Ознайомтесь з внутрішніми та зовнішніми обсягами на таблиці — розуміння секретів внутрішніх і зовнішніх обсягів у котируваннях акцій

Відкриваючи торгове програмне забезпечення, крім ціни ви також побачите два числа — внутрішній обіг та зовнішній обіг. Багато людей з самого початку заплутуються в цих термінах, але їхня основна логіка дуже проста: хто ініціює угоду — той і додає свої дані. Хочете швидко визначити короткостроковий тренд зростання або падіння акцій? Засвоєння секретів внутрішнього та зовнішнього обігу буде достатньо.

Основна логіка внутрішнього та зовнішнього обігу — ордери vs активне укладання угод

Щодня на фондовому ринку відбуваються купівлі та продажі, але не всі угоди однакові. Перед укладанням угоди існують два типи котирувань:

Ціна заявки на купівлю (ціна, яку готовий заплатити покупець) та ціна пропозиції на продаж (ціна, за якою продавець готовий продати). Коли дійсно з’являється бажання порушити цю рівновагу, той, хто ініціює поступки, і фіксується.

Коли інвестор активно продає за ціною заявки на купівлю, ця угода враховується у внутрішньому обігу — це означає, що продавець поспішає, навіть готовий знизити ціну. Навпаки, коли інвестор активно купує за ціною пропозиції на продаж, ця угода враховується у зовнішньому обігу — це означає, що покупець поспішає і намагається наздогнати ціну.

Приклад: ТОВ TSMC має ціну заявки на купівлю 1160 юанів (1415 лотів у черзі), ціну пропозиції на продаж 1165 юанів (281 лот у черзі). Якщо ви хочете негайно продати 50 лотів за 1160, ця угода потрапить у внутрішній обіг; якщо ж ви хочете купити 30 лотів за 1165, ця угода потрапить у зовнішній обіг.

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього обігу — миттєвий індикатор сили купівлі-продажу

Співвідношення = обсяг внутрішнього обігу ÷ обсяг зовнішнього обігу

Це співвідношення — як термометр, швидко показує температуру ринку:

• > 1 (більше внутрішнього обігу): продавці активно знижують ціну, ринок налаштований песимістично, сигнал на зниження
• < 1 (більше зовнішнього обігу): покупці активно наздоганяють ціну, ринок оптимістичний, сигнал на зростання
• = 1: баланс між покупцями та продавцями, ринок у стані рівноваги, очікуємо наступних сигналів

Саме ця логіка внутрішнього та зовнішнього обігу — ключ до розуміння ринкових настроїв, запам’ятайте ці три співвідношення і їхній психологічний зміст — і ви зможете швидко зчитувати мову ринку.

П’ятизонний ціновий рівень: візуалізація даних внутрішнього та зовнішнього обігу

Перше, що ви бачите при відкритті додатку — це п’ятизонний ціновий рівень, який фактично є зведенням даних внутрішнього та зовнішнього обігу. Зліва — п’ять найкращих цін на купівлю (найвищі ціни з п’яти найактивніших заявок), справа — п’ять найкращих цін на продаж (найнижчі ціни з п’яти найактивніших пропозицій).

Перша позиція — найважливіша: ціна на купівлю 1 — найактивніша ціна покупця, ціна на продаж 1 — найактивніша ціна продавця. Чим менший розрив між цими двома рівнями (спред), тим більш ліквідний ринок і легше укладати угоди.

Зверніть увагу, що п’ятизонний ціновий рівень — це лише дані ордерів, і вони не гарантують обов’язкове виконання — ордери можуть бути скасовані в будь-який момент.

Практичне застосування: поєднання співвідношення внутрішнього та зовнішнього обігу з рухом цін

Знаючи співвідношення внутрішнього та зовнішнього обігу, важливо пам’ятати, що не можна орієнтуватися лише на цей показник. Для правильного аналізу потрібно враховувати цінове положення і обсяг угод:

Нормальний бичачий сигнал: зовнішній обіг > внутрішнього + ціна зростає + обсяг збільшується
→ покупці активно входять у ринок і підтягують ціну вгору, короткостроковий тренд зростання сильний

Нормальний ведмежий сигнал: внутрішній обіг > зовнішнього + ціна падає + обсяг збільшується
→ продавці активно продають, тиск на зниження сильний

Підозра на фальшивий бік: зовнішній обіг > внутрішнього, але ціна не зростає, а падає, обсяг коливається
→ можливо, основний гравець підставляє великі ордери на продаж, щоб заманити масовий інтерес, а насправді активно розпродає

Підозра на фальшивий ведмединий тренд: внутрішній обіг > зовнішнього, але ціна не падає, а зростає, обсяг коливається
→ можливо, основний гравець підставляє великі ордери на купівлю, щоб заманити масовий інтерес і зібрати капітал

Зони підтримки та опору: визначення короткострокових точок входу та виходу

Коли співвідношення внутрішнього та зовнішнього обігу поєднується з зоною підтримки і зоною опору, можна точно визначити короткострокові можливості для входу або виходу.

Зона підтримки — це рівень цін, на якому акція не падає нижче певної позначки через великий обсяг ордерів у цій ціновій зоні — тут багато покупців готові вийти на ринок. Якщо ціна опустилася до зони підтримки і внутрішній обіг ще високий, але ціна стабілізувалася — швидше за все, буде відскок і зростання, що є сигналом для покупки.

Зона опору — це рівень, на якому ціна зупиняється і не може подолати — через великий обсяг ордерів на продаж у цій зоні. Якщо ціна підходить до зони опору і зовнішній обіг високий, але ціна не прориває — це сигнал для продажу або виходу.

Практичний секрет: продавайте при падінні до зони підтримки, купуйте при підйомі до зони опору. Якщо ціна прориває зону підтримки або опору — починається сильний тренд, і потрібно діяти відповідно до напрямку.

Переваги та обмеження внутрішнього та зовнішнього обігу

Переваги:

• Оновлюється миттєво, відображає ставлення покупців і продавців у реальному часі
• Простий у розумінні, підходить для швидкого аналізу короткострокових рухів
• В поєднанні з структурою ордерів і обсягами дає більш точний сигнал

Обмеження:

• Може бути маніпуляцією з боку великих гравців — через фальшиві ордери, скасування або додавання ордерів
• Відображає лише поточний стан, не дає довгострокової картини
• Сам по собі може давати хибні сигнали — потрібно використовувати разом з іншими індикаторами

Внутрішній та зовнішній обіг — не всесильні, фундаментальні фактори — основа

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього обігу і зони підтримки/опору — це інструменти технічного аналізу, які допомагають визначити короткостроковий тренд, але інвестиції у фінансові активи не повинні ґрунтуватися лише на цих даних. Важливо враховувати фундаментальні показники компанії, загальну економічну ситуацію, новини — вони безпосередньо впливають на ціну.

Засвоївши секрети внутрішнього та зовнішнього обігу, поєднуйте їх із фундаментальним аналізом і глобальними тенденціями — і це підвищить ваші шанси на успіх.