Ціна на срібло стрімко зростає! Опануйте повний гайд по інвестиціях у ETF за допомогою однієї статті — як обрати для тайванських роздрібних інвесторів?

Золото продовжує стрімко зростати, створюючи найяскравіший річний приріст за понад двадцять років. На тлі циклу зниження ставок Федеральної резервної системи, глобальної напруги у постачанні, а також враховуючи включення срібла до списку ключових мінералів США, лондонський спот-срібло 9 грудня 2025 року піднявся вище за 60 доларів за унцію, а згодом досяг історичного максимуму у 64,6 долара/унція.

Якщо дивитись на загальну динаміку цього року, приріст срібла вже перевищує 100%, значно випереджаючи золото, яке виросло більш ніж на 60%, а також суттєво перевищуючи зростання індексу NASDAQ приблизно на 20%. Міжнародні інвестиційні банки, такі як UBS, ще більш оптимістично налаштовані щодо майбутнього, встановивши цільову ціну срібла на 2026 рік у діапазоні 58–60 доларів за унцію, і навіть не виключають можливості підйому до 65 доларів/унція.

У відповідь на цю хвилю інтересу до срібла, ETF на срібло стали основним каналом для участі роздрібних інвесторів. У порівнянні з фізичним сріблом, яке має багато незручностей, торгівля ETF швидша, більш ліквідна і підходить для звичайних інвесторів. У цій статті ми детально розглянемо різні типи ETF на срібло, способи їх купівлі та як обрати найбільш підходящий інструмент для себе.

Що таке ETF на срібло? Чому варто звернути увагу

ETF на срібло за своєю суттю — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла, дозволяючи вам брати участь у коливаннях ціни без необхідності володіння фізичним сріблом. Це схоже на купівлю акцій: ви можете у будь-який час у торговий день купувати або продавати одиниці ETF, отримуючи швидкий і зручний інвестиційний досвід.

Порівняно з зберіганням фізичного срібла, переваги ETF очевидні. Вам не потрібно турбуватися про витрати на зберігання, питання безпеки або ризик окислення, а також не потрібно йти до ювелірних майстерень для оцінки. Процес торгівлі простий і прозорий. Для інвесторів, які хочуть брати участь у ринку срібла, але не бажають займатися управлінням фізичних активів, ETF — найзручніший вибір.

Як ETF слідкує за ціною срібла?

Більшість ETF на срібло безпосередньо володіють фізичним сріблом у вигляді злитків або використовують ф’ючерси та похідні інструменти, щоб забезпечити синхронність вартості фонду з ціною срібла. При зростанні ціни срібла на 5%, вартість ETF також зросте приблизно на 5%; при падінні — відповідно знизиться. Така механіка дозволяє точно відслідковувати рухи ціни срібла.

Фізичне срібло чи ETF — що обрати?

Фізичне срібло справді дає психологічний ефект «справжнього володіння», але його операційна складність досить висока:

Проблеми фізичного срібла:

• Витрати на зберігання: оренда сейфа 1–5% на рік або високі витрати на страхування
• Складність торгівлі: потрібно шукати надійних ювелірів або металургійні компанії, що беруть 5–6% за спред і оцінку
• Низька ліквідність: важко швидко продати у разі потреби, ціни різняться по регіонах
• Транспортні труднощі: великі обсяги вимагають складних процедур доставки та перевірки

Зручність ETF:

• Відкриття рахунку просто: онлайн, швидко, як купівля акцій
• Низькі витрати: щорічна адміністрація 0,4–1%, що значно менше витрат на зберігання фізичного срібла
• Висока ліквідність: можна торгувати у будь-який час у робочий час, без обмежень за місцем
• Відсутність турбот: не потрібно самостійно зберігати, перевіряти або транспортувати

З точки зору ефективності та витрат, ETF на срібло більш підходить сучасним інвесторам.

Порівняння 7 популярних ETF на срібло: особливості, витрати, цільова аудиторія

Детальний аналіз кожного продукту

SLV: світовий лідер, безпечний вибір для фізичного срібла

Це найбільший у світі ETF на срібло, запущений у 2006 році компанією BlackRock. Основна перевага — пряме володіння фізичним сріблом, яке зберігається у банку JPMorgan. Фонд пасивний, не часто купує або продає срібло, лише періодично продає невелику частину для покриття витрат. Це забезпечує максимально точне відображення цінових коливань срібла.

Ще один плюс — висока прозорість: інвестори можуть у будь-який час перевірити аудиторські звіти щодо запасів срібла у сховищах.

AGQ і ZSL: левериджові інструменти для досвідчених

AGQ пропонує подвоєний позитивний леверидж, ZSL — подвоєний зворотній. Обидва — для короткострокової торгівлі, оскільки через щоденне перерозподілення і ефект складного відслідковування довгострокові результати можуть суттєво відрізнятися від очікуваних. Тому, якщо плануєте тримати довго, ці інструменти не підходять.

PSLV: особлива структура, довгострокова стратегія

На відміну від звичайних ETF, PSLV — закритий фонд із фіксованою кількістю одиниць. Це означає, що його ціна може бути вище або нижче за чисту вартість активів (премія або дискон). Головна перевага — можливість подати заявку на викуп фізичного срібла, якщо накопичите достатню кількість одиниць.

Обсяг активів PSLV — близько 12 млрд доларів, він підходить для довгострокових інвесторів, готових до коливань цін.

SLVP: експозиція на гірничодобувний сектор, високий потенціал з високим ризиком

Інвестує у провідні світові компанії, що добувають срібло, з левериджевим ефектом — при зростанні цін на срібло прибутки компаній зростають ще швидше. У 2025 році SLVP виріс приблизно на 142%, що значно перевищує зростання срібла у 103%. Але ризики — більша волатильність, залежність від операційної діяльності компаній і політичних факторів.

Зверніть увагу, що SLVP має більший спред і відхилення від ціни срібла, тому не підходить для пасивних інвесторів.

期元大道瓊白銀(00738U): тайванський фонд, локальний вибір

Єдиний срібний ф’ючерсний ETF, що торгується на Тайвані з 2018 року. Переваги — торгівля в тайванських доларах без валютного ризику, податок 0.1%. Недолік — слідкує за ф’ючерсним індексом, має витрати на роллінг і ризик відхилень. Вважається високоволатильним, підходить для тих, хто готовий до ризиків і бажає торгувати у знайомому середовищі.

Як тайванські інвестори можуть купити? Два шляхи з перевагами та недоліками

Перший шлях: через брокерські послуги з підтримкою китайського інтерфейсу, зберігання коштів у Тайвані

Через тайванського брокера, який виконує замовлення на закордонних біржах.

Процес:

1. Відкрити рахунок у тайванському брокері (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon тощо)
2. Обрати валюту — тайванський долар або долар США
3. Через мобільний додаток або сайт зробити замовлення, вказавши код ETF

Плюси: регулювання фінансовою владою, прозорі комісії, автоматичне оподаткування дивідендів, кошти не потрібно переводити за кордон, підтримка українською Мінуси: вищі комісії на 30–50% порівняно з закордонними брокерами, обмежений вибір активів

Другий шлях: відкриття рахунку у закордонного брокера (Interactive Brokers, Futu NiuNiu тощо)

Безпосередньо на платформі закордонного брокера, що дозволяє зменшити витрати.

Процес:

1. Онлайн-заповнення анкети, підтвердження особи (паспорт, ID, адреса)
2. Верифікація та підтвердження джерел фінансування
3. Переведення доларів США на рахунок через міжнародний переказ (з попереднім налаштуванням рахунку)
4. Торгівля через додаток

Плюси: дуже низькі або нульові комісії, доступ до глобальних ETF, можливість кредитного плеча, розширені інструменти Мінуси: англійський інтерфейс, необхідність самостійно подавати податкову звітність, складність з безпекою та спадщиною

Чи потрібно платити податки за купівлю ETF на срібло?

Для тайванських ETF (наприклад, 00738U): Купівля — без податків, продаж — 0.1% податку на операцію.

Для закордонних ETF (SLV, PSLV та ін.): Інвестор з Тайваню вважається власником закордонних активів, і операції враховуються як доходи від іноземної власності.

Податкові правила:

• Якщо сукупний дохід за кордоном за рік ≤ 1 млн TWD — не включається до мінімальної бази оподаткування
• Якщо > 1 млн TWD — враховується у базовий дохід

При цьому, якщо сума перевищує 7.5 млн TWD, частина звільняється від податку, решта оподатковується за ставкою 20%.

На практиці, оскільки більшість ETF не виплачують дивіденди (інвестиційні фонди), податкові зобов’язання мінімальні, але при отриманні дивідендів або валютних різницях потрібно вести облік.

П’ять способів інвестування у срібло: порівняльний огляд

Загалом, ETF на срібло — баланс між ризиком і зручністю, підходить для більшості інвесторів, особливо новачків.

Чотири головні ризики інвестування у ETF на срібло

Ризик 1: Волатильність цін срібла

Ціни на срібло дуже коливаються, у 2025 році приріст понад 100% — це рідкість, але можливі різкі корекції до 30–40%. Тому короткостроковим інвесторам потрібно бути готовими до великих коливань.

Ризик 2: Відхилення слідкування і витрати

Ф’ючерсні ETF через роллінг і витрати можуть відставати від реальної ціни срібла. Фізичні ETF мають витрати 0.4–0.5% на рік, що зменшує прибуток. Левериджеві — ще більш чутливі до складних ефектів.

Ризик 3: Валютні та податкові питання

Інвестиції у доларові ETF піддаються валютним коливанням. Податки на дивіденди (якщо є) — до 30%, потрібно подавати податкову декларацію.

Ризик 4: Політичні та ринкові фактори

Ціни на срібло залежать від геополітики, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка), політики центральних банків. Зміни у регулюванні або зменшення попиту можуть спричинити падіння цін.

Поради щодо інвестування у ETF на срібло

ETF на срібло — це зручний інструмент для участі у ринку дорогоцінних металів із високою ліквідністю і низькими бар’єрами. Вони дають гнучкість і швидкість у порівнянні з фізичним сріблом, але потрібно враховувати ризики.

Перед інвестуванням слід:

Перше, оцінити свою толерантність до ризику. Срібло дуже волатильне, тому не підходить для тих, хто не готовий до великих коливань.

Друге, обрати продукт відповідно до стратегії. Для довгостроку — SLV або PSLV; для короткострокової торгівлі — безліч левериджевих або гірничодобувних фондів. Тайванські інвестори можуть розглянути 00738U для уникнення валютних ризиків.

Третє, диверсифікувати портфель. Срібло — лише частина активів, не слід зосереджуватися виключно на ньому.

Четверте, регулярно переглядати позиції. Ринки швидко змінюються, потрібно коригувати стратегію.

Хоча перспектива срібла залишається позитивною, важливо приймати раціональні рішення і враховувати ризики. Вибираючи правильний ETF і чітко визначаючи цілі, можна досягти стабільного довгострокового зростання.