Рівень підтримки кредитування 130% — це межа життя і смерті? Знання рівня підтримки всього рахунку допоможе уникнути повної втрати капіталу

Якщо ви коли-небудь купували акції за допомогою кредитного фінансування, ви, ймовірно, отримували від брокера «постанову про додаткове внесення». Але чи справді ви розумієте, чому вас можуть вимагати додаткові кошти? Ключовим є число загальний рівень підтримки рахунку.

Суть кредитної торгівлі: позичаєш гроші для купівлі акцій, правила визначають брокер

Кредитна купівля акцій по суті означає позичання грошей у брокера. У вас є 100 000 грн готівкою, ви хочете купити акції на 250 000 грн, і залишок 150 000 грн берете в кредит у брокера. Ця операція здається дуже вигідною — використовуючи 4-кратний початковий капітал, ви отримуєте 10-кратний прибуток. Але проблема в тому, що брокер теж рахує.

Їх найбільше лякає не те, що ви заробляєте, а те, що ви можете програти так багато, що не зможете повернути навіть основний борг. Тому вони встановили правила гри: загальний рівень підтримки рахунку.

Як рахується загальний рівень підтримки рахунку? Один формулює зрозуміло

Загальний рівень підтримки рахунку = Вартість акцій ÷ Сума кредиту

Приклад із реальної ситуації: Міша купує акції за ціною 2500 грн за лот, загальною вартістю 250 000 грн. Вона внесла 100 000 грн готівкою, а 150 000 грн взяла в кредит. Обчислення: 250 ÷ 150 = 167%.

Чим вище цей показник, тим безпечніше, чим нижче — тим ризикованіше. Коли ціна акцій зростає, рівень підтримки зростає; коли падає — миттєво знижується.

Якщо ціна акцій знизиться на 5%, рівень підтримки може одразу спровокувати вимогу додаткового внеску

Обмеження на денний рух цін на українському ринку — 10%. Припустимо, акції компанії «Люкс» знизилися до 2250 грн за акцію (зменшення на 10%). Як зміниться рівень підтримки Міші?

250 000 → 225 000 (зменшення вартості)
225 ÷ 150 = 150%

За один день рівень підтримки знизився з 167% до 150%. Якщо ціна продовжить падати і рівень підтримки опуститься нижче 130%, брокер видасть «постанову про додаткове внесення» — вимагатиме, щоб інвестор протягом 2 днів поповнив рахунок до рівня не менше 130%.

Після вимоги про додатковий внесок є три сценарії розвитку подій

Ситуація 1: Інвестор ігнорує вимогу

Якщо протягом 2 днів не буде жодних дій, на третій день брокер автоматично продасть ваші кредитні акції за ринковою ціною. Це так зване «розірвання позиції» — примусове продаж, і зазвичай за найгіршою ціною.

Ситуація 2: Швидко поповнює рахунок, але лише до 130-166%

Інвестор може внести додаткові кошти (аналогічно достроковому погашенню боргу), що зменшить суму кредиту і підвищить рівень підтримки. Це тимчасове рішення, але постанову про додаткове внесення ще не скасовано. Якщо ціна знову впаде і рівень підтримки опуститься нижче 130%, потрібно буде негайно поповнити рахунок, інакше — розірвання позиції наступного дня.

Ситуація 3: Відновлює рівень підтримки понад 166%

Якщо ціна акцій зросте або ви внесете додаткові кошти і рівень підтримки повернеться понад 166%, брокер скасує постанову. Тоді гра повернеться до початкової точки.

Фінансування в США більш ризиковане: важелі менше, ризики більші

В Україні кредитне плече — 2.5x: ви можете купити акції на 10 000 грн, маючи 4 000 грн готівкою. В США ліміт — 2x: щоб купити акції на 10 000 доларів, потрібно мати 5 000 доларів.

Ще більш небезпечна різниця — у правилах вимог до підтримки. В США використовується «мінімальний маржинальний внесок», формула зовсім інша:

Мінімальний маржинальний внесок = (Вартість акцій) - Сума кредиту ÷ Вартість акцій

На Нью-Йоркській біржі мінімальний рівень — 25%, але брокери зазвичай вимагають більше. І важливо: у США немає обмежень на рух цін — при негативних новинах акції можуть різко впасти на 50% і більше. Багато інвесторів не тільки втрачають весь капітал, а й залишаються боржниками брокеру.

CFD: більший важіль, але й вищі вимоги

Якщо хочете отримати великий прибуток із невеликих вкладень, розгляньте торгівлю CFD (контрактами на різницю). Важіль CFD може бути до 10x, початковий внесок — 10% від ціни активу, підтримка — 5%.

Наприклад, купуєте акції на 200 доларів із 2-кратним важелем. При падінні ціни до 135 доларів (зниження на 33%) вас автоматично позбавлять позиції. Але з CFD, щоб закрити позицію, потрібно, щоб ціна впала до приблизно 106 доларів. Здається, що CFD більш стійкий до падінь, але при важелі 10x навіть 20% корекції може знищити весь рахунок.

Що стосується відсоткових ставок — у США ставки на кредит зазвичай понад 9.5% (особливо для малих рахунків), тоді як платформи типу Mitrade пропонують CFD під приблизно 8% річних — дешевше. Але незалежно від способу, чим довше тримаєте позицію, тим більші відсотки.

Як уникнути вимог про додатковий внесок і розірвання позиції? Головне — управління ризиками

1. Контролюйте рівень підтримки рахунку: щодня перевіряйте стан рахунку, не чекайте, поки вас не вимагатимуть.
2. Залишайте резерв у готівці: не вкладайте всі кошти у кредит, залишайте 20-30% для непередбачених ситуацій.
3. Диверсифікуйте портфель: не концентруйте всі активи в одній галузі — це підвищує стійкість до падінь.
4. Встановіть психологічний стоп-лосс: непередбачені події (чорні лебеді) можуть раптово зруйнувати ваш рахунок — війна, пандемія, підвищення ставок.

Підсумок

Кредитна торгівля дійсно може принести великі прибутки, але й ризики зростають у рази. Рівень підтримки 130% — це критична межа, 166% — безпечна зона. Важливо завжди керувати ризиками і пам’ятати, що будь-яка чорна лебідь подія може знищити ваш капітал і змусити вас покинути ринок.