Післяторговий гайд: час післяторгової торгівлі на американському ринку, інтерпретація котирувань та практичні поради щодо уникнення пасток

Чому роздрібні інвестори стежать за післяторговим часом? Правда про торгівлю після закриття американського ринку

«Американський ринок закінчується — і саме тут починається основна боротьба інституцій» — цю фразу ви напевно чули. Але проблема в тому, що більшість людей зовсім не розуміють, коли саме відкривається торгівля після закриття американського ринку, як дивитись котирування і чи варто в ній брати участь.

Насправді, торгівля після закриття американського ринку не є таємницею. Це механізм, що дозволяє виходити за межі звичайного торгового часу, даючи глобальним інвесторам можливість продовжувати торгувати акціями і ф’ючерсами поза межами звичайної сесії на Нью-Йоркській фондовій біржі та NASDAQ. Простими словами, це додатковий 24-годинний вікно для моніторингу ринку і заробітку.

Вигідний час: час післяторгової сесії та електронний ф’ючерсний ринок

Час післяторгової сесії на американському ринку: чи потрібно тайванським інвесторам залишатися ночами?

Звичайний час торгівлі на американському ринку — з 9:30 до 16:00 за східним часом. Час післяторгової сесії — це 4 години після закриття, тобто з 16:00 до 20:00 за східним часом.

Але тут є підводний камінь: у США існує перехід на літній і зимовий час, і час для Тайваню в цей період суттєво різниться.

Літній час (з середини березня до початку листопада):

• Післяторгова сесія = з 4:00 до 8:00 за тайванським часом
• Звичайна сесія = з 21:30 до 4:00 наступного дня

Зимовий час (з початку листопада до середини березня):

• Післяторгова сесія = з 5:00 до 9:00 за тайванським часом
• Звичайна сесія = з 22:30 до 5:00 наступного дня

Інакше кажучи, торгівля після закриття американського ринку для тайванських інвесторів — це фактично глибока ніч. Щоб оперативно реагувати на післяторгові коливання, роздрібним інвесторам потрібно бути готовими до ночівлі.

Електронний ф’ючерсний ринок у США: справжній 24-годинний бій

Порівняно з обмеженим часом післяторгової сесії, ф’ючерсний ринок — це справжня бійня. Американські ф’ючерси майже працюють цілодобово, незалежно від нафти, золота чи індексних ф’ючерсів — інвестори можуть торгувати в будь-який час.

Наприклад, індексні ф’ючерси мають приблизно такий графік:

• Денна сесія (ручна): з 9:30 до 16:15 за східним часом, що відповідає з 21:30 до 4:15 за тайванським літом
• Нічна сесія (електронна): з 16:30 до 9:15 наступного дня за східним часом, що відповідає з 4:30 до 21:15 за тайванським літом

Особливо слід враховувати: у понеділок нічна сесія починається з затримкою на 1,5 години.

Це означає, що якщо ви працюєте в Тайвані і хочете слідкувати за ринком у робочий час, цілком можете торгувати ф’ючерсами після 17:00 за тайванським часом.

Як дивитись котирування? Від NASDAQ до Чикагської товарної біржі

Де дивитись котирування післяторгової сесії?

Щоб побачити реальні часи котирувань після закриття ринку, є кілька способів:

Офіційні джерела: зайдіть на сайт NASDAQ, знайдіть сторінку післяторгової сесії — там можна побачити котирування всіх акцій, що торгуються. Величезні технологічні гіганти, такі як Tesla, Apple, мають окремі розділи з післяторговими котируваннями.

Брокерські платформи: більшість американських брокерів (наприклад, Interactive Brokers, TD Ameritrade) пропонують функцію перегляду післяторгових котирувань — увійшовши у свій акаунт.

Аналітичне програмне забезпечення: TradingView, StockTwits та інші професійні інструменти також надають дані про післяторгові котирування.

Як дивитись котирування ф’ючерсів?

Котирування ф’ючерсів — це централізовані дані. Чикагська товарна біржа (CME) — найбільша у світі, і вона надає офіційні реальні часи котирувань.

Крім того, платформи типу TradingView оновлюють ці котирування у реальному часі — індекси S&P 500, NASDAQ 100, нафтові ф’ючерси та ін.

Післяторгівля здається простою, але насправді — підводні камені

Чому інституції віддають перевагу післяторговій сесії? Що робити роздрібним інвесторам?

Участь у післяторговій сесії здебільшого беруть дві категорії:

1. Великі інституційні гравці з повною інформацією — мають команду аналітиків, отримують новини першими, мають значний капітал
2. Обізнані роздрібні інвестори — реагують на важливі новини і намагаються зайняти позицію заздалегідь

Але тут є важливий момент: конкуренція у цій сфері дуже висока, і для роздрібних інвесторів вона майже недосяжна. Інституційні гравці мають перевагу у фінансах і інформації, тоді як роздрібні — часто залишаються у програші.

Чотири пастки післяторгової торгівлі

1. Різниця у котируваннях — реальні збитки

Котирування на різних платформах можуть відрізнятися. Деякі брокери показують лише свої котирування і не прив’язані до ринку. Це означає, що ціна, яку ви бачите, може бути не реальною — і при виконанні ордеру ви можете отримати ціну, що відрізняється від очікуваної.

2. Широкий спред — до 0.50$ і більше

Через низьку ліквідність у післяторговий час різниця між ціною купівлі і продажу може бути дуже великою. Звичайно, у денний час спред — 0.01$, а у нічний — до 0.50$ і більше. Це означає, що кожна операція «їсть» цю різницю.

3. Несподівані нічні ризики

Після закриття ринку можуть з’явитися важливі новини, що спричинять різке рух цін на відкритті. Ви можете продати акцію у післяторговий час за однією ціною, а на відкритті — отримати значний проскок або просідання, і втратити багато.

4. Лімітовані ордери — без можливості ринкових

На післяторгових платформах дозволені лише лімітні ордери. Ринкові — ні. Це означає, що ви самі маєте встановити ціну, і якщо ринок відхилиться від неї, ордер може не спрацювати.

( Наслідки низької ліквідності

У денний час обсяг може сягати мільйонів акцій, а у ніч — лише кілька тисяч. Деякі малі компанії взагалі не мають торгів у нічний час. Це призводить до:

• Неможливості швидко закрити позицію
• Примусового виконання за поганою ціною
• Неможливості реалізувати прибутки, що з’явилися на папері

Післяторгівля — можливості є, але ризики реальні

) Коли варто брати участь у післяторговій сесії?

1. Важливі новини або фінансові звіти — якщо компанія випустила важливий звіт або повідомлення, ціна може вже реагувати у післяторговий час і передбачати рух на наступний день
2. Короткострокові операції — ловити коливання, але потрібно дуже жорстко контролювати ризики
3. Глобальні події — важливі міжнародні новини, що відбуваються за межами робочого часу

Страх автоматичного виконання ордерів

Участь у післяторговій сесії цілком автоматизована — системи самі виконують угоди. Якщо виникне затримка або збій у системі, це може призвести до серйозних втрат. У 2020 році під час пандемії багато брокерів зазнали збитків через збої систем.

Порада наприкінці

Торгівля після закриття американського ринку і ф’ючерсами — це додаткові можливості, але шанс і ризик йдуть рука об руку. Перед участю потрібно:

1. Добре вивчити правила торгівлі у своєму брокера
2. Усвідомлювати реальні ризики низької ліквідності і цінових коливань
3. Встановлювати жорсткі стоп-лоси і не жадібніти
4. Не використовувати ілюзію «можна торгувати цілодобово» для частих операцій

Раціональне інвестування принесе більше прибутку, ніж часті спроби заробити на короткострокових коливаннях.