Як оцінити фінансовий стан компанії: Глибоке занурення в Ліквідність коефіцієнтів

Коли оцінюють, чи може компанія впоратися зі своїми короткостроковими боргами, коефіцієнти ліквідності є основними показниками для інвесторів та аналітиків. Ці індикатори показують, чи має організація достатньо ліквідних активів для покриття негайних зобов'язань — критична інформація для прийняття розумних інвестиційних рішень.

Три основні коефіцієнти ліквідності, які вам потрібно знати

Коефіцієнт ліквідності: Основний огляд

Коефіцієнт ліквідності є найпростішим показником короткострокового фінансового здоров'я компанії. Він порівнює всі поточні активи з поточними зобов'язаннями:

Коефіцієнт ліквідності = Оборотні активи ÷ Оборотні зобов'язання

Коефіцієнт вище 1.0 вказує на те, що компанія має більше активів, ніж зобов'язань — здорове становище. Нижче 1.0 сигналізує про потенційні проблеми з грошовим потоком.

Швидкий коефіцієнт: більш суворе випробування

Також відомий як коефіцієнт ліквідності, цей показник є більш консервативним. Він виключає запаси (, які можуть повільно конвертуватися в готівку ) і зосереджується лише на найбільш доступних активів:

Короткостроковий коефіцієнт = (Готівка + Оборотні цінні папери + Дебіторська заборгованість) ÷ Поточні зобов'язання

Думайте про це як про стрес-тест: якщо компанії потрібні гроші зараз, чи може вона їх надати?

Коефіцієнт ліквідності: Найбільш консервативний показник

Найжорсткіший з трьох, коефіцієнт ліквідності враховує лише фактичну готівку в наявності:

Коефіцієнт ліквідності = Готівка в наявності ÷ Поточні зобов'язання

Хоча цей коефіцієнт ліквідності рідко перевищує 1.0 для більшості бізнесів, він надає найпесимістичніший — і найнадійніший — погляд на негайну ліквідність.

Інтерпретація чисел: що вони означають?

Поріг 1.0 є магічною лінією. Коефіцієнт 1.0 означає, що компанія має точно достатньо активів для покриття зобов'язань. Вище 1.0? Компанія може комфортно виконувати свої зобов'язання. Нижче 1.0? Червоний прапор—компанія може мати труднощі з короткостроковими платежами.

Однак контекст має значення. Один знімок коефіцієнта не розповідає всю історію. Порівняння коефіцієнтів ліквідності між конкурентами в індустрії, вивчення історичних тенденцій та врахування бізнес-моделі компанії надають важливий контекст.

Чому ці коефіцієнти важливі — та їхні обмеження

Коефіцієнти ліквідності діють як система раннього попередження, але вони не повинні бути вашим єдиним інструментом. Компанія може пройти тест на ліквідність, але все ще стикатися з проблемами прибутковості або довгострокової платоспроможності. Використовуйте ці метрики разом з іншими фінансовими показниками—прибутковими маржами, коефіцієнтами боргу до власного капіталу, звітами про грошові потоки—щоб створити повну картину фінансової міцності.

Головне: розуміння коефіцієнтів ліквідності допомагає вам оцінити, чи може компанія витримати короткострокові фінансові бурі, але завжди поєднуйте їх з більш широким фінансовим аналізом.