Як оцінити фінансовий стан компанії: практичний посібник з Ліквідності

Коли ви хочете інвестувати в компанію або краще зрозуміти її фінансовий стан, однією з перших речей, які потрібно перевірити, є: чи може вона сплатити свої рахунки в короткостроковий? Саме тут на допомогу приходять індекси ліквідності, основні інструменти для вимірювання цієї здатності. Ці показники відображають фінансову силу організації в короткостроковій перспективі та допомагають інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення.

Три фінансових термометри, які кожен інвестор повинен знати

Існує три основні індекси ліквідності, які функціонують як різні термометри для оцінки фінансового стану короткостроковий. Кожен з них пропонує унікальну перспективу на те, як компанія управляє своїми грошима та фінансовими зобов'язаннями.

1. Ліквідність: Загальний огляд

Це найбільш всебічний індекс. Він порівнює всі поточні активи (касa, запаси, рахунки до отримання) з поточними зобов'язаннями (рахунками до сплати, короткостроковими кредитами).

Формула: Оборотні активи ÷ Оборотні зобов'язання

Чим більше це число, тим краще. Компанія з індексом 2, наприклад, має вдвічі більше короткострокових активів для покриття своїх зобов'язань. Здається, безпечно, правда? Але будьте обережні: надто високий індекс може вказувати на те, що компанія залишає гроші без діла, а не інвестує в зростання.

2. Суха ліквідність: більш консервативний і реалістичний

Індекс ліквідності в сухому залишку (, також званий acid-test), є більш суворим, оскільки виключає запаси. Чому? Тому що продаж запасів займає час, і в кризі ви, можливо, не зможете швидко перетворити це в гроші.

Формула: (Доступно в готівці + Торгові цінні папери + Дебіторська заборгованість) ÷ Поточні зобов'язання

Цей індекс пропонує більш реалістичне уявлення про негайну здатність компанії виконувати свої зобов'язання, не покладаючись на швидкі продажі запасів.

3. Негайна ліквідність: Тільки справжні гроші

Найконсервативніший з усіх. Цей індекс враховує лише гроші, які компанія має в банку на цей момент.

Формула: Доступна сума ÷ Поточні зобов'язання

Це досить сувора міра, оскільки рідко коли компанія матиме достатньо коштів, щоб покрити 100% своїх короткострокових зобов'язань. Тому зазвичай очікується нижчий показник тут.

Інтерпретація чисел: що вони насправді означають

Коли ви розраховуєте будь-який з цих індексів ліквідності, результатом є число, яке багато говорить:

• Результат = 1: Компанія має точно достатньо, щоб покрити свої зобов'язання. Це збалансовано, але залишає мало запасу безпеки.

• Результат < 1: Тривожний. Компанія не має достатньо активів для покриття своїх короткострокових боргів. Це не означає автоматичну неплатоспроможність, але сигналізує про проблеми.

• Результат > 1: Ідеально. Компанія має фінансову подушку. Чим вище число 1, тим більша фінансова безпека, хоча дуже високі цифри можуть свідчити про неефективність.

Застосування на практиці: Не довіряйте лише одному числу

Індекси ліквідності є потужними, але це лише частина історії. Поєднання з іншими індикаторами—такими як рентабельність, загальне боргове навантаження та галузеві стандарти—пропонує повний огляд. Компанія з відмінною поточною ліквідністю може мати структурні проблеми в інших сферах. Саме тому професійні аналітики завжди перетинають кілька метрик перед ухваленням рішень.

Розуміння оборотних і необоротних активів, а також того, як вони пов'язані з вашими зобов'язаннями, є основоположним для будь-кого, хто насправді хоче зрозуміти фінансову силу організації.