EUR/USD 2024-2025: Технічний та макроекономічний огляд прогнозу найторгованішої пари

Чому євро-долар домінує на ринку Forex?

Пара EUR/USD представляє зустріч двох гігантів економіки: Європейського Союзу та Сполучених Штатів. З моменту його впровадження у 1999 році, вона закріпилася як найліквідніший та найторгованіший інструмент у світі, витіснивши історичні валюти, такі як німецька марка та французький франк.

Цифри Міжнародного банку реконструкції та розвитку (BIS) підтверджують цю перевагу: середньоденний обсяг на ринку спот досягає 2,2 трильйонів доларів, тоді як враховуючи форварди та деривативи, глобальний ринок Forex рухає 7,5 трильйонів щодня. Цей надзвичайний обсяг робить євро-долар активом з неперевершеною глибиною, де цінові рухи зазвичай більш стабільні, ніж у інших вторинних пар.

Макроекономічні фактори, що визначають розвиток EUR/USD у 2024-2025 роках

Поза технічними графіками, справжнім двигуном прогнозу євро-долара є монетарна політика обох регіонів.

Цикл відсоткових ставок: компас ринку

Федеральна резервна система завершила свій підйомний цикл у липні 2023 року з ставками на рівні 5,50%, тоді як Європейський центральний банк зробив це у вересні 2023 року на рівні 4,50%. З того часу обидві інституції утримують стратегічну паузу перед початком зниження.

Прогнози ринку свідчать, що ФРС першою почне послаблювати політику: очікується зниження до діапазону 4,50%-4,75% у грудні 2024 року та 3,75%-4,00% у 2025 році. ЄЦБ слідуватиме цій траєкторії, хоча з певним запізненням, досягнувши 4% у 2024 році та 3% у 2025 році.

Ця різниця у швидкості спочатку вигідна для євро, оскільки слабкий долар через зниження ставок зазвичай дорожчає менше, ніж інші валюти. Однак до 2025 року, якщо обидві інституції зійдуться у політиках, сценарій може вирівнятися.

Інфляція: визначальний фактор

Шлях обох економік критично залежатиме від того, як розвиватиметься інфляція. Якщо збережуться інфляційні тиски, центральні банки довше триматимуть ставки високими, ускладнюючи висхідні прогнози для євро.

Технічний аналіз розвитку EUR/USD

Графічний патерн і змішані сигнали

Графік цін показує висхідний трикутник із опором на ключових рівнях. Середні мобільні (50, 100 і 200 сесій) не виявляють чіткої тенденції: пара пробиває підтримки вниз, але відновлюється з внутрішньоденними коливаннями.

Індекс сили відносної (RSI) позиціонує актив у зоні скорочення без досягнення перепроданості, що свідчить про можливість рухів у обох напрямках. З іншого боку, індекс напрямку (DMI) вказує на відносну слабкість, хоча можливо короткострокове перехрестя вгору.

Прогнози Фібоначчі на 2024-2025 роки

Застосовуючи розширення Фібоначчі, технічний прогноз євро-долара пропонує різні сценарії:

На 2024 рік: перша ціль на підйом — 1,12921, за умовою сприятливого сценарію для євро, за умови, що ФРС знизить ставки раніше за ЄЦБ.

На 2025 рік: розширення передбачає потенційний максимум на 1,21461 перед корекцією. Ця можливість зниження матиме підтримку на рівні 1,15, уникаючи глибших пробоїв, що могли б поставити під загрозу висхідну структуру.

Фактори, що стимулюють або стримують EUR/USD

Позитивні каталізатори для євро

• Збільшення ставок ЄЦБ
• Економічне відновлення у єврозоні
• Зниження безробіття
• Більша банківська активність у внутрішньоєвропейській системі
• Скорочення маси грошей

Тиск на євро

• Масштабні ін’єкції ліквідності, що розширюють баланс
• Зниження відсоткових ставок
• Програми купівлі боргів
• Зростання безробіття (особливо в периферійних країнах)
• Геополітична вразливість, наприклад, енергетична криза через Україну

Підтримка для долара

• Скорочення балансу ФРС
• Зростання відсоткових ставок
• Репатріація корпоративного капіталу
• Попит на безпеку під час фінансових криз
• Зростання ВВП США

Ризики для долара

• Вхід у рецесію
• Поступовий вихід із ринків країн, що розвиваються
• Монетарне розширення, що спричиняє інфляцію
• Втрата довіри до казначейських облігацій

Як інтерпретувати рухи EUR/USD

Формування ціни у цій парі відображає кон’юнктуру всіх цих факторів одночасно. Важливий аспект — оцінка може покращитися через власні сильні сторони — наприклад, економічну силу Європи — або через зовнішні проблеми, як фінансова криза в США.

Глибина ринку євро-долара означає, що цінові зміни відбуватимуться поступовоші, ніж у екзотичних пар. Це робить її привабливою для стратегій як внутрішньоденних, так і середньострокових, зменшуючи різкі скачки, характерні для менш ліквідних активів.

Методи торгівлі EUR/USD

На ринку роздрібних трейдерів існує кілька альтернатив залежно від профілю інвестора:

Інвестиційні фонди: пропонують експозицію до валют, але без прямого захоплення коливань курсу, що робить їх менш ефективними для тактичної торгівлі.

Ф’ючерси на EUR/USD: контракти форвард, що при правильному прогнозі дають прибуток у визначений термін. Вимагають значного початкового капіталу.

CFD на EUR/USD: дозволяють отримати доступ до значущих позицій із меншим капіталом за допомогою кредитного плеча, ідеальні для короткострокових рухів. Стандартний лот на Forex — 100 000 одиниць базової валюти, що робить невеликі відсоткові зміни значущими для P&L.

CFD дозволяють як відкривати довгі (позиції на зростання євро), так і короткі (при очікуванні зниження), забезпечуючи гнучкість для захисту портфелів або спекуляцій.

Уроки історичної поведінки

З 2008 року EUR/USD рухався у довгому низхідному каналі, починаючи з моменту, коли ФРС знизила ставки до 0% для боротьби з фінансовою кризою, тоді як ЄЦБ зберігав високі ставки.

Пандемія COVID-19 стала переломним моментом: масштабні американські заходи (стимулюючі пакети на 2 трильйони доларів) підняли пар у 1,0780 (березень 2020) до 1,2299 (кінець 2020). Пізніше програми TLTRO ЄЦБ зменшили цю перевагу.

Реальний прорив настав у лютому 2022 року з вторгненням в Україну, що погіршило геополітичну кризу в Європі. Хоча у вересні того ж року відбулося повернення до тренду, пара стикається з міцним опором на рівні 1,1255, що визначає поточну боротьбу сил.

Ризики, що можуть скасувати прогноз

Не слід сприймати прогноз як абсолютну істину. Неочікувані події — “чорні лебеді” — можуть змінити ситуацію: системні фінансові кризи, несподівані політичні зміни, шоки енергопостачання або різкі стрибки глобальної інфляції.

Крім того, економіки проходять асиметричні цикли: проблема в одній області може стати можливістю в іншій, ускладнюючи лінійні прогнози.

Висновок: чи є стратегія EUR/USD життєздатною у 2024-2025 роках?

Євро-долар зберігає статус найстабільнішої та найліквіднішої пари на ринку Forex. Його відносна низька волатильність і масивний потік капіталів роблять його привабливим для інвесторів, що шукають експозицію до макроекономічних змін без ризику ліквідності.

Прогноз розвитку EUR/USD на найближчі 18 місяців залежатиме від реалізації зниження ставок, динаміки інфляції та геополітичних подій. Постійний моніторинг індикаторів інфляції, комунікацій центральних банків і даних про економічну активність є обов’язковим для коригування позицій.

Ті, хто ставитимуть на ослаблення долара, відкриють довгі позиції в EUR/USD, а скептики щодо євро — короткі. Важливо коригувати розмір позиції відповідно до допустимого ризику і не переносити історичні результати у майбутнє як гарантії.