Що означає коливання золота у 2025 році? Що мають робити інвестори

Цей золотий тренд — цікава історія.

Після досягнення історичного максимуму в 4400 доларів у жовтні і його відкату, ринковий настрій зовсім не охолов. JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America — ці інституції один за одним підвищують цільові ціни — JPMorgan називає ціль у Q4 2026 року на рівні 5055 доларів, а Bank of America навіть натякає, що золото може стрімко піднятися до 6000 доларів. Що ж стоїть за цими коливаннями?

Чому у всьому світі так активно купують золото?

Загалом, зростання ціни на золото вже наближається до 30-річного максимуму. У 2024-2025 роках приріст перевищує 2007 року (31%) і 2010 року (29%), і це не малі хвилі.

За цим стоять три основні сили:

Перша: невизначеність через торговельну політику

Після приходу Трампа до влади почалися нові заходи, і ринок став менш впевненим у майбутньому. Історично (наприклад, у 2018 році через торговельну війну між США і Китаєм) періоди невизначеності зазвичай сприяють короткостроковому зростанню ціни на золото на 5-10%. Страх втратити — і капітал масово йде у золото.

Друга: зміна очікувань щодо процентних ставок

Логіка тут така: чим нижчі реальні ставки, тим привабливіше золото. Зниження ставок ФРС зменшує вартість позик, долар слабшає, і вартість утримання золота стає меншою. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. Ціни на золото фактично рухаються у ритмі з політикою ФРС.

Третя: активне нарощування резервів центральними банками

Світова асоціація золота повідомляє, що у третьому кварталі 2025 року центральні банки купили 220 тонн золота, що на 28% більше попереднього кварталу. За перші 9 місяців — близько 634 тонн. Ще цікаво, що 76% опитаних центральних банків заявили, що у найближчі 5 років планують збільшити частку золота у своїх резервів, а доларові резерви — зменшити. Центральні банки активно підтримують золото своїми діями.

Що ще сприяє цьому тренду?

Глобальний борг уже перевищив 307 трильйонів доларів, і політика центральних банків має обмежену гнучкість. Вони, швидше за все, залишаться у режимі політики кількісного пом’якшення, що знижує реальні ставки. Війна між Росією і Україною триває, конфлікти на Близькому Сході не вщухають — геополітичні ризики залишаються, і попит на захисні метали зростає.

Звісно, медіа і соцмережі активно підсилюють цей тренд — постійні повідомлення і емоційне нагнітання викликають масовий приплив короткострокових інвестицій у золото, що і сприяє стрімкому зростанню.

Але потрібно пам’ятати, що короткострокові фактори можуть викликати різкі коливання, але це не означає, що довгостроковий тренд обов’язково триватиме. Для інвесторів з Тайваню важливо враховувати коливання курсу долара/нового тайванського долара, адже вони впливають на реальні доходи.

Як діяти під час коливань золота?

Чи пізно входити зараз? Чесно кажучи, залежить від вашої торгової стратегії.

Якщо ви — короткостроковий трейдер, то цей коливальний ринок — шанс. Ліквідність висока, ритм зростань і падінь зрозумілий, особливо під час різких рухів — легко визначити силу покупців і продавців. Використовуйте економічний календар для відстеження даних США — це допоможе приймати рішення.

Якщо ви — новачок і хочете купити на дні, починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу вкладати все. Середньорічна амплітуда коливань золота — 19.4%, тоді як у S&P 500 — 14.7%. Висока волатильність може легко зруйнувати психологічну рівновагу.

Якщо плануєте довгостроково володіти фізичним золотом, будьте готові до значних коливань. Ювелірні вироби, наприклад, у брендів Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang — ціна за грам залишається понад 1100 юанів, але різниця між купівлею і продажем може становити 5-20%, і торгові витрати — не малі.

Розумніше — диверсифікувати портфель. Золото має бути частиною інвестицій, але не всі гроші. Якщо маєте досвід і здатність контролювати ризики, можна поєднувати довгострокове володіння з короткостроковими операціями під час коливань, особливо перед і після публікації даних США — тоді волатильність зростає.

Один важливий момент: золото — довгий цикл. За 10 років і більше воно може зберегти і примножити цінність, але за цей час можливе і подвоєння, і зниження у два рази. Тому не кладіть усі яйця у кошик із золотом.

Зараз коливання ще не завершилися, і середньострокові, і короткострокові можливості є. Але пам’ятайте — сліпе слідування за трендом без аналізу — найшвидший шлях до втрат.