## Ключові показники для оцінки фінансового стану: розуміння коефіцієнтів ліквідності

Як дізнатися, чи може компанія сплатити свої борги в короткостроковій перспективі? **Ліквідні коефіцієнти** є основними інструментами, які виявляють реальну здатність організації виконувати свої фінансові зобов'язання. Для інвесторів і аналітиків ці показники є суттєвими для прийняття обґрунтованих рішень і уникнення неприємних сюрпризів.

## Три інструменти вимірювання, які повинен знати кожен інвестор

Існує три основні способи оцінки ліквідності підприємства, кожен з яких є більш вимогливим, ніж попередній. Хоча жоден з них сам по собі не дає повної картини, разом вони надають надійний погляд на фінансовий стан.

### Показник ліквідності: базовий вимір платоспроможності

Найбільш доступним показником є **поточне співвідношення**, яке порівнює поточні активи з поточними зобов'язаннями компанії. Його **формула ліквідності** є простою: поточні активи ÷ поточні зобов'язання.

Коефіцієнт ліквідності вище 1 вказує на те, що компанія має достатньо ресурсів для покриття короткострокових боргів. Чим вищий цей показник, тим комфортнішою є позиція організації. Однак дуже високий коефіцієнт може свідчити про те, що компанія не ефективно використовує свій капітал.

### Швидкий коефіцієнт (тест кислоти): найконсервативніший аналіз

Коли вам потрібна більш сувора оцінка, **швидкий коефіцієнт** — відомий також як кислотний тест — вступає в гру. Цей показник є більш вимогливим, оскільки виключає запаси, враховуючи лише дійсно ліквідні активи.

Формула **ліквідного співвідношення** для цього випадку: (гроші + торгівельні цінності + дебіторська заборгованість) ÷ поточні зобов'язання.

Цей коефіцієнт пропонує більш реалістичну перспективу, особливо для компаній, чий інвентар не перетворюється швидко на готівку. Здоровий швидкий коефіцієнт зазвичай коливається між 0,5 і 1, хоча це залежить від галузі.

### Співвідношення готівки: найсуворіша перевірка

**Коефіцієнт готівки** представляє найбільш консервативну позицію, враховуючи лише гроші, доступні в наявності. Його розрахунок простий: готівка в наявності ÷ поточні зобов'язання.

Хоча це співвідношення є найбільш обмежувальним, воно надає абсолютну впевненість в тому, наскільки добре компанія може впоратися з кризами термінової ліквідності.

## Інтерпретація чисел: як читати ці співвідношення

Значення, рівне 1, означає, що активи точно відповідають поточним зобов'язанням. Значення менше 1 вказують на потенційний фінансовий стрес. Однак ідеальна ситуація – це коефіцієнт більше 1, що свідчить про те, що організація може виконувати свої зобов'язання без тиску.

Ключ у тому, щоб не покладатися виключно на ці коефіцієнти. Вкрай важливо аналізувати їх разом з історичними даними компанії, стандартами галузі та іншими фінансовими показниками для отримання повного розуміння організаційної стійкості.