Ієна продовжує слабшати, досягнувши дев'ятимісячного мінімуму, очікування підвищення ставки Банку Японії залишаються без уваги

Економічні дані слабшають, підриваючи очікування ринку щодо зміни політики Банку Японії

Дані економіки за третій квартал, опубліковані урядом Японії у понеділок, стали ключовим фактором тиску на йену. За даними, японська економіка скоротилася на 0.4% у порівнянні з попереднім кварталом у період з липня по вересень, що стало першим негативним зростанням за шість кварталів поспіль. За річним показником ВВП знизився на 1.8% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, що різко контрастує з зростанням у 2.3% у попередньому кварталі. Хоча цей звіт не відповідає найпесимістичнішим очікуванням ринку, він достатньо стривожив інвесторів, щоб переоцінити ймовірність недавнього підвищення ставок Банком Японії.

Прем’єр-міністр Японії, Сінтаро Хосода, готує новий раунд фіскальних стимулів, щоб пом’якшити тиск на населення через зростання вартості життя. Минулого тижня Хосода оголосив про намір встановити нові цілі щодо фіскальних витрат, залишаючи простір для гнучких витрат у найближчі роки. Ця позиція додатково послабила ставки ринку щодо можливого запуску більш агресивної монетарної політики Банком Японії, через що йена послабилася, і в понеділок під час азіатської сесії залишалася біля дев’ятимісячних мінімумів.

Політична динаміка та валютний ризик обмежують падіння йени

Незважаючи на тиск на йену, увага японських владних структур до валютного ринку явно зросла. Міністр фінансів Японії, Сатосі Катаяма, минулого тижня підкреслив, що уряд буде уважно стежити за валютними коливаннями, тоді як міністр економіки, Кіносукэ Кіно, зазначив, що знецінення йени може посилити інфляційний тиск через зростання імпортних цін. Ці заяви фактично сигналізують ринку, що влада може втрутитися у відповідний момент, що частково стримує агресивні довгі позиції.

Крім того, високий рівень взаємодії між Китаєм і Японією щодо Тайваню додає обережності інвесторам на валютному ринку. Емоції щодо захисту від ризиків підтримують технічну опору для йени, запобігаючи її подальшому швидкому падінню. У той же час валютна пара USD/JPY залишається відносно стабільною вище рівня 154.00, що свідчить про баланс сил між покупцями і продавцями.

Зміна політики ФРС стає міцною підтримкою долара

Стійкість долара зумовлена новими висловлюваннями керівників ФРС. Все більше представників ФРС у своїх заявах у контексті недостатніх економічних даних висловлюють обережність, через що очікування щодо подальшого зниження ставок у грудні значно знизилися. Ця зміна настроїв безпосередньо підтримує долар і надає додатковий імпульс для зростання USD/JPY. Хоча ризик урядового шатдауну у США викликає побоювання щодо економічної динаміки, наразі ці побоювання не достатні для суттєвого тиску на долар.

У зв’язку з цим, ринок у цей тиждень у четвер уважно стежитиме за публікацією даних з американської зайнятості поза сільським господарством. Протоколи засідань FOMC та виступи представників ФРС також стануть у центрі уваги, трейдери шукатимуть натяки на майбутню стратегію зниження ставок, що має надати нові орієнтири для долара.

Технічний аналіз: прорив рівня 155.00 стане ключовим

З технічної точки зору, валютна пара USD/JPY минулого п’ятниці відскочила від рівня підтримки 153.60 (відповідно до 4-годинної простої ковзної середньої 100 періодів) і закрилася вище в діапазоні 154.45-154.50, що додало впевненості покупцям. Трендові індикатори на денному графіку перебувають у позитивній зоні і далеко від рівнів перекупленості, що залишає простір для подальшого зростання.

Якщо USD/JPY зможе утриматися вище психологічного рівня 155.00, це підтвердить перспективу зростання і може сприяти руху ціни до рівня 155.60-155.65, а потім і до рівня 156.00.

У разі зниження, якщо ціна прорве рівень підтримки 154.00, це, ймовірно, приведе до залучення покупців у діапазоні 153.60-153.50. Якщо цей рівень буде ефективно пробитий, USD/JPY може опуститися до рівня 153.00, що слід розглядати як короткостроковий технічний поворот, і при подальшому прориві цілком можливо повернення до рівня 152.15-152.10, що є наступною важливою підтримкою.

Варто зазначити, що хоча цей аналіз зосереджений на взаємодії йени та долара, учасники глобального валютного ринку також уважно спостерігають за динамікою валют нових ринків, таких як рупія до долара, щоб оцінити стійкість долара і загальний стан ринкових ризиків.