Як обчислюється ROI — коефіцієнт повернення інвестицій? Формула, приклади та стратегії оптимізації — повний аналіз

Обов’язково до розуміння перед інвестиціями: що таке ROI?

Рентабельність інвестицій (ROI, Return on Investment) — це ключовий показник, що вимірює ефективність інвестицій, виражений у відсотках і показує, скільки прибутку можна отримати від вкладеного капіталу. Неважливо, чи це особисті інвестиції у акції, ведення бізнесу, рекламні кампанії або оцінка проектів компанії — ROI є найнаочнішим інструментом для вимірювання прибутковості.

Простими словами, рентабельність інвестицій показує: скільки прибутку ви в кінцевому підсумку отримуєте з кожної вкладеної гривні.

Як обчислюється ROI? Основна формула

базова формула обчислення

ROI(%) = (Чистий прибуток ÷ Вартість інвестицій) × 100%

де Чистий прибуток = Доходи від інвестицій - Вартість інвестицій

Приклад розрахунку

Припустимо, ви купили акції на суму 1 000 000 грн, а при продажу отримали 1 300 000 грн, тоді:

• Чистий прибуток = 1 300 000 - 1 000 000 = 300 000 грн
• ROI = (300 000 ÷ 1 000 000) × 100% = 30%

Це і є ваша рентабельність інвестицій. Але в реальності розрахунок набагато складніший через врахування комісій, податків, дивідендів та інших факторів.

Як обчислювати ROI в різних сценаріях

Практичний приклад для акцій

Щоб краще зрозуміти:

Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів, через рік продали по 12,5 доларів і отримали дивіденди 500 доларів, а комісії склали 125 доларів.

Кроки розрахунку:

• Загальний дохід = (12,5 × 1000) + 500 = 13 000 доларів
• Загальні витрати = (10 × 1000) + 125 = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• ROI = (2 875 ÷ 10 125) × 100% ≈ 28.75%

Цей приклад показує, що для точного розрахунку ROI потрібно враховувати всі витрати і доходи, щоб отримати реальну картину.

Інтернет-магазин і реклама: ROI

Для бізнесу важливо враховувати інші показники:

Формула: ROI = [(Обсяг продажів - Вартість товару) ÷ Вартість товару] × 100%

Приклад: Вартість товару — 100 доларів, ціна продажу — 300 доларів, реклама — 500 доларів, продано 10 одиниць.

• Загальний дохід = 300 × 10 = 3 000 доларів
• Загальні витрати = (100 × 10) + 500 = 1 500 доларів
• ROI = [(3 000 - 1 500) ÷ 1 500] × 100% = 100%

ROI і ROAS: не плутайте

У сфері реклами часто плутають ROI і ROAS, але це різні показники.

ROAS (Рентабельність рекламних витрат) = Доходи ÷ Витрати на рекламу

Приклад: ROAS = 3 000 ÷ 500 = 600%

Основна різниця:

• ROI враховує всі витрати і показує прибутковість
• ROAS враховує лише витрати на рекламу і показує ефективність рекламної кампанії
• ROI — більш комплексний показник, ROAS — фокус на рекламі

Щорічна норма доходності: повернути час до одного рівня

Щоб порівнювати інвестиції з різними термінами, використовують щорічну норму доходності, яка враховує час.

Щорічна норма доходності(%) = [(1 + Загальний дохід)^(1/років) - 1] × 100%

Приклад: проект А приніс 100% за 2 роки, проект Б — 200% за 4 роки. Який обрати?

• А: = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Б: = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Очевидно, що проект А має вищу щорічну доходність і є більш вигідним.

Оцінка інвестицій для компаній: ROI, ROA, ROE

Рентабельність інвестицій застосовується не лише для індивідуальних інвесторів, а й для оцінки ефективності роботи компанії. Основні показники:

Приклад: компанія з активами 1 000 000 грн (з них 500 000 грн позик і 500 000 грн власного капіталу), інвестувала 100 000 грн у проект, що згодом приніс 200 000 грн.

• ROI = (200 000 - 100 000) ÷ 100 000 = 100%
• Чистий прибуток за рік — 1 500 000 грн, ROA = 1 500 000 ÷ 1 000 000 = 150%
• ROE = 1 500 000 ÷ 500 000 = 300%

Як підвищити ROI? Практичні поради

Основна логіка

З формули випливає, що підвищити ROI можна двома шляхами: збільшенням прибутку або зменшенням витрат.

На практиці зменшення витрат часто має обмежений ефект. Наприклад, у криптоінвестиціях — вибір брокера з низькими комісіями або зменшення кількості операцій — це не так ефективно, як правильний вибір активів.

Рейтинг ROI для різних активів

Зазвичай порядок ROI такий: Крипто & Форекс > Акції > Індекси & Фонди > Облігації

Але слід пам’ятати: високий ROI — це високий ризик. Якщо волатильність криптовалют у 2.3 рази вища за акції, потрібно зменшити розмір позиції, щоб збалансувати ризик і дохід.

Оцінка ризиків за допомогою оцінки вартості

При інвестуванні в схожі активи, низька оцінка ризику — це активи з низькою вартістю, а потенційний дохід — більший. Наприклад, при оцінці індексів: індекс А з PE у 70-й перцентилі (висока оцінка), індекс В — у 50-й (середня). Відповідно, ризик і дохід у В — кращі.

Стратегії високорентабельних інвестицій

1. Торгівля CFD

CFD — це інструмент поза біржею з низькими маржинальними вимогами. Наприклад, для акцій — лише 20% маржі.

Якщо інвестуєте 2 000 доларів у CFD, відкривши позицію на 10 000 доларів і отримавши 500 доларів прибутку, ROI становитиме: (500 ÷ 2 000) × 100% = 25%, що вище за пряме купівлю акцій.

Але CFD — високоризиковий інструмент, тому потрібно працювати на регульованих платформах.

2. Валютна торгівля з маржею

Ринок Форекс — найбільший у світі за обсягами торгівлі, з використанням двонапрямної торгівлі та кредитного плеча, доходність іноді перевищує 30%. Але він дуже залежний від глобальної ситуації і вимагає досвіду.

Рекомендується правильно встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти для захисту прибутку і зменшення ризиків.

3. Інвестиції в золото

Золото — засіб збереження і приросту капіталу, улюблений інструмент захисту від інфляції. У 2019 році ціна золота зросла на 18.4%, встановивши 8-річний рекорд. У періоди економічної невизначеності золото зазвичай демонструє стабільність.

4. Інвестиції у акції

За даними понад 200 років, середньорічна ROI на американському ринку перевищує 12%. Завдяки обґрунтованій оцінці, стабільним дивідендам і підтримці політики — це один із найнадійніших способів інвестування.

Підводні камені та обмеження використання ROI

1. Ігнорування часових рамок

Два проекти мають ROI 25% і 15%, але це не означає, що один кращий за інший. Якщо перший реалізується за 5 років, а другий — за 1 рік, порівнювати потрібно за щорічною доходністю.

2. Високий ROI не гарантує хорошу інвестицію

Високий ROI — це високий ризик. Не можна просто дивитись на цифру і ігнорувати волатильність. Важливо враховувати ризикові показники, такі як волатильність і максимальні просідання, щоб приймати раціональні рішення.

3. Можливе завищення ROI через неповний облік витрат

Якщо при розрахунках пропустити деякі витрати — ROI буде штучно високим. Наприклад, у нерухомості — іпотечні відсотки, податки, страхування, обслуговування — зменшують реальний дохід, ігнорування яких призведе до перекручування результату.

4. Лише фінансовий показник

ROI враховує лише економічний прибуток, але ігнорує соціальні, екологічні ефекти та інші нематеріальні переваги. Деякі проекти мають високий загальний потенціал, що не враховується у чистому ROI.

Висновок

Обчислення ROI — простий формулювальний інструмент, але для його ефективного застосування потрібно враховувати багато аспектів: щорічну доходність, волатильність, оцінку активів і ризики. Лише комплексний підхід дозволить знайти оптимальне співвідношення ризику і доходу. Пам’ятайте: високий ROI і низький ризик — це зазвичай взаємовиключні показники, і ідеальний інвестиційний варіант — це баланс у межах вашої толерантності до ризику і потенційної прибутковості.