментальні динаміки залишаються незмінними.

Продажі Біткоїна одним із найбільших маркетмейкерів криптоекосистеми створили тиск на спотовий ринок.

Ще одним фактором, що посилив тиск на ринкову структуру, були великі продажі одного з найбільших маркетмейкерів у криптоекосистемі.

Під час розпродажу дані on-chain і ринку показали, що один із найбільших маркетмейкерів у криптоекосистемі продав орієнтовно $1.5 мільярда вартості Біткоїна через криптовалютні біржі. Компанія зробила цей крок, щоб компенсувати недавню волатильність і збитки на ринках деривативів, а також перебалансувати свої ризики.

Вплив цих продажів був відчутним набагато сильніше, оскільки компанія забезпечує ліквідність як у спотовому, так і в деривативних ринках.

Таймінг цих продажів також є важливим. Транзакції компанії відбувалися під час періоду слабкої ліквідності, що прискорило рух вниз і сприяло різкому падінню провідної криптовалюти, Біткоїна, до $85 000.

Що далі?

Чи знизиться ціна Біткоїна ще більше, тепер більше залежить від макроекономічного розвитку, ніж від криптовалютних новин.

Якщо Банк Японії вирішить підвищити відсоткові ставки і зростуть глобальні доходи по облігаціях, Біткоїн може залишатися під тиском, оскільки carry trade продовжує зменшуватися. Посилення yen ще більше підсилить цей тиск.

Однак якщо ринки повністю врахують цей розвиток і дані США будуть слабкими, щоб знову підняти очікування щодо зниження ставки, ціна Біткоїна може стабілізуватися після завершення процесу ліквідації.

Поки що розпродаж 15 грудня свідчить про макроекономічне переорієнтування на ринку криптовалют, а не про структурну проблему. Однак малоймовірно, що волатильність зникне дуже швидко.