Чому індекс ринку став обов’язковим для інвесторів? Огляд логіки інвестицій у індекс Тайваню

Ти справді розумієш, що таке індекс ринку акцій Тайваню?

Якщо ти часто чуєш, як говорять «сьогодні ринок піднявся або знизився», насправді мається на увазі Індекс зваженого ринку акцій Тайваню у зміні. Цей індекс відображає не поведінку окремої акції, а «загальний стан здоров’я» всього тайванського фондового ринку.

Зараз індекс ринку вже став першим інструментом для інвесторів при визначенні тенденцій ринку. Він охоплює всі звичайні акції, що котируються на Тайванській фондовій біржі, особливо компанії, як TSMC, Hon Hai, — їхній показник безпосередньо впливає на значення індексу.

Простіше кажучи: індекс — це як «індикатор настрою ринку», його зростання означає оптимізм, а падіння — песимізм.

Як обчислюється індекс? Чому деякі зміни у акціях ігноруються?

Щоб зрозуміти логіку обчислення індексу, потрібно знати, що він базується на зваженому за ринковою капіталізацією методі — що це означає?

Ринкова капіталізація = ціна акції × кількість випущених акцій

Приклад: припустимо, компанія A має ціну акції 200 юанів і випущено 10 000 акцій, тоді її ринкова капіталізація — 2 мільйони; компанія B має ціну 50 юанів і 50 000 акцій — капіталізація 2,5 мільйони. Загальна ринкова капіталізація всього ринку — 2,7 мільйони, тоді індекс становить 100 пунктів.

Якщо ціна акції компанії A зросте до 220 юанів, її капіталізація стане 2,2 мільйони, а загальна — 2,72 мільйони, індекс підніметься до 107.4 пунктів.

Ключове питання: компанії з великою ринковою капіталізацією мають менший відсоток змін цін, але їхній вплив на індекс дуже великий; компанії з малою капіталізацією, навіть якщо зростають, можуть бути ігноровані ринком. Це пояснює, чому іноді ви бачите, що окремі акції зупиняються на ліміті, а індекс падає.

Переваги та недоліки індексу для інвестування зараз

Які переваги?

Найбільша — це «інвестиція в кошик». Тобто вам не потрібно самостійно підбирати акції, щоб брати участь у зростанні всього тайванського ринку. Вибірка охоплює весь ринок, ризики розподілені, підходить для тих, хто не хоче витрачати багато часу на дослідження окремих компаній.

Що потрібно знати про недоліки

1. Надмірна вага великих компаній призводить до спотворень

TSMC займає дуже велику частку в індексі, що означає, що індекс у значній мірі слідкує за його рухами. Весь індекс може бути «залежним» від кількох великих компаній, що приховує реальний стан середніх і малих підприємств.

2. Не відображає різницю між окремими акціями

Зростання індексу не означає, що ваша куплена акція зростає. Деякі галузі навіть під час падіння ринку можуть демонструвати зростання — і навпаки. Орієнтуючись лише на індекс, легко пропустити структурні можливості.

3. Надмірна концентрація на електроніці

Тайванська електронна промисловість домінує на ринку, тому індекс дуже чутливий до коливань електронних акцій, ігноруючи інші галузі, як фінанси, харчова промисловість тощо.

4. Легко піддається емоціям ринку

Спекуляції, чорні лебеді, міжнародна політика — ці фактори часто викликають надмірні коливання індексу. Індекс швидко реагує, але це не завжди відображає реальний стан економіки.

5. Затримка у часі

Індекс оновлюється періодично, але ринок змінюється миттєво. Коли ви бачите дані індексу, ринок вже міг змінитися.

Хочеш використовувати технічний аналіз для прогнозування індексу? Це потрібно знати

Технічний аналіз базується на історичних цінових даних і допомагає передбачити «можливий» майбутній рух — увага, «можливий», а не «обов’язковий».

Три кроки аналізу

Перший крок: дивитись на загальний напрям (макроекономіка)

Починаємо з основних індексів — S&P 500, Тайванський зважений індекс, Nikkei 225. Це глобальні орієнтири ринку.

Другий крок: аналіз секторної ротації (середній рівень)

Чи зараз електроніка у фокусі? Чи є зростання у фінансовому секторі? Перебіг галузей — норма.

Третій крок: пошук індивідуальних можливостей (мікроекономіка)

Обравши галузь, підбираємо конкретні акції. Так ви не купите компанії, що всі у занепаді.

Чотири ключові технічні індикатори

1. Трендові лінії та ковзні середні

Якщо ціна вище трендової лінії — тренд зростає. Кожне падіння зупиняється на вищій точці, кожне зростання — на вищій вершині — тоді можна слідувати за трендом.

2. Підтримки

Це ціновий рівень, де покупці готові входити. Коли ціна досягає підтримки, вона отримує підтримку попиту і не йде нижче. Пробиття підтримки — сигнал до подальшого падіння.

3. Опори

Протилежно підтримкам, це рівень, де продавці готові виходити. Коли ціна доходить до опору — з’являється тиск на продаж. Пробиття опору — сигнал на зростання.

4. Свічкові моделі

Ціни відкриття, закриття, максимум і мінімум — з них малюється свічка. Вона показує баланс сил між покупцями і продавцями за період.

Наприклад, ціна відкривається, зростає, досягає максимуму, але потім продавці починають активізуватись, і закривається ближче до мінімуму — це сигнал сильного тиску на продаж і зменшення переваги покупців.

При надзвичайних новинах (наприклад, раптова смерть CEO компанії, політичні події) технічний аналіз може втратити актуальність. Тоді потрібно почекати стабілізації ринку і повернутися до аналізу.

Чи можна зараз безпосередньо купувати індекс?

Можна, але спосіб дуже важливий.

Найпростіший — купити ETF

Фонди, що торгуються на біржі (ETF), що слідкують за індексом, — найзручніший спосіб участі. Це так звані «пасивні фонди» — менеджери не підбирають акції вручну, а просто механічно слідують за індексом.

Плюси — низькі витрати, розподіл ризиків; мінуси — прибутковість зазвичай не дуже вражаюча, бо ви просто копіюєте поведінку індексу.

Просунутий варіант — ф’ючерси та опціони на індекс

Для досвідчених інвесторів можна використовувати ф’ючерси на індекс Тайваню для арбітражу або хеджування. Це вимагає професійних знань і сильного контролю ризиків.

Що потрібно зробити перед інвестуванням

1. Оцінити свою толерантність до ризику

Хочете інвестувати в індекс — пам’ятайте, що при падінні ринку ви теж можете втратити гроші. Спершу визначте, яку максимальну втрату готові витримати.

2. Знати вагу компонентів індексу

Зараз у індексі TSMC має дуже високий вагу. Якщо TSMC трапиться щось серйозне — індекс знизиться. Регулярно перевіряйте склад компонентів.

3. Враховувати час торгів

Тайванська біржа працює з понеділка по п’ятницю з 9:00 до 13:30 (тайський час). Якщо ви за кордоном — враховуйте різницю у часі.

4. Постійно слідкувати за макроекономічними даними

Зростання ВВП, політика центрального банку, рівень інфляції — все це впливає на довгостроковий тренд індексу. Регулярно дивіться ці дані, щоб орієнтуватися у тенденціях.

Наприкінці — нагадування

Зараз індекс — швидкий інструмент для розуміння ринку, але не єдиний критерій.

Зосереджуючись лише на індексі, ви можете пропустити структурні можливості у окремих акціях; ігноруючи індекс, легко потрапити під вплив загальної тенденції ринку.

Найрозумніше — використовувати індекс для визначення напрямку, технічний аналіз для пошуку точок входу і фундаментальний — для підтвердження вибору. Тоді ви зможете більш впевнено торгувати на тайванському ринку.