CBDC: Що вам потрібно знати про цифрові гроші центральних банків

Чому CBDC?

Гроші змінюються. Платіть телефоном, надсилайте гроші за кордон за секунди, купуйте цифрове мистецтво криптовалютами. Центральні банки стежать за цим трендом і працюють над своїм рішенням — цифровими валютами центрального банку (CBDC).

На відміну від децентралізованих криптовалют, це державні випущені цифрові гроші, які є стабільними та регульованими. Чим більше країн тестують CBDC, тим більше змінюється спосіб, яким ми будемо використовувати гроші.

Що ж таке CBDC насправді?

Цифрові валюти центрального банку – це просто цифрова форма вашої національної валюти. Це не нові гроші, а лише електронна версія долара, євро або юаня. Як криптовалюти, такі як біткойн чи ефір? Ні. CBDC є централізованими, державою підтримуваними та повністю регульованими. Вони мають таку ж вартість, як фізична готівка, і є законним платіжним засобом.

Що кидають центральні банки в CBDC?

Різні мотиви. Перший: традиційні готівкові гроші зникають. Другий: люди без банківських рахунків (часто з мобільним) могли б досить просто управляти грошима. Третій: відправка грошей за кордон є дорогою і повільною — CBDC могли б змінити це. Четвертий: програмовані гроші. Уявіть собі стимулюючу виплату, яка закінчується, якщо ви її не витратите вчасно. П’ятий: конкуренція з боку приватних технологічних компаній та стейблкоїнів зростає. Центральні банки не хочуть втрачати контроль.

Два види CBDC

Роздрібне CBDC призначене для звичайних людей. Воно працює як мобільний гаманець, але з державною гарантією замість приватної компанії.

Великооблікові CBDC є для банків та великих установ. Вони працюють у фоновому режимі, забезпечують швидкі та безпечні транзакції та дають центральним банкам точніший контроль над фінансовою системою.

Як працюють CBDC — два рішення

Перший вибір: прямий або непрямий модель. Прямий означає, що у вас є рахунок безпосередньо в центральному банку. Непрямий модель: центральний банк покладається на комерційні банки та додатки, які ви знаєте. Більшість країн вибирає непрямий модель — він простіший і використовує існуючу інфраструктуру.

Другий вибір: токен або рахунок. Токен-орієнтований CBDC функціонує як цифрові гроші — більш вільно, псевдонімно. Рахунок-орієнтований пов'язаний з вашою особистістю, як традиційний банківський рахунок — більше контролю, безпеки, але менше приватності. Країни досліджують переважно рахунок-орієнтовані моделі.

Технічно: деякі центральні банки оберуть централізовану базу даних. Інші тестують розподілену бухгалтерську книгу (DLT) — більш прозору, з підтримкою смарт-контрактів. Деякі також офлайн платежі через NFC або смарт-картки.

Що їх стримує: Побоювання та ризики

Приватність і нагляд: Якщо все проходить через центральну систему, уряд бачить, що, де, коли і скільки ви витрачаєте. Шахрайства зменшуються, але фінансовий нагляд зростає. У крайніх випадках уряд може заморозити ваші гроші.

Вплив на банки: Люди могли б переміщувати гроші з традиційних банківських рахунків у CBDC. Банки б зазнали втрат від вкладів. У кризових ситуаціях це могло б прискоритися — коли люди вважатимуть, що CBDC є безпечнішими.

Технологічні виклики: CBDC повинні бути безпечними, стабільними та зручними у використанні. Найменший збій може вплинути на мільйони. Кібернетичні атаки є реальним ризиком.

CBDC проти стейблкоїнів проти криптовалют

• CBDC: Держава, цифрова національна валюта, довіра як традиційні гроші
• Стейблкоїни: Приватні компанії, прив'язані до долара чи іншої валюти, стабільність залежить від управління резервами — якщо їх недостатньо або вони не проходять аудит, стейблкоїн падає
• Криптовалюти (біткойн, ефір): Ніхто не контролює, без цензури, але ціни є волатильними

Глобальний стан CBDC

У липні 2025 року більше 130 країн працюють або досліджують CBDC.

Впроваджено: Sand Dollar (Багамські Острови), JAM-DEX (Ямайка), e-Naira (Нігерія) — роздрібні CBDC для покращення доступу до цифрових платежів.

Пілотні проекти: e-CNY (Китай), цифрова рупія (Індія), цифровий рубль (Росія) — тестують роботу в реальному середовищі.

Дослідна фаза: Канада, Непал, Нова Зеландія — досліджують, як CBDC впишеться в їхні системи.

Висновок

CBDC все ще на стадії тестування, але вони представляють зсув у тому, як ми підходимо до грошей. Центральні банки хочуть кращі платіжні системи, більшу інклюзію та ефективність. Одночасно потрібно вирішити питання приватності, роль традиційних банків і цифрову грамотність суспільства. Чи вдасться CBDC, залежить від того, наскільки добре ці виклики будуть вирішені.