Облігації та ринки: зрозуміти вплив на ваші інвестиції

Облігації: набагато більше, ніж проста інвестиція сім'ї

Багато хто вважає, що облігації призначені для обережних інвесторів. Проте вони відіграють стратегічну роль у загальній динаміці фінансових ринків, включаючи ринки криптовалют. Для будь-якого трейдера чи серйозного інвестора розуміння функціонування облігацій та їхніх наслідків є суттєвим.

Що насправді таке облігації?

Облігація в основному є формалізованим кредитним контрактом. Ви позичаєте гроші уряду, муніципалітету або компанії, а в обмін позичальник зобов'язується виплачувати вам періодичні відсотки (, звані купонами ), і повернути капітал у фіксовану дату.

Великі категорії

Державні облігації : Найбезпечніші на ринку. Сполучені Штати, Франція та Німеччина регулярно випускають ці цінні папери для фінансування своїх державних витрат.

Муніципальні облігації: Емітовані місцевими органами влади, зазвичай для інфраструктурних проектів.

Облігації компаній: Компанії їх використовують для залучення капіталів, призначених для розширення або поточних операцій. Їх дохідність зазвичай вища, ніж у державних облігацій, оскільки ризик дефолту є більшим.

Облігації заощаджень : Цінні папери з низьким номіналом, призначені для дрібних приватних інвесторів.

Як працюють облігації на практиці

Елементарний механізм

Кожен облігація має три ключові характеристики:

• Номінальна вартість: сума, що повертається в кінці терміну (, наприклад, 1 000 €)
• Купонна ставка : процентна ставка за рік (наприклад, 3 %)
• Термін : дата погашення капіталу

Розгляньмо конкретний приклад: ви купуєте державну облігацію з номінальною вартістю 1 000 € та купонною ставкою 2 %. Ви отримуватимете 20 € щороку до дати погашення, коли ви повернете свої 1 000 €.

Два ринки: первинний та вторинний

Первинний ринок - це той, на якому облігації продаються вперше безпосередньо емітентом. Вторинний ринок, навпаки, дозволяє інвесторам купувати та продавати облігації між собою до їх терміну погашення.

На вторинному ринку ціни коливаються. Облігація, яка сплачує 2 % відсотків, стає менш привабливою, якщо загальні процентні ставки підвищуються до 4 %. Отже, її ціна знизиться, щоб компенсувати це.

Платежі та етапи

Відсотки зазвичай виплачуються щосеместрово або щорічно. Ця регулярність робить облігації передбачуваними, на відміну від акцій або криптовалют, де доходи повністю залежать від успішності компанії або волатильності ринку.

Змінний термін життя

Короткострокові облігації погашається менш ніж через 3 роки. Середньострокові облігації охоплюють період від 3 до 10 років. Довгострокові облігації, такі як 30-річні державні облігації США, розтягуються на десятиліття.

Облігації та відсоткові ставки: суттєва зворотна залежність

Існує основна зворотна залежність між цінами облігацій і відсотковими ставками. Коли центральні банки підвищують облікові ставки, нові випущені облігації пропонують вищі доходи, що робить старі облігації менш привабливими. Їхні ціни знижуються.

Навпаки, коли ставки знижуються, старі облігації з вищими доходами стають цінними, і їхні ціни зростають.

Ця механіка робить його відмінним барометром монетарної політики та загальної економічної орієнтації.

Облігації як економічні індикатори

Крива доходності

Крива доходності графічно представляє процентні ставки для різних термінів погашення. Нормальна крива, де довгострокові ставки вищі за короткострокові, сигналізує про стабільну економіку.

Інверсна крива, де відбувається протилежне, історично є сигналом тривоги: вона часто передує економічній рецесії.

Вплив на настрої інвесторів

Коли інвестори очікують солідного економічного зростання, вони продають облігації, щоб купити акції, що призводить до зниження цін на облігації. Навпаки, в період невизначеності або кризи вони шукають безпеки в облігаціях, підштовхуючи ціни вгору.

Обов'язки щодо криптовалют та акцій

Стабільність проти доходності

Облігації пропонують стабільність, якої не можуть досягти криптовалюти. Інвестор, який купує облігацію на 3 %, знає, що він отримає точно 3 % на рік ( за умови відсутності дефолту).

Криптовалюти можуть піднятися на 100 % або впасти на 50 % за кілька тижнів.

Ця дихотомія безпосередньо впливає на розподіл капіталів. У період високих процентних ставок (як у 2022-2023), деякі інвестори покинули ринки криптовалют, щоб звернутися до облігацій, які нарешті пропонували привабливі прибутки без надмірного ризику.

Стратегія диверсифікації

Багато складних інвестиційних портфелів поєднують облігації, акції та криптовалюти. Облігації слугують буфером безпеки, поглинаючи волатильність інших активів. Портфель, що складається на 60 % з облігацій, 30 % з акцій та 10 % з криптовалют, пропонує збалансований профіль ризику та доходності.

Регуляторне середовище

Регуляторна рамка облігацій є зрілою та добре встановленою. Ринок криптовалют, у свою чергу, все ще перебуває в постійному розвитку. Рішення центральних банків, що стосуються облігацій, мають непрямий, але значний вплив на настрій щодо криптовалют.

Зобов'язання та поведінка інвесторів

Коли прибутковість облігацій є привабливою, інвестори менш схильні до надмірних ризиків. Вони можуть збудувати стабільне багатство, не досліджуючи волатильні сегменти.

Коли облігаційні доходності обвалюються (ставки близькі до нуля), інвестори відчайдушно шукають доходності в інших місцях. Саме це сталося між 2009 і 2020 роками: майже нульові ставки змусили масивні капітали спрямуватися до криптовалют.

Ключові моменти для запам'ятовування

Облігації залишаються основним елементом будь-якого збалансованого інвестиційного портфеля. Вони пропонують передбачуваність і безпеку, слугуючи противагою волатильності акцій та криптовалют.

Розуміння того, як працюють облігації, як вони реагують на процентні ставки та як вони впливають на загальне відчуття ринку є важливим для орієнтації у сучасних фінансових ринках.

Для активних трейдерів на ринку криптовалют спостереження за розвитком облігаційних ринків і процентних ставок надає цінні сигнали щодо майбутнього напрямку капіталів і настроїв інвесторів.

Облігації – це не просто нудні інвестиції: це вікна у реальну економіку та наміри інституційних інвесторів.