Cetus Protocol: Революція децентралізованої Ліквідності в Sui та Aptos

Чому ліквідність є вузьким місцем децентралізованих фінансів?

Для багатьох користувачів DeFi досвід торгівлі все ще обмежений. Традиційні моделі автоматичного маркет-мейкера (AMM) розподіляють ліквідність рівномірно по всьому діапазону цін, залишаючи більшу частину її бездіяльною та непродуктивною. У пулах стейблкоїнів, наприклад, де ціни природно коливаються в вузьких межах, ця неефективність ще більше підкреслюється. Саме тут на допомогу приходить Cetus Protocol, інноваційний DEX, побудований на блокчейнах Sui та Aptos з абсолютно іншим підходом до вирішення проблеми використання капіталу.

Що робить Cetus особливим?

Протокол Cetus є децентралізованою біржею, спеціалізованою на концентрованій ліквідності, розробленою для того, щоб забезпечити учасникам екосистеми DeFi більш складний та ефективний досвід торгівлі. На відміну від звичайних DEX, Cetus дозволяє постачальникам ліквідності (LPs) направляти свої кошти на конкретні цінові діапазони, де активність торгівлі є найбільш інтенсивною, таким чином множачи свої прибутки без необхідності додаткового капіталу.

Центральна пропозиція протоколу є зрозумілою: створити надійну, гнучку та доступну мережу ліквідності, яка спростить децентралізовану торгівлю та максимізує прибутковість для всіх учасників. Працюючи на Sui та Aptos, Cetus використовує технічні переваги цих блокчейнів для забезпечення швидкості, масштабованості та інновацій.

Концентрований Ліквідний Ринок Мейкер (CLMM): Шестерня Цетуса

Технічна перевага Cetus полягає в моделі CLMM (Концентроване Ліквідне Ринкове Формування ). Щоб зрозуміти її важливість, порівняйте з стандартною моделлю AMM:

У звичайному AMM, якщо ви надасте 1.000 доларів ліквідності для пулу ETH/USDC, цей капітал розподіляється по всій кривій цін. Якщо ціна ETH коливається лише між 1.900 і 2.100 доларами, ваш капітал, який розміщений в інтервалах від 500 до 1.500 доларів, не генерує жодної плати. Ви фінансуєте ринок, який ніколи не відбувається.

У CLMM від Cetus ви можете зосередити ці ті ж 1.000 доларів у набагато вужчому діапазоні, скажімо, між 1.980 і 2.080 доларами. Результат: щоразу, коли відбувається транзакція в цій ціновій зоні, ви отримуєте збір на більш продуктивний капітал. Це як відкрити магазин у жвавому районі, а не тримати запаси, розподілені по всій області.

LP в Cetus визначають кілька “позицій” всередині пулу — кожна з яких представляє собою конкретний ціновий діапазон. Поки ринкова ціна залишається в межах цього діапазону, ліквідність активна і приносить дохід. Коли ціна виходить за межі, ліквідність заморожується, поки ринок не повернеться. Ця структура пропонує повну гнучкість для коригування стратегій відповідно до зміни тенденцій.

Чому Sui та Aptos є домом для Cetus?

Cetus не працюватиме з такою ж ефективністю на будь-якому блокчейні. Sui була спеціально розроблена для швидких транзакцій та миттєвих підтверджень — критично важливі вимоги для DEX, який потребує швидкої ліквідації та реакції в реальному часі. Її інноваційна архітектура також відкриває двері для креативних можливостей, які ще не були повністю досліджені у просторі Web3.

Aptos, в свою чергу, є блокчейном нового покоління, побудованим з акцентом на швидкість, масштабованість та стійкість. Протокол Cetus займає центральну позицію у розвитку екосистеми Aptos, допомагаючи створити більш ефективну мережу та залучаючи обсяги торгівлі до ланцюга.

Як постачальники ліквідності заробляють на Cetus?

Структура стимулів Cetus пропонує численні шляхи для заробітку:

Транзакційні збори: Це основний метод. Кожного разу, коли транзакція відбувається в межах цінового діапазону, який ви визначили, ви отримуєте відсоток від стягуваної плати. Чим активніший ваш діапазон, тим більший ваш дохід.

Ліквідна Майнинг: Окрім прямих зборів, Cetus пропонує програму майнінгу, де LP отримують додаткові винагороди на основі своїх позицій у пулах та специфічних діапазонах. Кожна позиція генерує унікальний NFT, який відстежує вашу історію та право на отримання винагород.

Програми лояльності: Учасники, які постійно беруть участь, можуть отримувати додаткові винагороди через блокування ліквідності, рейтингові події та винагороди за збережений обсяг — спосіб визнати та заохотити найбільш відданих LP.

Екосистема з двох токенів Cetus

Протокол Cetus працює з двома взаємодоповнюючими токенами:

CETUS є основним нативним токеном, який слугує засобом обміну в мережі. Він є інтероперабельним і може бути отриманий через майнінг ліквідності. CETUS також слугує активом управління, дозволяючи тримачам брати участь у рішеннях щодо майбутнього протоколу.

xCETUS є токеном стейкінгу ліквідності (LST), який не підлягає передачі і представляє заблоковані токени CETUS. При стейкінгу CETUS ви отримуєте xCETUS і здобуваєте право голосу в системі управління. Цей механізм стимулює довгострокове утримання і узгоджує інтереси всіх з тривалим успіхом мережі.

Ця модель з двома токенами була спеціально розроблена для забезпечення стійкості протоколу в довгостроковій перспективі, винагороджуючи тих, хто активно сприяє зростанню та стабільності мережі.

Характеристики дизайну, які сприяють інноваціям

Без обмежень (Без дозволу): Будь-хто або додаток можуть вільно використовувати Cetus. Хочете створити новий кастомізований торговий пул? Без проблем. Хочете побудувати кастомізований сервіс ліквідності? Дозвіл не потрібен. Ця відкритість знижує бар'єри для інновацій.

Висока програмованість: Протокол був створений з урахуванням гнучкості. Користувачі можуть налаштовувати складні торгові стратегії — багато з яких традиційно були ексклюзивними для централізованих бірж — та адаптувати їх відповідно до зміни своїх потреб. Розробники також мають повну свободу для створення складних рішень, використовуючи примітиви Cetus.

Композиційність як послуга: Cetus пропонує “ліквідність як послугу”, що дозволяє іншим протоколам та додаткам легко інтегрувати свою ліквідність. Ви можете створювати сховища, деривативи, продукти з кредитним плечем або що завгодно, що дозволяє ваша креативність. Програмні інструменти Cetus полегшують новим проектам реалізацію торгових інтерфейсів або свопів на їхніх платформах за лічені години, а не тижні.

Чому це важливо для майбутнього DeFi?

Протокол Cetus є природною еволюцією DeFi. У той час як перші покоління DEX жертвували досвідом користувача на користь децентралізації, Cetus доводить, що можливо мати найкраще з обох світів: sophistication, подібну до централізованих бірж, в поєднанні з автономією та контролем, які можуть запропонувати лише децентралізовані протоколи.

Для постачальників ліквідності CLMM перетворює постачання ліквідності з пасивної діяльності в активну та прибуткову стратегію. Для трейдерів це означає глибші пули та зменшення сліппажу. Для розробників це означає потужний набір інструментів, який прискорює створення інноваційних продуктів.

Позиціонування Cetus на Sui та Aptos не є випадковим — це обґрунтована ставка на блокчейни, які найкраще втілюють швидкість, масштабованість та інновації. У міру зростання цих екосистем Cetus готовий стати ключовим елементом інфраструктури DeFi в цих середовищах.