На фондовому ринку панують підводні течії: девальвація ієни та збіг трьох "чорних вівторків" спричиняють потрясіння, і цей день може принести різкі коливання ринку

今天的金融 ринок можна назвати “багатий на події”, за зовнішнім спокоєм ринкових цін криється підводний рух. Рішення Банку Японії підвищити ставку, несподіване ослаблення курсу ієни, а також наближення “три Віки” — термінів закінчення опціонів на американському ринку — ці фактори переплітаються, створюючи складну ситуацію для учасників ринку.

Банк Японії підвищує ставку, посилаючи “яструбиний” сигнал, ієна стрімко падає

Банк Японії вчасно оголосив про підвищення ставки на 25 базисних пунктів, довівши її до 0.75%, що є найвищим рівнем з 1995 року. Теоретично це мало б позитивно вплинути на ієну, але насправді ситуація склалася навпаки. Головний керівник у спілкуванні з пресою, Уедa Такасі, не дав чітких вказівок щодо подальшого підвищення ставок, що викликало розчарування ринку.

Результат очевидний — курс долара до ієни зріс на 1.05%, прорвавши рівень 157 і склавши 157.09. Неочікуване знецінення ієни безпосередньо вплинуло на японські акції та глобальні ризикові активи, що чутливо реагують на валютні коливання. Це подія стала тривожним дзвінком для світових інвесторів: політика центральних банків залежить не лише від даних, а й від ринкових очікувань, які часто мають більший вплив.

Американські опціони закінчуються, 7.1 трлн доларів номінальної вартості чекають на звільнення

Ще один “таймер” — настання “три Віки”. За даними Goldman Sachs, сьогодні закінчиться понад 7.1 трлн доларів номінальної вартості опціонів, що є рекордом історії. З них близько 5 трлн доларів прив’язані до індексу S&P 500, що означає значне зростання обсягів торгів і волатильності.

Аналітики стежать за тим, чи зможе індекс S&P 500 утримати рівень у 6800 пунктів — це не лише технічний рівень підтримки, а й критична межа довіри ринку. Втрата цього рівня може спричинити ланцюгову реакцію.

Відмінності у окремих акціях, технологічний сектор залишається стійким

Незважаючи на загальну невизначеність, окремі акції демонструють різну динаміку. Ф’ючерси на індекси зросли: Dow +0.14%, S&P 500 +0.33%, Nasdaq 100 +0.43%. За цим видно, що технологічний сектор демонструє більшу стійкість.

Зокрема, Nvidia (NVDA) піднялася на 1.36%, Tesla (TSLA) — на 1.13%. А ось Oracle (ORCL) показала значний приріст — 5.95%, що зумовлено новинами щодо угоди з TikTok і позитивними сигналами щодо переговорів з OpenAI. Це свідчить, що, попри коливання настроїв, очікування щодо інноваційних технологічних компаній залишаються стабільними.

Криптовалюти відновлюються, короткострокове підвищення ризикової активності

Цікаво, що на тлі глобальної турбулентності ризикових активів криптовалюти демонструють зростання. Ослаблення ієни посилює ліквідність і сигналізує про пом’якшення монетарної політики, що підвищує ризиковий апетит інвесторів.

На момент публікації Bitcoin (BTC) виріс на 2.91%, до 87949 доларів. Ethereum (ETH) — ще більше, на 4.35%, до 2949 доларів. Однак слід враховувати, що опціони на Bitcoin на суму близько 230 мільярдів доларів закінчуються наступного п’ятниці, що може посилити волатильність ринку, і інвесторам потрібно бути готовими.

Розподіл металів посилюється, капітали тихо перерозподіляються

Ринок дорогоцінних металів демонструє іншу картину. Хоча золото залишається на історичних максимумах, сьогодні воно трохи знизилося. Водночас платина вже сьомий день зростає і зараз коштує 1962 долари за унцію, зростання — 0.66%. Паладій також підвищується.

Це свідчить про зміну напрямків капіталу: частина інвесторів почала фіксувати прибутки з дорогоцінного золота і переходити до більш волатильних і недооцінених металів — платини і паладію. Такий “відтік капіталу” свідчить про структурну перебудову активів на ринку.

Загалом, сьогоднішній тиск на американські індекси зумовлений трьома факторами: знецінення ієни, що змінює глобальну ліквідність; ефект “три Віки” — закінчення термінів опціонів; і переоцінка політики центральних банків. У таких умовах рівень підтримки біля S&P 500 є особливо важливим. Інвесторам потрібно проявляти терпіння і обережність у управлінні ризиками.