Інфляція та дефляція: різниця та способи реагування у часи коливань економіки

Що таке інфляція? Розглянемо з точки зору інвестора

У періоди економічних змін слово інфляція означає — це ситуація, коли ціни на товари та послуги постійно зростають. Простими словами — вартість грошей знижується, і щоб купити той самий товар, потрібно витратити більше грошей.

Наприклад, 50 років тому за 50 батів можна було купити кілька порцій рису, а сьогодні ті ж 50 батів можуть купити лише одну порцію. Уявімо ще через 30 років: ціна однієї порції рису може зрости до 100 батів. Таке підвищення цін відбувається постійно по всьому світу, і економіка Таїланду не є винятком.

Чим відрізняється інфляція від дефляції?

Інфляція означає зростання рівня цін, тоді як дефляція — це постійне зниження цін. При дефляції споживачі припиняють покупки, очікуючи подальшого зниження цін. Це призводить до того, що бізнеси не можуть продавати товари, зменшується кількість працівників, і економіка занепадає. Саме тому економісти прагнуть підтримувати рівень інфляції в помірних межах — не занадто низький і не занадто високий.

Причини інфляції — це розширення попиту

Інфляція виникає через три основні фактори:

1. Зростання попиту (Demand Pull Inflation)
Споживачі бажають купити більше товарів, ніж виробники можуть забезпечити, тому ціни підвищуються.

2. Зростання витрат на виробництво (Cost Push Inflation)
Ціни на сировину зростають, наприклад, на нафту, газ, залізо, вугілля. Виробники змушені підвищувати ціни на свою продукцію.

3. Надмірне друкування грошей (Printing Money Inflation)
Уряд збільшує кількість грошей у системі, що з 2020 по 2023 рік спричинило різке зростання інфляції у всьому світі.

Реальні приклади інфляції в Таїланді

У 1974 році інфляція в Таїланді перевищила 24.3% через конфлікти на Близькому Сході, що спричинили зростання цін на нафту. У 1998 році після економічної кризи бат ослаб, і інфляція сягнула 7.89%. У травні 2022 року через війну між Росією та Україною інфляція знову зросла до 7.10%.

Індекс споживчих цін (CPI) у січні 2024 року становив 110.3, що на 0.3% більше, ніж рік тому. Ціни на свіжі продукти продовжують знижуватися, але ціни на енергоносії зростають.

Хто виграє і хто програє від інфляції?

Хто виграє:

• Підприємці та торговці: можуть підвищувати ціни і отримувати більший прибуток
• Акціонери: прибутки компаній зростають, частки у прибутках збільшуються
• Боржники: повертають борги за меншою вартістю

Наприклад, ПАТ “Паттайя Петролум” у першій половині 2022 року отримало чистий прибуток 64,419 мільйонів батів, що на 12.7% більше, ніж рік тому, через високі ціни на нафту.

( Хто програє:

• Працівники з фіксованою зарплатою: їхні доходи зростають повільніше за інфляцію
• Малі доходи: вартість життя зростає, а доходи залишаються незмінними
• Кредитори: отримують менше у реальній вартості

Як інфляція впливає на економіку і повсякденне життя?

) Для населення: Вартість життя зростає, купівельна спроможність знижується. Наприклад, яйце коштувало 4.45 батів у 2021 році ###2564### і стало коштувати 3.9 батів у 2024 році (2567), але м’ясо — свинина з 137.5 батів/кг у 2021 році (2564) зросла до 205 батів/кг у 2022 (2565), а потім знизилася до 133.31 батів/кг у 2024 (2567). Це все ще залишається додатковим тягарем.

( Для підприємців: Коли ціни зростають, обсяги продажів зменшуються, але витрати на виробництво залишаються високими. Деякі змушені зменшувати інвестиції, скорочувати найм або закривати бізнес.

) Для країни: Якщо інфляція триватиме довго, виробники не захочуть інвестувати, і економічне зростання ###GDP### сповільниться. Це явище — Stagflation — ніхто не хоче його бачити.

Чому важливо слідкувати за рівнем інфляції?

Рівень інфляції — це показник, який Центробанк (ธปท.) використовує для визначення монетарної політики. У наступному році, якщо прогнозують зростання або зниження інфляції, банки змінюють відсоткові ставки, що безпосередньо впливає на інвестиції на фондовому ринку.

У січні 2024 року МВФ прогнозує зростання світової економіки на 3.1%, а у 2025 році — на 3.2%. Зростання залишається нижчим за довгострокові показники через жорстку монетарну політику.

Як боротися з інфляцією: рекомендації щодо інвестицій

( 1. Плануйте інвестиції, а не просто зберігайте гроші
При низьких відсоткових ставках за депозитами варто вкладати у акції, фонди, нерухомість — щоб отримати вищий дохід.

) 2. Уникайте боргів, що не приносять доходу
Обмежуйте позики для купівлі непотрібних речей, дотримуйтесь суворого плану витрат.

3. Інвестуйте у стабільні активи

• Золото: зберігає цінність, зростає при високій інфляції
• Нерухомість: не залежить від коливань фондового ринку, оренда зростає з інфляцією
• Облігації з плаваючою ставкою ###Floating Rate Bond### або індексовані на інфляцію (Inflation Linked Bond): ставки коригуються відповідно до рівня інфляції

( 4. Інвестуйте у акції секторів, що виграють від інфляції:

• Банківські акції: високі відсоткові ставки збільшують прибутки від різниці
• Страхові компанії: інвестиції у облігації з високою доходністю, що зростає з інфляцією
• Продуктові компанії: необхідні товари, мають цінову владу

) 5. Постійно слідкуйте за економічними новинами
Інфляція впливає на всіх і кожне рішення щодо інвестицій. Попередня підготовка — запорука успіху.

Висновок: інфляція — це можливості і ризики

Інфляція означає — це економічна динаміка, яку при правильному управлінні можна використовувати для зростання. Вона сприяє розвитку бізнесу, створенню робочих місць і зростанню ВВП. Але якщо інфляція стане надмірною ###Hyper Inflation### або знизиться до дефляції, — обидва сценарії шкодять економіці.

Розумні інвестори не уникають інфляції, а використовують її для отримання прибутку, вкладаючи у вигідні активи — акції, золото, нерухомість або плаваючі облігації. Всі повинні бути готові до інфляційних викликів і планувати свої фінанси розумно.