Ринки прогнозів вже перетнули поріг ліквідності. Обсяги та доходи тепер стабільно друкуються настільки, що категорії більше не потрібне наративне обґрунтування. Наступна перевага - це не масштаб. Це широта.

Зокрема: чи розширюють провідні майданчики сьогоднішнього дня діапазон торгованих результатів, чи залишаються структурно залежними від невеликого набору гучних, епізодичних циклів.

Ця відмінність вже помітна в поточному стеку ринків прогнозів.

— Проблема з ліквідністю, що визначається подіями

Платформи, такі як @Polymarket, довели, що ончейн ринкові прогнози можуть залучати реальну ліквідність. Виборчі цикли, макро заголовки та культурні події з високою значущістю регулярно залучають більшість обсягу в вузький набір контрактів.

Ця модель працює. Вона очищає розмір. Вона генерує збори.

Але це також концентрує діяльність.

Кілька ринків домінують обсягом під час пікових циклів. Ліквідність знову і знову повертається до тих самих контрактів. Як тільки подія завершується, увага скидається.

Місце проведення поводиться менше як біржа і більше як середовище виконання, що керується подіями.

— Ранні ознаки ширшого ринку прогнозів

Інші платформи експериментують з іншим напрямком.

@Kalshi, хоча ще не повністю на блокчейні, орієнтується на різноманітність ринків: економічні показники, результати регулювання та лонгуючі макроконтракти, які залишаються активними поза заголовковими вікнами. Його дорожня карта до блокчейн-інфраструктури свідчить про те, що проект з широким охопленням, можливо, врешті-решт зустріне реалізацію на блокчейні.

Ончейн-нативні майданчики, такі як @MyriadMarkets та @trylimitless, також тестують широту опосередковано. Замість того, щоб зосереджуватися лише на виборах або вірусних ставках, вони розширюють крипто-нативні, лонгуючі ринки, які залишаються активними між великими новинними подіями.

Це важливо, оскільки ширина змінює поведінку трейдерів.

— Чому широта змінює все

Прогнозний ринок з широкими, постійно активними ринками починає інтерналізувати нові типи учасників:

• Хеджери, які виражають ймовірнісні погляди
• Арбітражники, що торгують кореляціями між результатами
• Маркет-мейкери переробляють ліквідність між несуміжними контрактами

Замість того, щоб ліквідність накопичувалася в одному заголовку і зникала, вона циркулює.

Відкрите інтерес стає більш стійким.
Генерація зборів згладжується.
Дохід стає менш залежним від часу.

У той момент платформа перестає поводитися як букмекерська контора і починає поводитися як інформаційна інфраструктура.

— Складніше питання, з яким тепер стикаються ринки прогнозування

Перша фаза ринків прогнозування відповідала на просте питання:
Чи будуть люди торгувати ймовірнісними результатами в ончейн?

Відповідь тепер чітко так.

Друга фаза складніша:
Чи можуть ці платформи оцінювати багато речей одночасно, безперервно, не покладаючись на сплески наративу?

Ширина - це те, що дозволяє цю трансформацію.

Гучні цикли привертають увагу.
Широкі ринки генерують структуру.

Платформи, які виграють у довгостроковій перспективі, не будуть тими, які гоняться за кожними виборами або заголовками найбільше. Вони будуть тими, які тихо розширюють кількість результатів, які ринок може оцінювати в будь-який момент.

— Висновок

Прогнозні ринки вже довели, що можуть залучати ліквідність.

Наступний край не гучніші цикли.
Це ширші поверхні.

Платформи, такі як @Polymarket, довели попит.
Наступні переможці доведуть свою витривалість, розширюючи те, що ринок може оцінювати, а не лише коли стане гучно.

Ось як ринкові прогнози перестають бути епізодичними торговими майданчиками і починають ставати частиною фінансової системи.