Зрозуміти Контрагента: Ключ до захисту ваших інвестицій

Що означає бути контрагентом у фінансових транзакціях?

Контрагент — це просто інша особа або установа, з якою ви здійснюєте фінансову операцію. У будь-якій транзакції існує ризик контрагента: можливість того, що ця інша сторона не виконає свої зобов'язання. Це поняття застосовується як у традиційній банківській справі, так і в криптовалютах та DeFi, впливаючи на окремих інвесторів, великі корпорації та навіть уряди.

Ризик існує, бо жодна гарантія не є абсолютною. Контрагент може стати неплатоспроможним через погане управління, економічні кризи, операційні проблеми, юридичні конфлікти чи шахрайські дії. Коли це трапляється, інша сторона стикається з прямими втратами.

Як матеріалізується ризик у транзакціях з криптовалютами

Розглянемо реальний сценарій у DeFi: Алісія позичає 700 USD в ETH через платформу, в той час як Бето ставить в якості застави токени, оцінені в 1,000 USD. Розумний контракт автоматично фіксує все.

Але ось проблема: якщо вартість цих токенів впаде до 500 USD через ринкову волатильність, забезпечення більше не покриває позику. Хоча існують механізми автоматичного ліквідування (скажімо, коли вартість досягає 850 USD), виконання може бути недостатньо швидким. Алісія виявляється підданою реальному збитку. Це ризик контрагента в дії: Бето може не виконати зобов'язання, і активи забезпечення більше не будуть достатніми.

Практичні стратегії для управління експозицією

Оцінити платоспроможність вашого контрагента

Перед тим, як вкласти кошти, проаналізуйте ключові показники: кредитний рейтинг, фінансове становище, показники боргу та прогнози в галузі. Чим більша фінансова стійкість, тим менший ризик ви берете на себе.

Диверсифікуйте свої контрагенти

Не концентруйте все в одній сутності. Якщо ви залежите від одного кредитора, банку або платформи, ви множите ризик. Загальне правило пропонує не перевищувати 10% експозиції з одним контрагентом, хоча цей ліміт може варіюватися залежно від контексту.

Забезпечте свої операції заставними гарантіями

КCollateralізація є вашою страховою мережею. Вона вимагає, щоб контрагент вніс активи (грошові кошти, цінні папери, криптовалюти) як заставу. Якщо він не виконає умови, ви ліквідуєте цю гарантію, щоб відшкодувати збитки. Це особливо важливо в контрактах позики.

Ведіть обговорення міцних контрактних умов

Угода включає положення про захист: оновлені вимоги до забезпечення, маржинальні виклики та положення про розірвання. Ці механізми створюють захист від несподіваних невиконань.

Постійно контролюйте фінансове здоров'я

Недостатньо просто підписати і чекати. Регулярно перевіряйте показники платоспроможності, шукайте сигнали раннього попередження і будьте готові діяти. Якщо ви виявите погіршення, зменште експозицію, перегляньте умови або шукайте альтернативи, перш ніж буде занадто пізно.

У підсумку, управління ризиком контрагента - це не параноя: це обачність. Чи то на традиційних ринках, чи у криптовалюті, захист вашого капіталу залежить від розуміння того, хто є вашим контрагентом, наскільки він надійний і які у вас є засоби захисту.