AUD/USD Ослабляє нижче рівня підтримки 0.6600 через суперечності між сигналами інфляції та ставками на зниження відсоткових ставок

Австралійський долар продовжує свою низхідну траєкторію щодо долара США, торгуючись нижче важливого рівня підтримки 0.6600. Це шостий поспіль день зниження AUD, викликаний розходженнями у очікуваннях монетарної політики між Резервним банком Австралії та Федеральною резервною системою, незважаючи на зростаючі внутрішні побоювання щодо інфляції.

Виступ РБА із жорсткою позицією не підтримує австралійську валюту

Очікування інфляції споживачів в Австралії піднялися до 4.7% у грудні, порівняно з тримісячним мінімумом у 4.5% у листопаді, що підсилює очікування щодо посилення політики Резервного банку Австралії. Провідні австралійські банки — Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank — змінили свої прогнози, очікуючи підвищення ставки RBA вже у лютому, що є більш агресивним графіком, ніж раніше очікувалося.

Ринок деривативів відображає цю жорстку перспективу, з цінами свопів, що закладають 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, майже 41% — у березні, і серпень майже повністю врахований для підвищення. Незважаючи на ці сигнали та тверду позицію RBA на останньому засіданні 2025 року, австралійський долар зусиллями намагається здобути суттєву позицію.

Цей парадокс підкреслює ширший ринковий динамічний процес, коли зростання очікувань щодо підвищення ставок у межах однієї валюти часто не дає підтримки, якщо контрагенти пропонують більш привабливі доходності або демонструють більшу впевненість у політиці.

Долар США використовує паузу ФРС для зростання

Індекс долара (DXY), що вимірює силу долара щодо шести основних валют, залишається стабільним біля 98.40, оскільки перспективи зниження ставки Федеральної резервної системи зменшуються. Останні економічні дані створили змішану картину для американської економіки, змусивши політиків проявляти обережність.

Звіт про зайнятість у США за листопад показав зростання кількості працівників на 64 000, що трохи перевищує прогнози, але дані за жовтень були суттєво знижені. Рівень безробіття піднявся до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року і свідчить про охолодження ринку праці. Роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що сигналізує про ослаблення споживчого попиту.

Члени Федеральної резервної системи розділені щодо майбутньої політики. Медіана прогнозу ФРС передбачає лише одне зниження ставки у 2026 році, тоді як деякі політики вважають, що додаткове зниження не потрібно. Трейдери ринку очікують двох знижень у наступному році. Інструмент CME FedWatch показує 74.4% ймовірності незмінних ставок на січневому засіданні ФРС, що вищий за приблизно 70% минулого тижня.

Голова ФРБ Атланти Рафаель Бостік підкреслив, що ціновий тиск виходить за межі тарифних впливів, застерігаючи від передчасного проголошення перемоги над інфляцією. Він прогнозує зростання ВВП у 2026 році приблизно на 2.5%, що відображає помірні очікування щодо розширення.

Розбіжності у економічних індикаторах Азіатсько-Тихоокеанського регіону

Економічні дані Китаю, оприлюднені у понеділок Національним бюро статистики, показали зростання роздрібних продажів лише на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді, проти очікуваних 2.9% та 2.9% у жовтні. Виробництво промисловості зросло на 4.8% за той самий період, не досягнувши прогнозу у 5.0% і менше за попередній місяць — 4.9%.

Інвестиції у основні фонди знизилися на 2.6% з початку року у листопаді, не досягнувши очікуваного скорочення у -2.3% і погіршившись порівняно з жовтневим показником у -1.7%.

Попередній індекс PMI у виробництві Австралії піднявся до 52.2 у грудні з 51.6, але індекс PMI у сферах послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI впав до 51.1 з 52.6. Рівень безробіття в Австралії залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, нижче за очікування ринку у 4.4%, хоча зміна зайнятості склала -21.3 тисячі проти скорочення у 41.1 тисячу у жовтні та прогнозу у 20 тисяч зростання.

Технічний аналіз: AUD/USD на критичному етапі

Пара AUD/USD торгується нижче зони підтримки 0.6600, розташованої під висхідною лінією тренду каналу та дев’ятиденною експоненціальною ковзною серединою (EMA) на рівні 0.6619. Ця конфігурація відображає погіршення короткострокового імпульсу та ослаблення бичачого настрою.

Цілі на зниження включають психологічний рівень 0.6500, а також шістимісячний мінімум 0.6414, встановлений 21 серпня. Прорив нижче поточної підтримки може відкрити шлях до подальшого зниження.

З боку відновлення, повернення вище дев’ятиденної EMA дозволить протестувати тримісячний максимум 0.6685, а подальший опір — 0.6707 (найвищий рівень з жовтня 2024). Тривалий відскок вимагатиме подолання верхньої межі висхідного каналу біля 0.6760 для відновлення довгострокового бичачого сценарію.

Для орієнтира, при поточних рівнях AUD/USD близько 0.6600, цифра 240 фунтів стерлінгів, конвертованих у AUD, ілюструє практичні наслідки коливань курсу для трансграничних операцій та інвестиційних оцінок.

Відносна динаміка валют

Австралійський долар зафіксував найслабший результат щодо японської ієни серед основних валютних пар, що відображає широку динаміку ризикових настроїв. Щодо долара США, AUD знизився на 0.19% під час сесії, що підкреслює тривалі продажі, незважаючи на внутрішні сюрпризи щодо інфляції.

Карта тепла валют демонструє відносну слабкість AUD по всьому спектру, з незначними зростаннями щодо окремих валют, що підкреслює широку базову слабкість австралійського долара у поточних умовах.