## Інфляція: економічне явище, яке інвестори повинні глибоко розуміти

**Інфляція** — це не лише технічний термін у економіці. Це те, що впливає на наші гаманці щодня: дорожчає рис, зростає ціна на паливо, підвищується тариф на електроенергію — все це сигнали того, що **інфляція** справді відбувається

### Якщо спростити, то що таке **інфляція**?

**Інфляція** — це економічне явище, коли ціни на товари та послуги постійно зростають. З точки зору грошей це означає, що їхня вартість знижується, і наші гроші купують менше, ніж раніше.

Наприклад, пан Г має 50 бат. 10 років тому цієї суми вистачало на кілька порцій рису, але зараз 50 бат — це може бути лише одна порція або й менше. Це сила **інфляції**, яка працює щодня.

### Причини виникнення **інфляції** мають кілька напрямків

**Перший: зростання попиту на товари понад пропозицію**

Коли люди хочуть купити багато товарів, але на ринку їх недостатньо, продавці природно підвищують ціни. Споживачі змушені платити більше, щоб отримати потрібний товар. Це явище стало особливо помітним після відновлення економіки після COVID-19: люди зберігали гроші під час локдаунів, а тепер, коли економіка знову відкрилася, всі поспішають купувати (Revenge Spending)

**Другий: зростання виробничих витрат**

Вартість виробництва цього місяця вища, ніж минулого: ціна на нафту, газ, робочу силу або сировину зросла. Виробники змушені підвищувати ціни, щоб зберегти прибутки. Це називається Cost Push Inflation.

**Третій: надмірне друкування грошей урядом**

Коли уряд друкує більше грошей, обіг у системі зростає, але кількість товарів і послуг залишається незмінною. В результаті гроші втрачають цінність, і настає **інфляція**.

### Поточна картина: **інфляція** у світі та складна ситуація

За останнім звітом МВФ (січень 2567) світова економіка очікує зростання на 3.1% у 2567 і 3.2% у 2568, що вище за попередні прогнози, але ризики залишаються.

Рівень **інфляції** у світі знижується — це добра новина, але напруженість у геополітиці (наприклад, війни) та проблеми з ланцюгами постачання залишаються ризиками.

Щодо тайської економіки у січні 2567, індекс споживчих цін (CPI) залишився на рівні 106.98 порівняно з минулим роком, що знизило рівень **інфляції** до 1.11%, найнижчого за 35 місяців. Основною причиною є зниження цін на енергоносії, свіжі овочі та м’ясо.

### Хто виграє від **інфляції**?

**Підприємці та приватні бізнесмени** отримують найбільшу вигоду. Вони можуть вільно коригувати ціни на товари та послуги відповідно до ринкових умов. Наприклад, компанія ПТТ (Публічна) у першій половині 2565 року отримала чистий прибуток 64,419 мільйонів бат, що на 12.7% більше ніж попереднього року, через зростання цін на нафту.

А що з **працівниками з фіксованою зарплатою**? Вони у протилежній ситуації: зарплата зростає, але зазвичай менше за рівень **інфляції**, тому їхня купівельна спроможність зменшується.

### Чим відрізняється **інфляція** від дефляції?

**Дефляція** — це протилежність **інфляції**. Це коли ціни на товари та послуги постійно знижуються. Звучить добре (дешевше), але насправді **дефляція** є більшою загрозою для економіки, оскільки люди починають чекати ще більшого зниження цін і зменшують покупки (очікуючи подальше падіння цін). Це призводить до зменшення виробництва, скорочення робочих місць і, зрештою, до економічного спаду.

### Вплив **інфляції** на щоденне життя

**Вартість життя зростає, купівельна спроможність знижується**

Товари, яких не вистачає, — м’ясо, яйця, свіжі овочі — ціни зростають щороку. Ціни на паливо стрімко зросли з 2565 по 2567 рік. В результаті, гроші у вашому гаманці купують менше, ніж раніше.

**Рівень цін на товари (2564-2567)**
- Свинина: 137.5 бат/кг → 205 бат/кг → 125 бат/кг → 133.31 бат/кг
- Куряча грудка: 67.5 бат/кг → 105 бат/кг → 80 бат/кг → 80 бат/кг
- Дизельне паливо: 28.29 бат/л → 34.94 бат/л → 33.44 бат/л → 40.24 бат/л
- Газолін: 28.75 бат/л → 37.15 бат/л → 35.08 бат/л → 39.15 бат/л

**Зростання рівня безробіття**

Зменшення продажів змушує підприємців скорочувати штат, зменшувати виробництво, зменшувати інвестиції. Це призводить до зростання кількості безробітних.

**Бульбашки на активи**

При низьких відсоткових ставках інвестори шукають спекулятивні можливості у високоризикових активів: акціях, нерухомості, тощо. Це підвищує нестабільність ринку у довгостроковій перспективі.

### Стагфляція: "Непросте становище"

Іноді **інфляція** поєднується з економічним застійом — це Стагфляція. Ціни на товари зростають, а економіка не росте. Люди стикаються з зниженням купівельної спроможності при зростанні цін. Це ситуація, яку ніхто не хоче бачити.

### Що робити? Стратегії інвестування для інвесторів

**1. Вклади з високою відсотковою ставкою (High-Yield Savings)**

Під час **інфляції** банки зазвичай підвищують ставки, щоб залучити гроші. Оберіть депозит із високою ставкою, яку пропонують банки. Це дасть кращий дохід, ніж звичайний депозит.

**2. Інвестуйте у акції, що виграють від зростання**

- **Банківські акції**: виграють від зростання різниці між ставками
- **Страхові компанії**: отримують високий дохід від інвестицій у державні облігації
- **Продуктові компанії**: оскільки це необхідність і мають цінову впливовість

**3. Золото: захист для портфеля**

Золото рухається у напрямку, протилежному **інфляції**. Чим вищий рівень інфляції, тим дорожче золото. Купівля золота або торгівля CFD на золото — популярні способи збереження прибутку як на зростаючому, так і на падаючому ринку.

**4. Нерухомість (Real Estate)**

Оренда зазвичай зростає разом із **інфляцією**. Інвестиції у нерухомість з орендою — це стабільне джерело доходу, незалежне від ринкових коливань.

**5. Облігації з плаваючою ставкою (Floating Rate Bond / Inflation-Linked Bond)**

Ці облігації коригують ставку відповідно до **інфляції**, тому ваші доходи не зменшуються через зростання цін.

**6. Уникайте позик (Debt Avoidance)**

У період **інфляції** уникайте позик без доходу, оскільки вартість позик зростає, і вам доведеться повертати гроші з більшою купівельною спроможністю.

### Фінансове планування: 4 ключові моменти

**① Постійно слідкуйте за економічними новинами**

Рівень **інфляції** (CPI), політика центрального банку — все це постійно змінюється. Слідкування за новинами допоможе вам бути готовим і швидко реагувати.

**② Плануйте витрати суворо (Budget Planning)**

Розумно витрачайте гроші: купуйте лише необхідне, уникайте імпульсивних покупок. Інвестиції краще, ніж накопичення готівки.

**③ Уникайте FOMO-покупок (FOMO Spending)**

Не поспішайте купувати дороге. Добре подумайте, чи справді вам це потрібно, чи це просто тренд.

**④ Інвестуйте у справжні активи (Real Assets)**

Золото, нерухомість, облігації з плаваючою ставкою — ці активи зберігають цінність з часом і під час **інфляції**.

### Підсумок: **інфляція** — не небезпека, якщо її правильно розуміти

**Інфляція** у помірних межах (близько 2-3% на рік) корисна для економіки: стимулює споживання, інвестиції та зростання. Але коли **інфляція** стає надмірною (Гіперінфляція) — це вже проблема.

Ключ у тому, щоб "зрозуміти та адаптуватися". Коли ви знаєте, як працює **інфляція**, ви можете використовувати її як можливість для збагачення — через інвестиції у акції, золото, нерухомість або індексовані облігації.

Розумні інвестори не дозволять своїм грошам знецінюватися через **інфляцію**, а навпаки — зроблять так, щоб їхні гроші зростали разом із ринковою **інфляцією**.