Золото коливається після першої у 2024 році зустрічі ФРС

Ціни на золото сьогодні коливаються відповідно до сигналів політики

На дату 1 лютого 2567 року ціна золота становить $2,047.21 (Gold Spot) та $2,064.4 (Gold Futures) після нещодавнього завершення засідання ФРС минулої ночі ринок золота зазнав значних коливань через рішення Федеральної резервної системи залишити ставку без змін

Засідання ФРС підтвердило очікування додаткових даних

Під час завершального засідання FOMC комітет ухвалив рішення залишити ставку в діапазоні 5.25% - 5.50% без змін. Це четверте поспіль засідання з незмінною ставкою. Президент Jerome Powell чітко зазначив, що зниження ставки у березні малоймовірне, оскільки центральний банк прагне побачити дані, що свідчать про стійке зниження рівня інфляції.

Провідний представник Powell зазначив: “Ми хочемо побачити більш позитивні дані”, що відображає обережність центрального банку щодо початку циклу зниження ставок. Ринок оцінює ймовірність того, що ФРС залишить ставку без змін під час засідання 19-20 березня, приблизно у 64%.

Комітет суттєво змінив мову у заяві

Значущою зміною у політичній заяві є видалення висловлювань, що вказують на готовність підвищувати ставки далі. Спочатку це здавалося позитивним сигналом, але ринок не сприйняв це як ознаку швидкого зниження ставок. У заяві зазначено, що комітет не розглядатиме зниження ставки “доки не буде більшої впевненості”, що інфляція рухається до цілі 2% стабільно.

Ще один важливий аспект — скорочення згадок про “відставальні фактори” у монетарній політиці. Центральний банк підвищував ставки 11 разів з березня 2022 до липня 2023 року. Згідно з досвідом, для повного впливу змін політики на економіку потрібно 12-18 місяців.

Інфляція зменшується, але ціль ще не досягнута

Останні економічні дані демонструють позитивні сигнали. Індекс цін PCE у грудні склав 2.9%, що є найнижчим рівнем з березня 2021 року. За шостим і третім кварталом ці показники були нижчими за ціль ФРС.

Що стосується ринку праці, компанія ADP повідомила про додавання лише 107 000 працівників у приватному секторі у січні, що менше за очікування. Індекс витрат на зайнятість (Employment Cost Index) зріс лише на 0.9% у четвертому кварталі — найнижчий показник з другого кварталу 2021 року.

Ця ситуація підтримує сценарій м’якої посадки (Soft Landing), коли ФРС зможе контролювати інфляцію без шкоди для зайнятості та економіки.

Реакція ринку золота: сильніша за очікуваннями

Золото демонструє кращу, ніж очікувалося, здатність протистояти тиску. Хоча політична заява підтримує позитивний імпульс долара США, дані свідчать про зростання цін через зниження оцінки ризику подальшого підвищення ставок.

Стратеги валютного ринку Forexlive.com зазначають, що у заяві є невелика упередженість проти зниження ставки у березні. Економісти Capital Economics підкреслюють, що, хоча перспективи хороші, зниження ставки у березні малоймовірне. Щоб змінити очікування ринку, Jerome Powell може використати більш чіткі слова.

Технічний аналіз цін на золото

З технічної точки зору, ціна золота зазнала значних коливань після тривалого тренду зниження, але останні три дні спостерігається зростання.

На денному графіку EMA 12 і 26 перетиналися, що сигналізує про можливу зміну тренду. Цього тижня важливо підтвердити, чи зможе ціна повернутися до короткострокового висхідного тренду.

Підтримка:

• рівень 1: $2,041 - $2,039
• рівень 2: $2,034 - $2,030
• рівень 3 (Діюча лінія тренду): $2,027

Опір:

• рівень 1: $2,049 - $2,056 (Мінімум минулого місяця)

На 4-годинному графіку рівні підтримки та опору залишаються незмінними, що підкреслює важливість цих цінових рівнів. Ринок може залишатися у діапазоні після перших змін у політиці ФРС.

Підсумковий огляд

Федеральна резервна система підтверджує позицію очікування додаткових даних перед розглядом зниження ставки. Учасники комітету у грудні зазначили, що зниження ставки може становити лише 0.75% у 2567 році, що менше за очікування ринку. Золото залишається досить стійким і може отримати підтримку у контексті зниження ризиків подальшого підвищення ставок.