Шорт: Чи можеш заробити на зниженні цін?

Що таке Шорт?

Шорт (, або те, що відомо як “шорт”, ) є торговою стратегією, яка полягає у продажу певного активу спочатку, а потім його повторній купівлі пізніше за нижчою ціною. Ідея проста: ви очікуєте, що ціна впаде, тому позичаєте актив і продаєте його зараз, а потім чекаєте, поки його ціна знизиться, перш ніж купити його і повернути позикодавцеві.

Ця стратегія повністю протилежна традиційному покупці. Замість “Купити дешево і продати дорого” ви робите навпаки: “Продати дорого і купити дешево”.

Шорт існує з XVII століття на голландських ринках, але став більш відомим під час фінансової кризи 2008 року та інциденту з GameStop у 2021 році, коли індивідуальні інвестори об'єдналися проти шортів і різко підвищили ціну.

Ризики, які чекають на вас

Перед тим, як ви задумаєтеся про цю стратегію, вам слід знати: потенційні збитки теоретично не обмежені.

Коли ви купуєте акції, максимальний можливий збиток становить 100% (, якщо ціна впаде до нуля ). Але при Шорті ціна може зростати до безкінечності, і збитки тривають разом з цим.

Уявіть, що ви продали біткойн за $100,000, а потім ціна зросла до $150,000. Тепер ви втратили $50,000, а ціна може піднятися ще більше. Це називається тиском продажу - коли ціна різко зростає і змушує продавців на коротку позицію швидко купувати, щоб покрити свої збитки, що ще більше підвищує ціну.

Інші ризики:

• Витрати на запозичення: виплачується щоденний відсоток на запозичені кошти, особливо для активів з високим попитом
• Примусове закриття: Якщо ваш капітал опуститься нижче певного рівня, платформа може примусово закрити вашу угоду.
• Регуляторні обмеження: влада може заборонити шорт в часи криз.

Що вам потрібно перед початком?

Шорт вимагає спеціального рахунку, що підтримує торгівлю з кредитом (margin trading).

Основні вимоги:

1. Початкова заставка: Зазвичай 50% від вартості активу, що продається на акціях. У цифрових валютах це залежить від фінансового плеча. Наприклад: якщо ви використовуєте плечо 5x для угоди на суму $1,000, вам потрібно лише заставити $200

2. Покриття торгівлі з використанням кредитного плеча: платформа постійно слідкує за вашими коштами. Ви повинні мати достатньо коштів для покриття будь-яких збитків

3. Моніторинг коефіцієнта покриття: Якщо коефіцієнт різко знизиться, ви можете отримати “маржинальний виклик” - запит на внесення додаткових коштів або термінове покриття збитків.

Як виконати: крок за кроком

Перший крок: забезпечте необхідну заставу на своєму рахунку Крок другий: позичте актив у платформи ( біткоїн, акції тощо ) Крок третій: ви відразу продаєте позичений актив за поточною ціною Крок четвертий: чекаєте на зниження ціни П’ятий крок: купуєте таку ж кількість за нижчою ціною Шостий крок: повертаєте актив кредитору і зберігаєте різницю як прибуток

практичний приклад: біткойн

Біткоїн зараз торгується близько $87,660. Ви очікуєте найближчим часом падіння.

Ви позичаєте 1 біткойн і продаєте його за $87,660 Ціна знижується до $75,000 Купуєте 1 біткоїн і повертаєте його кредитору Ваш дохід: $12,660 ( мінус відсотки та збори )

але якщо ціна підніметься до $100,000: Ваша втрата: $12,340 плюс комісії

Інший приклад: акції

Інвестор вважає, що акції компанії XYZ впадуть з $50. Він позичає 100 акцій і продає їх за $5,000. Ціна знижується до $40, він купує їх за $4,000, його прибуток складає $1,000. Але якщо ціна підніметься до $60, його збиток складе $1,000 плюс збори.

Типи Шорт

Тип 1: Шорт покритий Ви насправді позичаєте актив перед його продажем - це законна та прийнятна форма.

Другий тип: Шорт без покриття Ви продаєте актив, який ще не позичали - це ризиковано і незаконно в багатьох країнах, оскільки це дозволяє маніпулювати ринком.

Коли професіонали його використовують?

Спекуляція: ставка на зниження ціни для отримання прибутку

Хеджування: захист вашого портфеля. Наприклад: ви маєте акції і боїтеся зниження ціни, тому відкриваєте позицію Шорт, щоб компенсувати потенційні втрати.

Розкриття шахрайства: Шорти іноді допомагають викрити шахрайські компанії або компанії з завищеною оцінкою, продаючи їх

Покращення ліквідності: більше продавців означає більше активності та легкості у торгівлі

Потенційні переваги

✓ Прибуток на падаючих ринках ( замість очікування зростання ) ✓ Диверсифікація стратегій хеджування ✓ сприяння ефективності ринку шляхом виявлення завищених цін ✓ забезпечує інвестиційні можливості навіть у важкі часи

Гід про продаж

Шорт є спірним. Уряди та регулятори стурбовані:

• Швидке падіння ринку може погіршити ситуацію
• може зашкодити працівникам та акціонерам
• Може використовуватися для маніпуляцій на ринку

Тому влада запровадила закони, такі як правило підвищення, які обмежують Шорт, що здійснюється послідовно під час різких падінь, і вимагають розкриття великих угод.

Резюме

Шорт не для всіх. Це потужний інструмент, але з двома лезами. Він пропонує можливості для прибутку навіть на падаючих ринках, але потенційні збитки не обмежені.

Якщо ви думаєте про Шорт:

• Повністю розумійте ризики
• Почніть з невеликого капіталу
• Використовуйте команди зупинки втрат
• Слідкуйте за новинами та подіями, які можуть викликати цінові стрибки
• Не ігноруйте витрати на позики та збори

В кінці кінців, це просунута стратегія, яка вимагає високої експертизи та дисципліни. Будьте обережні та добре навчайтеся, перш ніж ризикувати своїм капіталом.