Розуміння Lido: Ліквідний стейкінг переосмислений

Проблема з традиційним Стейкінгом

Блокчейни з доказом частки вимагають зобов'язань — буквально. Коли ви фіксуєте токени, щоб стати валідатором або стейкити для отримання винагород, ваш капітал залишається без діла, поки не закінчиться період блокування. Це створює дві точки тертя: користувачі втрачають можливість отримувати додаткові доходи від можливостей DeFi, а технічні бар'єри (, що вимагають мінімум 32 ETH для Ethereum, складна настройка валідаторів ) виключають більшість роздрібних учасників з забезпечення мереж.

Представляємо рішення Lido

Заснована в 2020 році, Lido революціонує спосіб участі користувачів у мережах PoS, дозволяючи ліквідний стейкінг на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) та Kusama (KSM). Протокол усуває тертя традиційного стейкінгу, дозволяючи користувачам зберігати ліквідність, отримуючи винагороди.

Як працює механізм ліквідного стейкінгу Lido

Коли ви вносите токени PoS у Lido, смарт-контракт протоколу організовує весь процес. Ваші кошти об'єднуються з депозитами інших користувачів, а потім розподіляються між кількома валідаторами, щоб усунути ризики єдиної точки відмови.

Приклад Ethereum

З переходом Ethereum на PoS (The Merge), вам зазвичай потрібно 32 ETH, щоб запустити вузол валідатора. Lido демократизує це: ставте будь-яку суму, навіть частини ETH. Після внесення депозиту ви отримуєте токени stETH — ERC-20 квитанції, що представляють вашу ставку в співвідношенні 1:1. Ці токени stETH — це активи в реальному часі: ви заробляєте винагороди за стейкінг з Beacon Chain, одночасно використовуючи їх як забезпечення в кредитних протоколах або ліквідних пулах для додаткового доходу.

Технічна інфраструктура

За лаштунками смарт-контракт Lido управляє вибором валідаторів, делегуванням коштів, розподілом зборів та випуском/знищенням токенів. DAO Lido підтримує реєстр затверджених операторів вузлів та їхніх ключів валідації, забезпечуючи прозорість та безпеку. Стейковані активи користувачів діляться на частини по 32 ETH серед активних валідаторів, а адреса для виведення налаштовується після злиття для викупів.

Управління через Lido DAO

Lido функціонує як децентралізований протокол через свою структуру DAO. Смарт-контракти забезпечують дотримання правил управління, що дозволяє участь спільноти у критично важливих рішеннях: коригування комісій, управління валідаторами та параметри протоколу. Цей децентралізований підхід узгоджує протокол з інтересами зацікавлених сторін, а не з централізованим контролем.

LDO: Токен управління та утиліти

LDO є основним токеном Lido — ERC-20 з загальною емісією 1,000,000,000. Окрім винагороди учасників мережі, тримачі LDO отримують право голосу в DAO, де вплив зростає відповідно до кількості токенів. Це забезпечує те, що ті, хто інвестує в успіх Lido, допомагають формувати його майбутнє.

Чому важливий ліквідний стейкінг

Lido усуває компроміс між стейкінгом та участю в DeFi. Незалежно від того, чи тримаєте ви невелику кількість чи значні позиції, ви отримуєте гнучкість: стейкуйте, знімайте стейкінг і повторно вкладайте капітал у можливості отримання доходу без обмежень за часом. Знижуючи бар'єри для входу та усуваючи складну логістику валідаторів, Lido прискорює прийняття екосистеми PoS та відкриває нові можливості капіталовкладень у DeFi.