Коли центральні банки посилюють політику: чому Біткоїн може протестувати $70K Якщо Японія підвищить ставки

Перехрестя монетарної політики попереду

Bitcoin наразі торгується біля $87.64K, але кілька макростратегів попереджають про можливу знижену вразливість у разі, якщо Банк Японії продовжить з широко очікуваним підвищенням ставки цього п’ятниці. Злиття історичного прецеденту, технічної слабкості та змін у глобальних умовах ліквідності створює ризикову ситуацію для провідної криптовалюти.

Повторюваний патерн: посилення політики BoJ і зниження Bitcoin

Дані розповідають переконливу історію про те, що відбувається, коли Токіо підвищує вартість запозичень. Кожне рішення про підвищення ставки Банку Японії протягом 2024 року передувало значним продажам Bitcoin. У березні BTC знизився приблизно на 23% після оголошення. Рішення в липні співпало з падінням на 26%. Найбільш драматично, коли BoJ знову підвищив ставку в січні 2025 року, Bitcoin обвалився приблизно на 31% від попередніх рівнів.

Це не випадковості. Вищі японські відсоткові ставки укріплюють йену, що робить все дорожчим фінансування позицій у волатильних активів. Трейдери, які користувалися йеновим carry trade — позичаючи дешеву йену для інвестування в ризиковані інструменти, такі як Bitcoin — стикаються з маржовими викликами та примусовими ліквідаціями. У міру розгортання цих позицій глобальна ліквідність висихає саме тоді, коли Bitcoin найбільше її потребує.

Технічна картина відображає макроекономічну тривогу

Поза економічною механікою, графічна формація Bitcoin викликає нові тривожні сигнали. Після піку в листопаді біля $105,000–$110,000, цінова дія звузилася у те, що техніки називають ведмежим прапором — вузьким консолідаційним коридором з висхідним нахилом, що зазвичай передує подальшому зниженню. Якщо підтримка зламається під нижньою межею цього патерну, розрахункові цілі вказують на зону $70,000–$72,500, де кілька аналітиків, включаючи James Check і Sellén, визначили критичні цілі зниження.

Цей сценарій технічного обвалу отримує підтвердження зниженням імпульсу та відсутністю сильного купівельного інтересу на поточних рівнях. Поєднання вичерпання імпульсу та макроекономічних перешкод створює асиметричний ризик профілю, що сприяє зниженню цін.

Механізм ліквідного стиснення

Розуміння того, як політика центрального банку передається до Bitcoin, вимагає усвідомлення ролі carry trade. Коли BoJ підвищує ставки, вартість позичання йени різко зростає. Японські інвестори та спекулянти, які використовували позичену йену для купівлі Bitcoin та інших ризикованих активів, раптово стикаються з втратами на своїх carry-позиціях. Примусове розгортання прискорюється, створюючи вакуум ліквідності, що поширюється за межі Японії на глобальні ринки.

Підвищення ставки у п’ятницю, ймовірно, спричинить саме цю послідовність: укріплення йени, капітуляцію carry trade і зменшення ліквідності долара, доступної для позицій у Bitcoin. За таких умов рівень у $70,000 стане меншою опорою і швидше ціллю для прориву вниз.

Що мають контролювати трейдери

Рішення приймається у вразливий момент для Bitcoin, який опинився між перенасиченими технічними показниками та погіршенням макроекономічних умов. Чи зможе Банк Японії у п’ятницю зробити широко очікуваний яструбиний сюрприз, визначить, чи стабілізується Bitcoin тут, чи знизиться ще більше до психологічної та технічної позначки $70,000 у найближчому часі.