Оволодіння практичним застосуванням зовнішнього та внутрішнього ринку: кодовий ключ для короткострокових інвесторів, які обов’язково повинні знати про рівні цін

在股票交易中，許多 інвесторів стежать за торговим софтом, але не розуміють значення даних за цим. Окрім ціни акцій, змін у відсотках, існують три ключові показники, які часто обговорюються: «внутрішній ринок», «зовнішній ринок» та «співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків», але що вони насправді означають? Як за змінами зовнішнього ринку робити висновки про короткостроковий рух капіталу? Ця стаття допоможе вам глибше зрозуміти ці сигнали.

Логіка за угодами купівлі-продажу: хто ініціює ціну?

Щоб зрозуміти зовнішній і внутрішній ринок, потрібно спершу розібратися у різниці між «активним купівлею» та «активним продажем». На ринку існують два способи торгівлі: 【ордер】 та 【миттєва угода】. Основна різниця між внутрішнім і зовнішнім ринком полягає у тому: хто ініціює виконання замовлення іншого.

У фондовому ринку продавці прагнуть підняти ціну продажу (ордер на продаж), покупці — знизити ціну купівлі (ордер на купівлю). Коли угода відбувається за ціною ордера на купівлю, це означає, що продавець готовий знизити ціну, щоб залучити покупця, і цей обсяг угод зараховується до «внутрішнього ринку»; якщо ж угода відбувається за ціною ордера на продаж, це означає, що покупець активніше підвищує ціну, і цей обсяг — до «зовнішнього ринку».

Наприклад, для TSMC, якщо ордер на купівлю показує 1160 юанів/1415 лотів (покупець готовий купити 1415 лотів за ціною 1160), а ордер на продаж — 1165 юанів/281 лот (продавець готовий продати 281 лот за ціною 1165). Якщо інвестор хоче негайно продати і натискає на ціну 1160 для виконання угоди на 50 лотів, ці 50 лотів враховуються до «внутрішнього ринку». Якщо ж він хоче купити і натискає на ціну 1165 для угоди на 30 лотів, ці 30 лотів — до «зовнішнього ринку».

П’ятишвидкі котирування: миттєвий знімок ордерів

Відкривши додаток брокера, перше, що ви побачите — це п’ятишвидкі котирування. Це — список цін і обсягів ордерів, що складаються з п’яти найкращих цін на купівлю і продаж, а також кількості лотів за кожною ціною.

Ліва сторона — п’ять найкращих цін на купівлю (зазвичай зеленого кольору), що показують найвищі ціни і обсяги, які покупці готові заплатити; права сторона — п’ять найкращих цін на продаж (зазвичай червоного кольору), що показують найнижчі ціни і обсяги, які продавці готові продати. Наприклад, «купівля 1» (203.5/971 лотів) — найвища ціна на купівлю, а «продаж 1» (204.0/350 лотів) — найнижча ціна на продаж.

Зверніть увагу, що ці котирування — лише стан ордерів і не гарантують, що угода вже відбулася, оскільки ордери можуть бути скасовані в будь-який момент.

Оцінка сили зовнішнього ринку: практичне значення співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків

Короткострокові інвестори найбільше цікавляться, чи переважає внутрішній чи зовнішній ринок за обсягами угод. Це визначається співвідношенням:

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

• Якщо > 1: внутрішній обсяг більший — продавці активніше виставляють ордери на продаж, ринок схильний до падіння, сигнал на зниження
• Якщо < 1: зовнішній обсяг більший — покупці активніше купують, ринок зростає, сигнал на підвищення
• Якщо = 1: баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані флету

Зміни зовнішнього ринку у поєднанні з рухом ціни: техніка точного аналізу

Огляд лише співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків недостатній. Потрібно враховувати ціну, обсяг угод і структуру ордерів:

• Зовнішній ринок > внутрішній ринок і ціна зростає: покупці активно входять і підвищують ціну — ознака здорового бичого тренду; при цьому зростає і обсяг — додатковий імпульс для зростання.
• Внутрішній ринок > зовнішній ринок і ціна падає: продавці активно виходять і знижують ціну — ознака здорового ведмежого тренду; при цьому зростає обсяг — додатковий тиск на падіння.
• Зовнішній ринок > внутрішній і ціна не зростає або падає, обсяги коливаються: слід остерігатися «підстави» від великих гравців. Вони можуть штучно створювати ілюзію попиту, щоб заманити роздрібних інвесторів у покупку, а потім масово продавати. Наприклад, коли ціна флетить, зовнішній ринок явно переважає внутрішній, але ордери на продаж зростають, і раптово ціна падає — це типова ознака фальшивого зростання.
• Внутрішній ринок > зовнішній і ціна не падає, а зростає, обсяги коливаються: слід остерігатися «підстави» на продаж. Вони можуть штучно створювати ілюзію пропозиції, щоб змусити роздрібних продавати, а насправді — акумулювати позиції. Наприклад, ціна зростає невеликими кроками, внутрішній ринок переважає зовнішній, і ордери на купівлю зростають — це фальшивий сигнал на зростання.

Зони підтримки і опору: просунуте застосування зовнішнього і внутрішнього ринків

Крім аналізу сили купівлі-продажу, важливо визначити рівні підтримки і опору.

Зона підтримки — це рівень ціни, де падіння зупиняється і ціна не йде нижче, що свідчить про достатню кількість покупців, готових купити за цим рівнем. Вони вважають ціну низькою і очікують відскоку. Навіть якщо внутрішній ринок переважає зовнішній (продавці активні), але ціна зупиняється на підтримці, можна розглядати можливість входу в довгу позицію.

Зона опору — це рівень, де ціна зростає і зупиняється, не здатна прорватися вище. Навіть при перевазі зовнішнього ринку (покупці активні), сильний попит не може підняти ціну через великий обсяг ордерів на продаж, що з’явилися раніше і не бажають втратити гроші. Це створює сильний тиск на зниження.

Практична рекомендація: коли ціна коливається між підтримкою і опором, можна використовувати стратегію «купити на підтримці, продати на опорі». Але при прориві підтримки або опору — тренд зазвичай продовжується у напрямку прориву, і потрібно враховувати це у торгівлі.

Переваги і обмеження даних внутрішнього і зовнішнього ринків

Плюси:

• Миттєвість — оновлюються разом із угодами, швидко відображають активність
• Простота — не вимагає складних обчислень
• В комбінації з аналізом ордерів і обсягів підвищують точність прогнозів короткострокових рухів

Мінуси:

• Можуть бути штучно маніпульовані великими гравцями через «фальшиві» ордери і скасування
• Відображають лише поточний момент, не дають довгострокової картини
• Можуть вводити в оману — потрібно аналізувати у поєднанні з обсягами, технічним і фундаментальним аналізом

Висновок

Внутрішній і зовнішній ринок — ключові індикатори сили купівлі і продажу. Порівнюючи їх обсяги, можна швидко оцінити ступінь активності покупців і продавців. Якщо внутрішній ринок переважає — продавці активніше, ймовірність падіння вища; якщо зовнішній — покупці активніше, ймовірність зростання.

Однак, у фінансових інвестиціях не можна покладатися лише на один індикатор. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків — лише один з інструментів технічного аналізу. Його потрібно поєднувати з рівнями підтримки і опору, а також враховувати фундаментальні і макроекономічні чинники для підвищення точності торгівлі. Пам’ятайте: поєднання знань і практики — шлях до стабільного прибутку.