Чому інвестори обманюються капіталізацією ринку

Коли ти дивишся на рейтинг криптовалюти, ймовірно, ти перевіряєш капіталізацію ринку як головний показник важливості проєкту. Але ось факт, який може шокувати тебе: капіталізація ринку не означає, скільки грошей насправді на ринку. Це найбільш поширена помилка серед нових інвесторів.

Як Розраховується Ринкова Капіталізація

Термін капіталізації ринку в індустрії блокчейн відноситься до міри відносного розміру криптовалюти. Формула проста: Поточна ціна × Загальний обсяг в обігу = Капіталізація ринку.

Візьміть практичний приклад. Якщо монета торгується по 10 USD і в обігу є 50 мільйонів одиниць, ринкова капіталізація досягає 500 мільйонів USD. Здається очевидним, чи не так? Проблема виникає, коли інвестори інтерпретують це як реальну кількість вкладеного капіталу.

Прірва між ціною та ліквідністю

Ось що не видно на перший погляд: відносно скромне зростання ціни може спричинити вибух у капіталізації ринку, без того щоб на ринок входили гроші пропорційно до цього зростання.

Повернімося до попереднього прикладу. Якщо лише кілька мільйонів доларів входять на ринок і підвищують ціну з 10 USD до 15 USD, ринкова капіталізація зростає з 500 мільйонів до 750 мільйонів USD. Здається, що надійшло 250 мільйонів USD, але реальність зовсім інша. Сума, необхідна для створення цього підвищення ціни, безпосередньо залежить від обсягу та ліквідності — двох факторів, які відіграють вирішальну роль у динаміці ринку.

Обсяг та Ліквідність: Ключ до Маніпуляцій Ринком

Обсяг простими словами представляє собою кількість активів, що торгуються за певний період. Ліквідність, з іншого боку, описує, наскільки легко ти можеш швидко купити або продати актив, не впливаючи різко на ціну.

Коли ринок має великий обсяг і високу ліквідність, книга ордерів заповнена ордерами на різних рівнях цін. Це означає, що там є багато грошей, але також і багато гравців. “Кит” потребував би величезної суми, щоб суттєво зрушити ціну. Волатильність знижується, і ринок стає більш стабільним.

Навпаки, ринок з низьким обсягом і тонким ордером? Його легко маніпулювати. Відносно невеликі гроші можуть викликати різкі коливання, як у ціні, так і в ринковій капіталізації. Тут ризик набагато вищий.

Останній Урок

Ринкова капіталізація дає уявлення про відносний розмір крипто-проекту, але це не ідеальний показник. Щоб приймати обґрунтовані рішення, потрібно звертати увагу і на обсяги, ліквідність та ширший контекст ринку. Не давайте себе обманути великими цифрами — за ними можуть ховатися набагато складніші реалії.