#数字资产市场洞察 $BTC $ETH $BNB

🔥🔥🔥Ланцюгова реакція, викликана підвищенням ставок ієни: мрія мільйонів роздрібних інвесторів про "долар" на межі краху

❗️Вночі перед відкриттям ринку Токіо мільйони японських роздрібних інвесторів стежать за цифрами на своїх рахунках — у них накопичено понад 300 трильйонів єн закордонних активів, більшість з яких складають акції та облігації США. Протягом останніх десяти років, інвестуючи в активи в доларах через фінансування за низькими відсотками в єнах, вони отримували прибуток від курсових різниць у 4%–6%. Ця "арбітражна модель" стабільно працює. Внутрішні ставки депозитів в Японії тривалий час близькі до нуля, а доходи від доларових активів принесли їм певні переваги.

⚠️Настав переломний момент. Японський центральний банк оголосив про завершення періоду негативних процентних ставок, основна процентна ставка була підвищена до 0,5%, тиск на зміцнення єни різко зріс, а зменшення активів у доларах стало неминучим. Що ще важливіше, вартість фінансування раптово зросла для дрібних інвесторів, які використовують єну для кредитування для важелевих інвестицій, що призвело до термінового збільшення маржі.

🥲Момент прийняття рішення настав. Продаж означає, що кількарічні накопичення перетворяться на попіл, також потрібно буде нести втрати через коливання курсу; продовження утримання піддає ризику знищення капіталу через відсотки та ризик ліквідації. Це не поодинокий випадок, а колективна дилема, яка охоплює всю Японію — мільйони інвесторів одночасно стикаються з цим вибором.

⚠️Ринок затамував подих. Як тільки ця група розпочне колективне закриття позицій, це призведе до величезного тиску на долар. Враховуючи величезні обсяги японських інвестицій в американські облігації та акції, а також глибоку взаємозалежність крипторинку та традиційних фінансових ринків, ця, на перший погляд, "локалізована" фінансова буря, цілком ймовірно, призведе до зворотного руху капіталу і викличе ланцюговий удар по глобальних ризикових активах.

Що робити далі? Ринок чекає на відповідь.