Продажі в коротку: Прибуток від зниження цін

Зі зростанням участі інвесторів на ринку акцій і криптовалют, стратегії, такі як короткий продаж, стають все більш популярними. Але як інвестор може отримати прибуток, коли ринок падає? Відповідь полягає у розумінні того, як працює ця складна операція, її застосування у Bitcoin та інших цифрових активів, а головне — у ризиках, що з цим пов’язані.

Як працює операція короткого продажу

Механіка цієї стратегії проста: інвестор позичає актив (акцію, товар, іноземну валюту або криптовалюту) у брокера або платформи, продає цей актив за поточною ринковою ціною, а згодом, коли його вартість знизиться відповідно до його прогнозу, викупляє той самий актив за нижчою ціною і повертає його устано́вці-джерело. Короткий продаж дозволяє отримувати прибуток під час зниження вартості.

Поточний прибуток дорівнює різниці між початковою ціною продажу і ціною викупу. Наприклад, якщо інвестор продає актив за 100 гривень і викупляє його за 70 гривень, його прибуток становитиме 30 гривень.

Однак це високоризикована операція. Якщо ціна активу зросте замість зниження, інвестор зазнає прямого збитку. Уявімо протилежний сценарій: продаж за 100 гривень, але актив зростає до 150 гривень. У такому випадку інвестор змушений купувати дорожче і зазнає збитку у 50 гривень.

Короткий продаж у Bitcoin і криптовалютах

Короткий продаж також застосовний у світі криптовалют. Розглянемо цей практичний сценарій: інвестор вірить, що Bitcoin знизиться у ціні найближчими днями. Він позичає Bitcoin на криптобіржі, де поточна ціна становить US$ 50 000. Одразу ж продає цей позичений Bitcoin і отримує US$ 50 000 готівкою.

Якщо його прогноз вірний і ціна Bitcoin знизиться до US$ 40 000, він може викупити ту саму кількість за новою нижчою ціною і повернути Bitcoin платформі. Результат: прибуток у US$ 10 000 (різниця між продажем і викупом).

Але сценарій може бути зовсім іншим, якщо ринок піде проти його прогнозу. Якщо Bitcoin зросте до US$ 60 000, інвестор змушений купувати за цю вищу ціну, щоб виконати зобов’язання. У такому разі збиток становитиме US$ 10 000. Ця волатильність пояснює, чому короткий продаж у криптовалютах вимагає ретельного аналізу ринку і обережного управління ризиками.

Справжня мета короткого продажу

Основна мета цієї стратегії проста: отримати прибуток від передбачення зниження цін. Інвестор, який виявляє переоцінений актив, може використовувати короткий продаж, щоб скористатися цією корекцією ринку.

Крім прямого фінансового зиску, короткий продаж виконує важливу вторинну роль: підвищує ефективність ринків. Коли інвестори продають активи, що завищені у ціні, вони сприяють виправленню цих дисбалансів і створенню більш збалансованої ринкової структури. Це означає, що ціни більш реалістично відображають справжню вартість активів.

Ця коригуюча функція робить короткий продаж інструментом, який, хоча і ризикований, сприяє здоров’ю фінансових ринків.

Ризики та необхідність стратегії

Короткий продаж не підходить для початківців. Він вимагає глибоких знань аналізу ринку, точного таймінгу і дисципліни у управлінні ризиками. Потенційний збиток необмежений, оскільки ціна активу може зростати безмежно, тоді як максимальний прибуток обмежений початковою ціною продажу.

Досвідчені професіонали використовують цю стратегію як частину диверсифікованого портфеля, з чітко визначеними планами виходу і заздалегідь встановленими лімітами збитків. Для тих, хто володіє цією технікою, короткий продаж може максимізувати потенційний дохід у різних умовах ринку.

Головне — поважати ризики, постійно аналізувати ринок і ніколи не діяти без чіткої стратегії.