Індекс Ласпейреса в криптовалютному портфелі: як відстежувати динаміку цін

2025-12-21 22:09:24

Чому інвесторам потрібен індекс Ласпейреса

Трейдери часто задаються питанням: як зрозуміти, чи дійсно зростає вартість мого портфеля, чи це просто коливання ринку? Відповідь лежить у інструменті, який економісти використовують десятиліттями — індекс Ласпейреса. Цей метод дозволяє зафіксувати певний набір активів і простежити, як змінюються їхні ціни без спотворень, викликаних зміною структури портфеля.

Як влаштований індекс Ласпаєрса

Суть проста: ви берете кошик товарів ( або в нашому випадку — криптовалют ) в початковий момент часу, фіксуєте кількість кожного активу та його ціну. Потім, через деякий час, ви оновлюєте лише ціни, зберігаючи попередню кількість. Такий підхід дає чисту картину інфляції або дефляції без впливу структурних зсувів.

Математична основа

Формула розрахунку: Індекс = ∑(Pt × Q0) / ∑(P0 × Q0) × 100, де:

Pt — поточна ціна активу
P0 — ціна в базовому періоді
Q0 — кількість у базовому періоді

Результат інтерпретується так:

Вище 100 — портфель подорожчав
Нижче 100 — портфель подешевшав
Рівно 100 — вартість не змінилася

Практичний приклад для криптовалютного ринку

Уявіть портфель з трьох активів на 21 грудня 2025 року. Початкові позиції (базовий період):

0,5 BTC по $80,000
10 ETH по $2,500
100 SOL по $100

Загальна вартість базового кошика: (0,5 × 80,000) + (10 × 2,500) + (100 × 100) = 40,000 + 25,000 + 10,000 = $75,000

Поточні ціни (актуальні дані):

BTC: 88 130 доларів США
ETH: 2 970 доларів США
СОЛ: $124,90

Поточна вартість тієї ж корзини: (0,5 × 88,130) + (10 × 2,970) + (100 × 124,90) = 44,065 + 29,700 + 12,490 = $86,255

Індекс Ласпейреса = (86,255 / 75,000) × 100 = 114,9

Це означає, що середньозважена вартість вашого портфеля зросла на 14,9% з моменту його формування.

Застосування в управлінні криптопортфелем

Для диверсифікованого портфеля індекс Ласпейреса стає незамінним інструментом. Замість того щоб відстежувати кожну позицію окремо, ви бачите сукупну динаміку. Це особливо корисно при розподілі капіталу між кількома криптовалютами, оскільки показує реальну зміну сукупної вартості активів.

Переваги такого підходу:

Усуває вплив реалакації коштів між активами на загальний результат
Дозволяє порівнювати портфель у різні періоди часу на об'єктивній основі
Допомагає оцінити інфляційний тиск на портфель в цілому

Коли індекс Ласпереса надає найкориснішу інформацію

Метод працює найкраще в довгострокових портфелях, де склад активів відносно стабільний. Для короткострокових спекулянтів, які часто перебалансовують позиції, традиційні метрики продуктивності можуть бути більш інформативними.

Індекс Ласпейреса фокусується на цінових змінах, а не на торгових рішеннях інвестора, що робить його об'єктивним показником ринкової динаміки в цілому.

Висновок

Індекс Ласпейреса — це перевірений часом інструмент для аналізу портфельних змін. Він виявився корисним у макроекономіці, застосовний також на ринку криптовалют. Фіксуючи кількість активів і відстежуючи лише цінові коливання, інвестори отримують чітке розуміння того, як зростає або падає вартість їхніх позицій незалежно від структурних маніпуляцій з портфелем.

BTC-0,7%

ETH-0,87%

SOL-1,98%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.