Посібник з інвестицій у золото 2025 року: перспективи цінових трендів та ключові фактори впливу

Прогноз цін на золото у 2025 році

У 2025 році ринок золота демонструє складну та привертаючу увагу картину. На початку року цей дорогоцінний метал вже стабілізувався біля рівня 2700 доларів США за унцію, а прогнози кількох інвестиційних банків свідчать про можливу коливання середньорічної ціни в межах від 2750 до 2973 доларів США за унцію. Цей ціновий діапазон відображає комплексну оцінку учасників ринку щодо множинних невизначеностей.

До середини року (особливо з середини листопада до середини грудня) золото продемонструвало явний тренд на зростання, піднявшись до рівня 4300-4350 доларів США за унцію, встановивши новий рекорд за рік. Це зростання вже явно перевищує початкові очікування, демонструючи здатність дорогоцінного металу проявляти сильні показники за певних умов.

Основні фактори, що сприяють зростанню цін на золото

Зміна монетної політики

Зміни у політиці Федеральної резервної системи (ФРС) стали ключовим драйвером ринку золота. Очікуване зниження ставок — зокрема, зменшення на 25 базисних пунктів у період з жовтня по грудень 2024 року — безпосередньо зменшує альтернативну вартість утримання золота. Коли привабливість фіксованих доходних активів знижується, інвестори схильні переорієнтовуватися на цей нещодоїльний метал. Крім того, політика Європейського центрального банку (ЄЦБ) у напрямку послаблення також посилює цю тенденцію, знижуючи курс євро і підтримуючи попит на золото, оцінюване у доларах.

Слабкість долара та валютні коливання

Динаміка індексу долара має типовий обернений зв’язок із рухом цін на золото. У першій половині 2025 року слабкість долара робить більш вигідним для інвесторів, оцінюваних у інших валютах, збільшення позицій у золото. В періоди напруженості у торгівлі волатильність долара зростає, створюючи можливості для купівлі дорогоцінних металів.

Геополітична ситуація та попит на активи-укриття

Загострення ситуації на Близькому Сході — зокрема, посилення конфлікту між Ізраїлем та Іраном — знову активізувало інстинкти ризик-менеджменту інвесторів. Коли традиційні ринки акцій і облігацій стикаються з невизначеністю, золото як класичний актив-укриття стає більш привабливим. Тінь торговельних воєн і політична нестабільність додатково підвищують попит на безпечні активи.

Потоки інституційних коштів

Глобальні центральні банки продовжують купувати золото, підтверджуючи довгостроковий попит на стратегічні резерви. У першому кварталі 2024 року центральні банки додали 244 тонни золота до своїх резервів, і цей тренд зберігається у 2025 році. Крім того, потоки інвестицій у біржові фонди (ETF) і участь роздрібних інвесторів через різні інструменти забезпечують стабільну підтримку зростання цін.

Технічний аналіз і цінові діапазони

З графічної точки зору, золото у період з листопада по грудень демонструє чіткий тренд на зростання. Індекс відносної сили (RSI) коливається між 50 і 60, що свідчить про відсутність явних ознак перекупленості. Полігон Боллінгера показує звуження волатильності, що натякає на можливе входження ціни у стан відносної рівноваги.

Ключові рівні підтримки та опору на найближчі 30 днів:

• Верхня опора: 4400-4450 доларів/унцію
• Нижня підтримка: 4200-4250 доларів/унцію
• Довгострокова мета: 4500 доларів/унцію

Ці рівні є важливими зонами для інвесторів, пробиття яких може означати початок нових трендів.

Оцінка інвестиційного перспективи на 2025 рік

Кілька міжнародних інвестиційних банків мають різні, але в цілому оптимістичні прогнози щодо цін на золото у 2025 році. Goldman Sachs встановлює цільову ціну у 2973 долари США за унцію, базуючись на історичних зростаннях після перших знижень ставок ФРС. Bank of America прогнозує 2750 доларів США за унцію, враховуючи зниження ставок, купівлі центральних банків і геополітичну нестабільність. JP Morgan ставить ціль у 2775 доларів США, підкреслюючи важливість попиту з Китаю і активності центральних банків, а також враховуючи невизначеність у потоках ETF роздрібних інвесторів.

У порівнянні, UBS дає більш високий прогноз — 2973 доларів США за унцію, що збігається з прогнозом Goldman Sachs і свідчить про впевненість у тривалому циклі політики м’якості ФРС.

Реальна цінність інвестицій у дорогоцінні метали

Чому варто включати золото до портфеля

За останні 20 років золото показало свою ефективність як довгостроковий актив. За цей період його вартість зросла майже на 200%, перевищуючи багато традиційних класів активів. Основні переваги полягають у наступному:

По-перше, золото забезпечує диверсифікацію портфеля. Завдяки низькій кореляції з акціями і облігаціями, додавання золота згладжує загальний рівень ризику. По-друге, історичний досвід показує, що золото здатне ефективно захищати від інфляції. У періоди зниження купівельної спроможності валюти, дорогоцінний метал зазвичай зберігає свою реальну купівельну спроможність. В-третіх, у періоди економічних криз і ринкових потрясінь золото часто виступає останнім притулком цінності, що підтверджується кризою 2008 року, пандемією 2020 року та недавніми геополітичними конфліктами.

Різні шляхи отримання експозиції до золота

Інвестори можуть отримати експозицію через різні інструменти. Фізичне придбання (золотові злитки або монети) дає пряме право власності, але вимагає витрат на зберігання і страхування. Акції компаній, що добувають золото, і спеціалізовані фонди забезпечують опосередковану експозицію, уникаючи логістичних складнощів. Інструменти похідного характеру, такі як CFD (контракти на різницю), дозволяють гнучко управляти позиціями і використовувати кредитне плече, але супроводжуються вищими ризиками.

Основні моменти для уваги інвесторам у 2025 році

Ключові події у економічному календарі та публікації даних стануть тригерами для коливань цін. Політичні рішення ФРС навесні і взимку, заяви ЄЦБ, а також дані з ринку праці і інфляції — все це потрібно відстежувати уважно. Будь-яка нова інформація щодо майбутнього курсу ставок може спричинити швидку реакцію ринку.

Також розвиток міжнародної ситуації — зокрема, прогрес у торгових конфліктах, еволюція безпекової ситуації на Близькому Сході та інші регіональні конфлікти — продовжать формувати ризиковий апетит ринку і, відповідно, впливати на привабливість золота. Для серйозних інвесторів, що розглядають додавання експозиції до дорогоцінних металів, важливо регулярно моніторити ці макроекономічні чинники для прийняття обґрунтованих рішень.