Облігації та облігації: зрозумійте, як ці активи впливають на фінансовий ринок та Криптовалюти

Чому криптоінвесторам потрібно знати ринок облігацій?

Якщо ви інвестуєте в криптовалюти, ви можете думати, що облігації (bonds) не мають нічого спільного з вашим портфелем. Але правда в тому, що рухи на ринку фінансових інструментів з фіксованим доходом безпосередньо впливають на настрій інвесторів щодо волатильних активів. Коли змінюються процентні ставки, рухається не тільки ціна облігацій – капітал інвесторів також змінює напрямок, впливаючи на акції та криптовалюти.

Облігації функціонують як термометр стану економіки. Моніторинг цього ринку може допомогти вам передбачити рухи на криптосцені та приймати більш обґрунтовані рішення.

Що насправді є облігації (bonds)?

По суті, облігація – це позика, яку ви надаєте. Коли ви купуєте облігацію, ви фактично позичаєте гроші уряду, муніципалітету або компанії. В обмін на це емітент обіцяє повернути ваші гроші в майбутньому ( на дату погашення ) та регулярно виплачувати відсотки за позикою.

Думайте так: це як дати гроші другу, який обіцяє повернути з місячними відсотками. Різниця в тому, що цей “друг” - це уряд або велика корпорація, і все це формалізовано.

Кожен заголовок має три основні компоненти:

Номінальна вартість (основна): Сума, яку ви отримаєте назад у момент погашення. Приклад: ви купуєте облігацію за 1 000 R$.

Купонна ставка (процент): Відсоток, який ви отримуєте періодично. Облігація з купонною ставкою 5% на номінальну вартість 1 000 R$ виплачує 50 R$ на рік.

Дата погашення: Коли емітент повертає гроші. Це може бути через 2 роки, 10 років або навіть 30 років, залежно від цінного паперу.

Яка різниця між типами цінних паперів на фінансовому ринку?

Існує кілька категорій квитків, і кожна з них має свої особливості:

Державні облігації: Емітовані національними урядами. Приклади включають облігації казначейства США, гілти Великої Британії та бунди Німеччини. Зазвичай вважаються найбезпечнішими інвестиціями, оскільки ризик дефолту мінімальний.

Муніципальні облігації: Випускаються місцевими органами влади або урядами для фінансування громадських робіт, таких як школи, лікарні та інфраструктура. Ризик варіюється в залежності від фінансової ситуації в регіоні.

Корпоративні облігації: Емітовані компаніями для залучення капіталу. Корпорація може випустити облігацію для розширення операцій, придбання обладнання або рефінансування існуючих боргів. Ризик вищий, ніж у державних облігацій, тому вони пропонують вищі процентні ставки.

Зберігальні облігації: Інструменти низького номіналу, випущені урядами для залучення дрібних інвесторів. Зазвичай мають нижчу ліквідність і коротші терміни.

Як насправді працює фінансовий ринок облігацій?

Шлях титулу: від народження до ринку

Коли випуск цінних паперів відбувається, він потрапляє в так званий “первинний ринок”. Тут інвестори купують цінні папери безпосередньо у емітента – будь то федеральний уряд або велика корпорація. Це первинне розміщення, як IPO акцій.

Після цього першого продажу, цінні папери починають торгуватися на “вторинному ринку”. Саме тут змінюється ціна. Ви можете купити цінний папір за 1.000 R$ за 950 R$ або 1.050 R$, залежно від умов ринку. Цей ринок забезпечує ліквідність, дозволяючи інвесторам купувати та продавати до терміну погашення, не чекаючи років.

Ціна проти доходності: зворотна залежність

Ось важлива деталь: ціна на облігацію та її дохідність мають обернену залежність від процентних ставок.

Коли центральний банк підвищує процентні ставки, старі облігації з нижчими відсотками стають менш привабливими. Тому, щоб їх продати, потрібно знизити ціни. Якщо облігація платить 3% на рік, але нові ставки становлять 5%, ніхто не захоче купувати вашу облігацію за початковою ціною.

З іншого боку, коли ставки знижуються, облігації, які платять 5%, стають більш цінними. Їхня ціна зростає, тому що всі їх хочуть.

Цей механізм є вирішальним: облігації є прямими показниками змін у процентних ставках та монетарній політиці центральних банків.

Отримуючи свої відсотки

Тримачі облігацій регулярно отримують купонні платежі – зазвичай кожні 6 місяців або раз на рік. Це передбачуваний дохід.

Конкретний приклад: Державна облігація США з терміном погашення 10 років, номінальною вартістю 1 000 R$ та купонною ставкою 2% виплачувала б 20 R$ на рік. Якщо ця ж облігація була б корпоративною зі ставкою 6%, ви отримували б 60 R$ на рік.

Терміни: короткострокові, середньострокові та довгострокові

Титули класифікуються за часом до погашення:

Короткостроковий (менше 3 років): Менший ризик, оскільки термін погашення близький. Приклад: корпоративна облігація на 2 роки.

Середньостроковий (3 до 10 років): Баланс між ризиком та прибутковістю. Приклад: муніципальна облігація з терміном погашення 7 років.

Довгостроковий (більше 10 років): Найбільший ризик, оскільки багато що може змінитися за десятиліття. Приклад: облігації казначейства з терміном погашення 30 років.

Роль облігацій на фінансових ринках та їхній вплив на криптовалюти

Чому облігації важливі для ринку в цілому

Облігації є активами, які вважаються “безпечними”. Коли економіка невизначена, інвестори тікають від волатильних (акцій, криптовалют) і кидаються в облігації. Це знижує волатильність, але також знижує попит на ризикові активи.

Включення облігацій у різноманітний портфель є стратегічним. Хоча акції та криптовалюти можуть пропонувати високі доходи, вони також несуть високий ризик. Облігації забезпечують стабільність, зменшуючи загальний ризик портфеля.

Крива дохідності: потужний економічний індикатор

Крива доходності відображає доходи від облігацій з різними термінами погашення. Вона багато розкриває про те, що чекає економіку в майбутньому.

Коли крива є “нормальною”, довгострокові облігації платять більше відсотків, ніж короткострокові. Це вказує на економічну впевненість.

Але коли крива інвертується – тобто короткострокові облігації платять більше, ніж довгострокові – це історично сигналізує про неминучу рецесію. Коли це відбувається, інвестори виводять капітал з ризикових активів.

Каскадний ефект: облігації впливають на криптовалюти

Ось пряма зв'язок: коли економічні перспективи змінюються, відображаючи на ринках облігацій, інвесторські настрої щодо криптовалют також змінюються.

У періоди стабільності з низькими процентними ставками інвестори шукають вищі доходи і переходять на криптовалюти та акції. Капітал спрямовується в нестабільні активи.

Але коли відсоткові ставки зростають або економіка стикається з невизначеністю, багато інвесторів надають перевагу безпеці облігацій над ризиком криптовалют. Це призводить до виведення капіталу з крипто-ринку.

Інтелектуальне хеджування: поєднання цінних паперів з криптовалютами

Деякі інвестори стратегічно використовують облігації для захисту позицій у криптовалютах. Портфель, який поєднує 70% у криптовалютах і 30% в облігаціях, забезпечує стабільний дохід, зменшуючи загальну волатильність.

Ця стратегія диверсифікації є особливо цінною, коли крипторинок перебуває у стані високої волатильності. Облігації забезпечують “амортизатор” проти екстремальних коливань.

Розуміння регуляторного середовища

Заголовки функціонують у добре встановленому регуляторному середовищі протягом десятиліть. Ринки криптовалют, з іншого боку, все ще перебувають у процесі регуляторного розвитку.

Зміни в регулюванні, які впливають на цінні папери – такі як рішення центральних банків щодо процентних ставок – часто передують змінам у тому, як інвестори підходять до ринку криптовалют. Це непрямий, але потужний ефект.

Висновок: з'єднуючи точки

Облігації є не лише нудними фінансовими інструментами. Вони є критично важливими індикаторами економічного здоров'я, сигналами змін у процентних ставках і впливають на поведінку інвесторів на всіх ринках.

Для тих, хто інвестує в криптовалюти, розуміння того, як працюють облігації, і що означають їхні рухи, є важливим. Дані ринку облігацій надають підказки про те, що буде далі, дозволяючи вам створювати більш стійкі портфелі та приймати більш обґрунтовані рішення.

Моніторинг кривої доходності, розуміння змін у процентних ставках та визнання, коли змінюється ризиковий настрій на широкому фінансовому ринку, може допомогти вам передбачити рухи на ринку криптовалют і впевненіше орієнтуватися в волатильності.