Зрозуміти рецесію та поради щодо захисту портфеля під час економічного спаду

Інвестори зазвичай усвідомлюють зростання економіки, але насправді періоди економічного сповільнення та рецесії (recession) стають справжнім випробуванням, що демонструє справжню силу портфеля інвестицій. Ця економічна криза може здаватися страшною, але для тих, хто розуміє гру і добре підготовлений, вона є золотою можливістю, яку багато хто пропускає.

Що таке рецесія і чому її потрібно вивчати

Рецесія — це період, коли загальна економічна активність явно зменшується. Це досить тривалий період. Національне бюро економічних досліджень (National Bureau of Economic Research – NBER) США визначає рецесію як період, коли економічне скорочення триває протягом щонайменше 2 кварталів (6 місяців).

Ознаки рецесії зазвичай базуються на різних показниках, таких як ВВП, особисті доходи, рівень зайнятості, обсяг промислового виробництва та роздрібної торгівлі. Якщо економіка не зростає понад 3 роки і ВВП знижується більш ніж на 10%, це вже депресія — більш серйозний стан, ніж рецесія.

Історія показує, що з моменту проголошення незалежності США країна пережила понад 48 рецесій. Найбільшою була Велика депресія (1929-1939), що тривала понад 10 років і супроводжувалася високою безробіттям.

Причини виникнення: чому виникає рецесія

Рецесія не виникає через одну причину. Економісти досліджують різні фактори:

Затрати — наприклад, енергетична криза 1950-1970-х років спричинила стрімке зростання цін, інфляцію, що зрештою зменшило купівельну спроможність і призвело до економічного сповільнення.

Державні заходи для контролю інфляції — наприклад, підвищення відсоткових ставок для стримування грошової маси в системі. Це може уповільнити споживання і спричинити рецесію, якщо зупинка буде різкою.

Бульбашки активів — наприклад, у 2000-х роках ціни на житло зросли до 220 у 2006-2007 роках з рівня 140 у 2000 році, а фінансові інструменти були недостатньо безпечними. Після їхнього лусання економіка і фінанси зазнали краху.

Зовнішній попит — країни, що залежать від експорту, наприклад, Німеччина або Японія, коли їхні основні торгові партнери, США або Китай, знижуються, також потрапляють у рецесію. Це швидко поширюється по всьому світу.

Дії уряду: останні 3 рецесії у США

###Кіберкриза (березень-листопад 2001)

Технологічний сектор пережив сильний бум: індекс NASDAQ100 зросла з 4,861 до 850 (знизився на 82%). Після 9/11 Федеральна резервна система знизила ставку з 6.5% до 1% у 2003 році. Ця рецесія тривала всього 8 місяців, ВВП зменшився лише на 0.3%.

Рівень безробіття зріс до 6.3%

###Велика рецесія (грудень 2007 — червень 2009)

Цього разу криза була більш масштабною: луснули бульбашки на ринку житла, що спричинило фінансову кризу. ВВП знизився на 5.1%, що є серйозним скороченням, а рецесія тривала 18 місяців.

Федеральна резервна система застосувала кількісне пом’якшення (QE) — витратили понад 1.75 трлн доларів, знизили ставки майже до 0,25%, і ще двічі проводили QE у 2010 і 2012 роках для відновлення.

Рівень безробіття досяг 10%, і наслідки поширилися на Європейський союз.

(Ковідна криза )лютий-квітень 2020###

Короткий період — всього 2 місяці, але ВВП зменшився на 19.2%, рівень безробіття піднявся з 3.5% у лютому до 14.7% наприкінці 2021 року.

Федеральна резервна система запустила QE4, збільшивши баланс з 4.1 трлн до майже 9 трлн доларів, ставки залишалися близько 0,25% до березня 2022 року. Уряд запустив масштабні пакети стимулювання.

Як реагувати на сигнали кризи під час економічного болю

( ❌ Помилка — інвесторам слід уникати

Збільшити інвестиції в ризикові активи — рецесія закриває downside, але зараз підвищує ризики, особливо щодо нерухомості.

Велике боргове навантаження — хоча рецесія може бути хорошою можливістю купити акції за низькою ціною, високий борг ускладнює рух і зменшує доходи, що йдуть на погашення боргу, залишаючи менше коштів для інвестицій.

Змінні відсоткові ставки )ARM( — на початку рецесії ставки низькі, але з відновленням економіки вони зростають, що підвищує вартість позик.

) ✅ Стратегії, які слід застосовувати

Переключитися на безпечні активи — золото, облігації, готівка — для зменшення ризиків.

Забезпечити стабільний дохід — робота, фріланс, стабільний прибуток, щоб мати гроші для купівлі дешевих акцій під час падіння ринку.

Фіксовані відсоткові ставки (FRM) — зафіксувати низькі ставки під час рецесії, щоб зменшити вартість позик і отримати вигоду від низьких ставок на тривалий час.

Підсумок: рецесія — це не подія, а гра

Економічне зростання — це звична інформація для інвесторів, але справжня рецесія — це тест. Вона не є ворогом, а другом для тих, хто підготовлений.

Передбачити рецесію важко, але досвідчені інвестори повинні готувати портфель до гнучкості, диверсифікувати ризики між різними класами активів. Для тих, хто має план, період рецесії — не випадковість, а можливість знайти дорогоцінний час для відновлення портфеля і його зростання у найближчі роки.