Золото знову підскочило вище позначки $4,300 через невизначеність щодо ФРС, що підсилює попит на активи-убежища

Золото цього тижня подає бичачі сигнали, відновлюючи позиції вище рівня $4 300 USD (приблизно еквівалентно £3 400 GBP для трейдерів з Великобританії) після досягнення семитижневого максимуму в $4 353. Жовтий метал зумів утримати більшу частину своїх тижневих прибутків, зростаючи більш ніж на 0.51%, навіть коли трейдери фіксують частину прибутку перед закриттям тижня.

Технічна картина: Бики залишаються у контролі попри фіксацію прибутку

Технічна ситуація для XAU/USD свідчить, що тренд зростання ще далеко не завершений. Індекс відносної сили (RSI) показує бичачий сигнал і увійшов у зону перекупленості, сигналізуючи про те, що імпульс покупок залишається сильним. На поточних рівнях близько $4 302, золото підтримується сукупністю факторів, що тримають його в покупці.

Пробиття вищого за денний максимум $4 353 відкриє шлях до історичного максимуму в $4 381, з психологічними цільовими рівнями на $4 400, $4 450 і, зрештою, $4 500 на горизонті. Якщо ж почнеться зниження, слідкуйте за максимумом 11 грудня на рівні $4 285, а також за вторинними рівнями підтримки на $4 250 і $4 200.

Повідомлення ФРС створює туман у політиці, підсилюючи привабливість золота

Офіційні особи Федеральної резервної системи висловлювали змішані сигнали щодо напрямку ставок. Двоє опонентів останнього рішення висловили серйозну стурбованість щодо збереження високої інфляції, особливо враховуючи відсутність нових економічних даних для керівництва політикою.

Канзас-Сіті ФРС Джеффрі Шмід зазначив, що інфляція залишається “занадто гарячою” і вважає, що монетарна політика має залишатися “помірно обмежувальною”. Він додав: “Зараз я бачу економіку, яка демонструє імпульс, і інфляцію, яка занадто гаряча, що свідчить про те, що політика не є надто обмежувальною.” Тим часом, президент Чикагського ФРС Остен Гулсбі віддає перевагу більш обережному підходу, закликаючи чекати додаткових даних перед послабленням — хоча він і зазначив, що “не є яструбом щодо ставок на наступний рік” і прогнозує зниження на 50 базисних пунктів, якщо умови розвиватимуться відповідно до очікувань.

Президент ФРС Філадельфії Анна Полсон зосередилася на м’якості ринку праці, тоді як президент Клівленда Бет Хаммак підтримує більш яструбську позицію, віддаючи перевагу жорсткішій політиці для подальшого зниження інфляції. Фрагментарність повідомлень від центрального банку — саме та невизначеність, яка підтримує попит на золото.

Економічні дані малюють змішану картину на тлі спотворень через закриття уряду

Останні дані щодо первинних заявок на допомогу по безробіттю у США зросли до 236 тисяч за тиждень, що закінчився 6 грудня, значно порівняно з 192 тисячами раніше. Однак, кількість постійних заявок знизилася до 1.838 мільйонів з 1.937 мільйонів, що свідчить про деяке стабілізування у довгостроковій безробітності. Голова ФРС Джером Пауелл попередив, що багато з останніх даних можуть бути “спотворені” через закриття уряду США, що ускладнює оцінку реального стану економіки.

Відсутність чітких даних щодо інфляції — особливо затримка з даними CPI — залишає ринки в невизначеності щодо наступних кроків ФРС. Ця невизначеність є класичним фактором підтримки для золота, яке процвітає, коли очікування щодо ставок залишаються туманними.

Долар залишається стабільним, тоді як реальні доходності втрачають позиції

Індекс долара США (DXY) фактично залишається на рівні 98.35, не створюючи значного опору для дорогоцінних металів. Більш того, реальні доходності — які рухаються у зворотному напрямку до золота — знизилися приблизно на 2.5 базисних пунктів до 1.872%. Доходність 10-річних казначейських облігацій США зросла на 4 базисних пункти до 4.19%, але зниження реальних доходностей залишається структурною підтримкою цін на золото.

Геополітична напруга підтримує попит на активи-убежища

Переговори щодо миру між Росією та Україною, здається, застопорилися. Прес-секретар Білого дому підтвердив, що президент Трамп розчарований прогресом у переговорах і розчарований тим, що президент України Зеленський не підтримав американський мирний план. Ця застигла геополітична ситуація тримає активи-убежища, такі як золото, на високих рівнях.

Комбінація невизначеності у політиці ФРС, геополітичних напруженостей, м’якості даних по ринку праці та зниження реальних доходностей створює сприятливий фон для збереження попиту на золото біля рівня $4 300 USD і вище.