Що таке траст: посібник для короткострокових інвесторів, які хочуть зрозуміти інструменти управління активами

Коли мова йде про просунуті інвестиції, багато хто часто плутає Trust з REIT та інвестиційними фондами. Всі три схожі, але насправді мають суттєві відмінності. Сьогодні ми розберемося, як їх правильно зрозуміти.

Trust (Траст) — що це таке

Trust — це юридичний інструмент, який використовується для управління та адміністрування активів. В ньому є довірена особа — (Trustee), яка приймає активи від власника і керує ними для отримання доходу, а потім передає цей дохід бенефіціарам — (Beneficiary), зазначеним у договорі.

Головна особливість Trust — активи, що ним керують, можуть бути різноманітними: гроші, земля, акції, облігації або навіть бізнеси та мистецтво, за умови, що вони здатні приносити дохід.

Пояснення: Trust — це система управління активами, яка дозволяє власнику спокійно спати, знаючи, що професіонали дбають про його майно і отримують для нього дохід.

Чому Trust важливий: переваги для інвесторів

1. Отримання доходу без прямого переказу активів. Trust дозволяє вам залишатися власником лише з юридичної точки зору, тоді як дохід може бути переданий іншим особам за вашим бажанням. Спочатку його використовували для управління спадщиною, але зараз — і для інвестицій.

2. Контроль відповідно до намірів власника. У договорі Trust чітко прописано, що Trustee має робити, що забезпечує управління згідно з вашими побажаннями.

3. Можливі податкові переваги. Оскільки Trust не вважається прямим переказом активів, а лише передачею доходу, податкові вимоги можуть відрізнятися залежно від законодавства країни.

4. Гнучкість. Створення Trust — це просто договір між особами, його не потрібно реєструвати або отримувати схвалення, як у випадку з фондами, що робить його більш адаптивним.

Хто хто у системі Trust

Settlor (Засновник) — перший власник активів, той, хто підписує договір Trust.

Trustee (Адміністратор) — особа, яка отримує повноваження управляти активами. Вона не є власником, але може отримувати плату за управління.

Beneficiary (Бенефіціар) — особа, яка отримує доходи від Trust згідно з договором. Вона має право пред’являти претензії, якщо Trustee порушує умови або висловлює свою думку.

Види Trust, що існують на ринку

1. Активний Trust (Active Trust) — створений для отримання прибутку, наприклад, Trust для інституційних інвесторів або REIT, що інвестують у нерухомість.

2. Пасивний Trust (Passive Trust) — створений для збереження активів, наприклад, ESOP (для співробітників), EJIP (спільні інвестиційні проекти з працівниками) або резервний рахунок для погашення облігацій.

Крім того, існує багато інших типів Trust: активозахисні Trust, благодійні Trust, для управління спадщиною, для шлюбу та інші цільові Trust.

Порівняння: Trust vs REIT vs інвестиційний фонд

Чи відрізняється Trust від REIT?

REIT — це Real Estate Investment Trust, тобто Trust, що інвестує в конкретну нерухомість. З іншого боку, звичайний Trust може інвестувати в різні активи.

З точки зору створення та управління, обидва мають схожі риси: не мають юридичної особи і створюються за договором Trust. Відмінність — у обмеженнях щодо того, у що саме можна інвестувати.

Trust vs інвестиційний фонд (Mutual Fund) — у чому різниця?

Інвестиційний фонд — це структура, яка збирає гроші від інвесторів і вкладає їх відповідно до цілей фонду, а потім повертає прибуток у вигляді дивідендів або вартості часток.

Різниця у двох аспектах:

1) Юридичний статус — Фонд має статус юридичної особи (особи, що продає), тоді як Trust — ні.

2) Спосіб створення — Фонд потрібно реєструвати та отримувати схвалення від регуляторних органів, що займає більше часу, ніж створення Trust за договором.

Як інвестувати в Trust у Таїланді для звичайних інвесторів

Комітет з цінних паперів і ринків Таїланду (ก.ล.ต.) дозволяє на ринку лише два типи Trust, і вони мають використовуватися лише для залучення капіталу.

Trust, що підходить для звичайних інвесторів: майже всі дозволені в Таїланді — це REIT (нерухомість), оскільки вони чітко визначають вартість і ризики, і навіть новачки можуть інвестувати.

Підсумок

Trust — це не так складно, як здається. Це просто система, яка дозволяє фахівцям управляти активами власника для отримання доходу.

Якщо Trust інвестує в нерухомість, його називають REIT. Важлива відмінність — Trust має більшу гнучкість і може швидко змінюватися.

Якщо ви хочете інвестувати у великі активи, але не маєте достатньо коштів, REIT або Trust — це хороший варіант. А коли Trustee зможе отримати дохід і виплатити його інвесторам — тобто вам — у вигляді дивідендів, що є (вашими), тоді це стане вигідною інвестицією.