Що таке Прослизання? Як німецьке пояснення різниці в ціні працює

Question

Під час торгівлі на криптобіржах це часто трапляється: ти вводиш ордер, хочеш купити або продати за певною ціною, але фактична ціна виконання відрізняється від неї. Це відхилення в ціні називається Прослизання. У цій статті ми пояснюємо тобі Прослизання німецькою – що за цим стоїть, чому це виникає і як ти можеш це контролювати.

Чому виникає Прослизання?

Прослизання виникає, коли між бажаною ціною та фактично виконаною ціною виникає розрив. Це відбувається, насамперед, під час ринкових ордерів, коли ринок є волатильним або недостатня ліквідність не дозволяє виконати ваш ордер за очікуваною ціною.

Особливо при великих обсягах торгівлі може статися так, що доступна ліквідність не буде достатньою, і твій ордер буде частково виконаний за кількома різними ціновими рівнями. Результат: середня ціна виконання буде вищою або нижчою за твою початкову цільову ціну.

Розуміння спреду між купівлею та продажем

З концепцією Прослизання тісно пов'язане поняття спреду (Bid-Ask-Spread). Це різниця між найвищою ціною, яку готові заплатити покупці (Грошовий курс), та найнижчою ціною пропозиції продавців (Ціна пропозиції).

Цей діапазон варіюється в залежності від:

Ринкова ліквідність: Вища торгова активність призводить до вужчих спредів
Волатильність: У турбулентні ринкові фази збільшується спред
Обсяг торгівлі: Активи з великим обсягом торгівлі, такі як Bitcoin, зазвичай мають менші спреди

Практичний приклад для Прослизання

Уявімо, що ти ставиш ордер на купівлю 10 Bitcoin за цільовою ціною 100.000 USD за монету. Однак ліквідність у ордер-буці обмежена. Твій ордер буде виконано наступним чином:

3 Біткоїни за ціною $100 000
4 Біткойн за 100.050 USD
3 Bitcoin до $100 100

Твоя середня ціна покупки, отже, становить близько 100.050 USD замість очікуваних 100.000 USD. Ці додаткові 50 USD різниці за монету відповідають Прослизанню – прямому витратному ефекту для твоєї угоди.

Контроль через Прослизання-толерантність

На сучасних біржах, особливо на децентралізованих платформах та DeFi-протоколах, у вас є можливість встановити максимальну толерантність до Прослизання. Це запобігає тому, щоб ваша транзакція виконувалася за невигідними цінами.

Важливо: Занадто низько встановлена толерантність може призвести до того, що транзакції зазнають невдачі або затримуються. Навпаки, занадто висока толерантність несе ризик того, що тобі доведеться торгувати на гірших умовах. Правильний баланс має вирішальне значення.

Стратегії щодо мінімізації Прослизання

Існує кілька перевірених методів для зменшення негативних наслідків Прослизання:

Великі ордери фрагментуються: Замість того, щоб розміщувати великий ордер одноразово, ти ділиш його на кілька менших ордерів. Це суттєво зменшує тиск на книгу ордерів і призводить до кращих середніх цін.

Використання лімітних ордерів: На відміну від ринкових ордерів, які виконуються миттєво, лімітні ордери дозволяють тобі встановити певну ціну або краще. Хоча виконання займає трохи більше часу, ти отримуєш повний контроль над своїм рівнем ціни.

Спостереження за ліквідністю: Перед торгівлею слід перевірити актуальні ринкові умови. У періоди з низькою ліквідністю або високою волатильністю Прослизання є більш ймовірним.

Децентралізовані vs. централізовані біржі: На DEX-платформах та DeFi-протоколах ліквідність іноді обмежена, тому Прослизання там може бути більш вираженим. Аналіз доступної ліквідності заздалегідь допомагає суттєво.

Позитивне Прослизання – Інша сторона медалі

Прослизання не завжди має негативний вплив. Якщо ринкові ціни під час виконання твого ордера рухаються на твою користь, ти навіть отримуєш від цього вигоду. Це позитивне прослизання відбувається, коли твоя угода виконується краще, ніж ти очікував.

Висновок

Прослизання німецькою мовою пояснюється як: Це невідворотна різниця в ціні між твоєю запланованою та фактичною ціною торгівлі. Щоб бути успішним трейдером, ти повинен засвоїти цю концепцію та активно керувати толерантністю до прослизання. Завдяки розумному розподілу ордерів, використанню лімітних ордерів та точному спостереженню за ліквідністю ринку ти можеш мінімізувати прослизання та знизити свої торгові витрати. Це особливо важливо на децентралізованих біржах та при інвестиціях у DeFi, де прослизання може бути сильнішим.