Графік курсу новозеландського долара до долара США оновлено! Після пробою позначки 30 чи буде подальше зростання? Інвестиційний гід на 2025 рік — дивіться одразу

На скільки взагалі може вирости курс новозеландського долара до долара США? Спершу дивіться ці ключові індикатори

Останнім часом курс новозеландського долара дійсно показує яскравий результат, але чи є ще простір для зростання? Оцінка з різних ракурсів дасть більш точну картину.

Індекс реальної ефективної обмінної курсов(BIS) (REER) Міжнародного валютного банку(BIS) є важливим орієнтиром для оцінки обґрунтованості курсу. Значення 100 — баланс, понад 100 означає переоцінку валюти, менше 100 — можливий недооцінений рівень. До кінця березня:

• Індекс долара США близько 113 → явно переоцінений
• Індекс новозеландського долара тримається близько 96 → обґрунтовано занижений
• Індекс японської ієнки — 73, корейського вона — 89 → валюти основних азіатських експортерів ще більш недооцінені

Це свідчить, що з точки зору оцінки новозеландський долар ще має простір для зростання.

Найновіше дослідження UBS показує, що тенденція до зростання курсу долара до новозеландського долара може тривати. Їхня модель оцінки вказує, що новозеландський долар вже перейшов від помірної недооцінки до більш справедливої вартості, яка перевищує її на 2.7 стандартних відхилення; ринок валютних деривативів демонструє «найсильніше за 5 років очікування зростання курсу»; історичні закономірності свідчать, що після значного одноденного зростання зазвичай не відбувається миттєвий відкат. UBS радить інвесторам не поспішати з протилежними операціями, але очікувати, що при додатковому зростанні торгового вагового індексу новозеландського долара ще на 3% (близько до межі толерантності центрального банку), офіційний регулятор може посилити втручання для стабілізації коливань.

Чому раптово виріс курс новозеландського долара? Три головні драйвери у одному аналізі

Вірусні переговори між США та Новою Зеландією підняли курс

Після оголошення Трампом про відтермінування на 90 днів запровадження рівних тарифів, ринок одразу сформував два очікування. По-перше, глобальні закупівлі зосередяться, і Нова Зеландія, як основний експортер, може короткостроково отримати вигоду, що сильно підтримує курс новозеландського долара; по-друге, МВФ несподівано підвищив прогноз зростання економіки Нової Зеландії, а фондовий ринок показує гарний результат. Ці позитивні новини привернули масовий приплив іноземних інвестицій, що стало першим поштовхом для зростання курсу.

«Програма справедливої взаємності» Трампа чітко визначає валютне втручання як об’єкт перевірки, що посилює увагу ринку до політики центрального банку. За перший квартал, торговий баланс Нової Зеландії склав 23.57 млрд доларів США (зростання на 23%), а торговий баланс з США — ще більш стрімкий — +134% до 22.09 млрд доларів. Якщо центральний банк не зможе так активно втручатися, як раніше, новозеландський долар справді опиниться під великим тиском на зростання.

Центральний банк у двозначності політики

2 травня новозеландський долар до долара США стрімко виріс на 5%, встановивши 40-річний рекорд одноденного зростання, і навіть прорвав важливий психологічний рівень у 30 доларів, досягнувши максимуму 29.59. Після вихідних 5 травня курс продовжив зростання ще на 4.92%. За два торгові дні новозеландський долар піднявся майже на 10%, оновивши кілька історичних рекордів і викликавши третій за обсягом торговий об’єм у історії валютного ринку.

У цей день центральний банк зробив термінове заявлення, але не відповів прямо на найактуальніше питання — чи стосуються переговори США та Нової Зеландії валютних умов. Банк пояснив коливання «очікуваннями ринку щодо можливого вимагання США підвищити ціну валюти торгових партнерів», але в контексті переговорів США та Нової Зеландії, ймовірно, важко буде так активно втручатися, як раніше.

Фінансові інститути посилили волатильність через хеджування

Аналіз UBS розкриває глибші причини. Одноденне зростання на 5% вже виходить за межі традиційних економічних показників. Окрім настроїв ринку, масштабне валютне хеджування страховиків і корпорацій у Новій Зеландії, а також концентроване закриття позицій у валютних арбітражних операціях сприяли цій різкій зміні.

Особливо варто звернути увагу, що лише повернення обсягів валютного хеджування/депозитів до трендових рівнів може спричинити тиск на продаж доларів США на суму близько 1000 млрд доларів (це 14% ВВП Нової Зеландії), і цей потенційний ризик не можна ігнорувати.

3 травня Financial Times повідомила, що головним драйвером цього валютного стрибка є «панічне» хеджування великих валютних активів страховиків Нової Зеландії. Страховики мають понад 1.7 трлн доларів США у закордонних активах (переважно американські облігації), але довгий час не мали достатніх заходів валютного хеджування. Раніше «Резервний банк Нової Зеландії міг ефективно стримувати значне зростання новозеландського долара», але тепер «банку довелося опинитися у двозначності… побоюючись, що втручання у валютний ринок може бути визнане США валютним маніпулюванням».

Проте голова банку, Янг Цзінлун, у наступній прес-конференції чітко заперечив це, наголосивши, що «у порівнянні з великими експортерами, страховий сектор не має таких масштабних операцій».

Який довгостроковий тренд у курсі новозеландського долара до долара США?

Історичний огляд: закономірності за останні десять років

Якщо подовжити період до десяти років (жовтень 2014 — жовтень 2024), курс новозеландського долара до долара США коливався між 27 і 34, з амплітудою 23%. За цим показником, волатильність новозеландського долара є досить помірною. Ієн коливається до 50% (курс 99–161), у два рази більше, ніж новозеландський.

Основний фактор, що визначає тренд USD/NZD — політика Федеральної резервної системи США. У 2015–2018 роках, під час китайського краху фондового ринку і євро-кредитної кризи, США сповільнили скорочення балансу (QT) і продовжили кількісне пом’якшення, що сприяло зміцненню новозеландського долара. Після 2018 року США підвищили ставки, але у 2020 році пандемія раптово настала, і ФРС одразу збільшила баланс у два рази — з 4.5 трлн до 9 трлн доларів, знизивши ставки до нуля. Це сприяло знецінюванню долара і стрімкому зростанню новозеландського долара до 27.

Після 2022 року, коли інфляція у США вийшла з-під контролю, ФРС почала швидко підвищувати ставки, і долар почав відновлюватися. Після оголошення у 2013 році про скорочення третього раунду кількісного пом’якшення, ставки США зросли, капітал повернувся до США, і курс USD/NZD піднявся з мінімуму до 33. Лише у вересні 2024 року, коли ФРС завершила цикл високих ставок і почала знижувати їх, курс повернувся до 32.

Прогноз на майбутнє: 28 не подолати

Більшість експертів вважає, що шанс досягти рівня 28 доларів за 1 новозеландський долар дуже малий. Якщо ж подовжити період з недавніх аномальних коливань до початку року, то накопичене зростання курсу USD/NZD за цей час співпадає з іншими азіатськими валютами:

• Новозеландський долар виріс на 8.74%
• Ієн — на 8.47%
• Вона — на 7.17%

Хоча останнім часом курс стрімко зростає, з довгострокової перспективи його динаміка залишається у синхроні з регіональними валютами і не має особливих відхилень.

Як використовувати тренд USD/NZD для інвестицій?

Початковий рівень для новачків

Якщо ви тільки починаєте торгівлю іноземною валютою і хочете скористатися недавніми коливаннями, запам’ятайте кілька правил: спершу торгуйте малими сумами, не намагайтеся постійно додавати позиції — це може закінчитися втратами. Платформи типу Mitrade підходять для новачків для короткострокової торгівлі з малим левериджем.

Багато платформ пропонують демо-рахунки для тестування торгових стратегій. Використовуйте їх, щоб перевірити свою тактику. При торгівлі USD/NZD з низьким левериджем обов’язково встановлюйте стоп-лосс для захисту. Постійно слідкуйте за діями Резервного банку Нової Зеландії і за новинами щодо торгівлі США та Нової Зеландії — вони безпосередньо впливають на курс.

Для просунутих трейдерів

Якщо ви досвідчений трейдер і готові ризикувати, можете обрати два підходи: перший — короткострокова торгівля USD/NZD на платформі, ловлячи коливання протягом кількох днів або навіть у межах дня; другий — використання форвардних контрактів і деривативів для хеджування, щоб зафіксувати вигідний курс і захистити свої активи.

Довгострокове планування інвестицій

Завдяки стабільній економіці Тайваню, високому попиту на напівпровідники, курс новозеландського долара може коливатися у межах 30–30.5. У довгостроковій перспективі він залишається відносно сильним, але контроль валютних позицій у розмірі 5–10% від активів — більш доцільний підхід. Решту коштів краще диверсифікувати у глобальні активи, щоб зменшити загальні ризики.

Щоб стабільно заробляти на різниці курсів, рекомендується торгувати з низьким левериджем і обов’язково ставити стоп-лосс. Не кладіть усі яйця в одну кошик — поєднуйте з інвестиціями у тайванські акції або облігації, щоб зменшити ризики від коливань валют.

Орієнтири для ринкової консолідації

За останні десять років сформувалася «міра більшості» — 30. Це рівень, який вважають за орієнтиром більшість інвесторів: долари США нижче 30 — купують, вище 32 — продають. Для довгострокових валютних інвестицій можна використовувати цю межу як орієнтир.

Поточний тренд USD/NZD залежить від політики ФРС, торгівельних переговорів США і Нової Зеландії та інших факторів, і короткострокові коливання ймовірно триватимуть. Оцінюючи з точки зору оцінки та фундаментальних показників, новозеландський долар у середньостроковій перспективі має певний запас підтримки, тому інвесторам слід уважно стежити за ринковими тенденціями і обережно використовувати можливості.