Акції vs Облігації 2567 - який інвестиційний варіант обрати правильно?

Ринок акцій коливається, відсоткові ставки банків падають сумно, а куди ж подіти свої гроші? Перед тим, як приймати рішення, спробуйте зрозуміти, де ви знаходитеся на спектрі ризиків, і оберіть інвестиційні інструменти, що підходять саме вам.

Що таке боргові цінні папери?

Поступово забудьте думки, що це складно. Насправді боргові цінні папери — це просто офіційна угода позичити гроші. Ви — кредитор (володієць цінних паперів), компанія або уряд — позичають у вас гроші. Коли настає термін, вони повинні повернути основну суму, а також платити відсотки протягом періоду володіння. Ось і все.

Що робить боргові цінні папери привабливими для інвесторів — це вищий дохід порівняно з депозитами, але ризик все ще керований. Це не так, як інвестиції у акції, які можуть викликати головний біль цілий день.

Ризики, які потрібно враховувати — 5 важливих аспектів

1. Ризик неплатежу

Якщо компанія або уряд збанкрутує, основна сума може не повернутися або повернутися частково. Це називається default risk. Обирайте цінні папери від більш надійних емітентів (наприклад, урядові облігації) — ризик зменшується.

2. Ризик відсоткових ставок

Уявіть ситуацію — ви купуєте цінний папір у період низьких ставок, але згодом банки підвищують ставки. Тоді ваш цінний папір стане менш привабливим, бо нові інвестори обирають цінні папери з вищими ставками.

3. Ризик ліквідності

Ринок цінних паперів не такий активний, як ринок акцій. Якщо потрібно продати раніше терміну, знайти покупця може бути важко або доведеться продавати за нижчою ціною.

4. Ризик інфляції

Навіть якщо ви отримали основну суму і відсотки, високий рівень інфляції може зменшити купівельну спроможність. Якщо рівень інфляції перевищує отриманий відсоток, реальний дохід стане від’ємним.

5. Ризик повторних інвестицій

Коли цінний папір досягає терміну погашення і гроші повертаються, потрібно шукати нові можливості для інвестицій. Якщо хороших варіантів немає, можна втратити можливості.

Внутрішні права, що йдуть з борговими цінними паперами — не забувайте

Купуючи боргові цінні папери, зверніть увагу на “права”, що можуть бути додані.

Право на дострокове викуплення (Callable) — емітент може вимагати повернення грошей, коли інфляція знижується або ставки падають. Це може скоротити ваші доходи.

Право на дострокове погашення (Puttable) — ви можете вимагати повернення грошей раніше. Це трохи краще.

Конвертація у акції (Convertible) — борговий папір може бути конвертований у акції, якщо їх ціна зросте. Це називається “двома шляхами”.

Які бувають типи боргових цінних паперів?

За емітентом

• Державні облігації — найнижчий ризик, відсотки невисокі
• Облігації державних підприємств — низький ризик, ставки вищі за державні облігації
• Корпоративні облігації — ризик вищий, ставки відповідно вищі

За правом вимоги

• Облігації без привілеїв — погашаються рівно з іншими кредиторами
• Облігації з привілеями — мають пріоритет у погашенні, ризик вищий

За способом виплати відсотків

• Постійна виплата — двічі на рік, гроші регулярно надходять на рахунок
• Купонна виплата — без виплат під час володіння, все виплачується разом при погашенні
• Без відсотків — купуєте дешевше за номінал, дохід отримуєте з різниці цін

За ставкою

• Фіксована ставка — одна ставка протягом усього терміну, легко обчислювати
• Плаваюча ставка — слідкує за базовими ставками, змінюється відповідно до ринку

Як отримати прибуток від інвестицій у боргові цінні папери?

Інвестори можуть отримати прибуток двома способами:

Перший спосіб — тримати до погашення. Накопичуйте відсотки до кінця. Наприклад, цінний папір вартістю 10 000 грн із ставкою 8% на рік, виплати двічі на рік, період 4 роки. Ви отримаєте по 400 грн кожні 6 місяців, всього 3 200 грн, плюс повернення 10 000 грн — всього 13 200 грн.

Другий спосіб — купити і продати раніше терміну. Якщо ринкові ставки знизилися, ваш високопроцентний цінний папір зросте у ціні. Продаж за більшою ціною — прибуток від різниці.

Чи можна торгувати борговими цінними паперами?

Первинний ринок (Primary Market)

Покупка безпосередньо у емітента через фінансові інституції. Важливо враховувати всі умови: дохідність, термін, спосіб виплат і додаткові права.

Вторинний ринок (Secondary Market)

Для тих, хто хоче продати цінний папір або купити у інших. В Україні це називається BEX (Bond Electronics Exchange). Можна звертатися через брокерські компанії. Термін розрахунку T+2 (2 робочі дні) — так само, як і при торгівлі акціями.

Чи вигідно інвестувати у боргові цінні папери у 2024 році?

Переваги боргових цінних паперів

Можливість різноманітних термінів — від 1 дня до 20 років, обирайте зручний.

Регулярний грошовий потік — обирайте цінні папери з стабільними виплатами.

Вищий дохід, ніж депозит — більше, ніж у банківських внесках, і при цьому менше ризиків, ніж у акцій.

Керований ризик — у разі банкрутства компанії, боргові інвестори отримують гроші раніше за акціонерів.

Достатня ліквідність — не потрібно довго чекати, є вторинний ринок.

Акції vs боргові цінні папери — що краще?

Порівняння безпосередньо

Дохідність — акції мають високий потенціал, боргові цінні папери — нижчі, але стабільніші.

Ризик — акції більш волатильні у 3 рази порівняно з борговими. Якщо хочете спокійно спати — обирайте боргові.

Аналіз — акції потрібно вивчати з точки зору прибутковості, зростання, галузі. Боргові — здатність компанії погасити борг і ставки відсотків. Обидва варіанти складні.

Стратегія вибору

Молодий — приймайте ризики — грайте у акції, якщо боргові ще не підходять.

З віком — менше головного болю — боргові цінні папери — хороший варіант.

Найкращий баланс — поєднання акцій і боргових. Не потрібно все вкладати у один актив, диверсифікація — ключ до успіху.

Підсумок

У 2024 році, коли фінансовий ринок інтегрований, боргові цінні папери — не просто інвестиційний інструмент для молодих, а цілком вартий уваги варіант. Якщо ви прагнете:

• Справедливого доходу (без ігри з цінами)
• Спокійного сну (без щоденного моніторингу)
• Збереження купівельної спроможності (проти інфляції)

Боргові цінні папери — саме для вас.

Пам’ятайте — знайте ризики, обирайте відповідно до себе і не вкладайте все у один актив. Диверсифікація — ключ до успіху.