Ранковий сніданок: Зростання дорогоцінних металів як на дріжжі, розкол у крипто-ринку, очікування сигналів перед рішенням ФРС

Огляд ринку

У вівторок американські акції показали змішану динаміку, інвестори проявляють обережність напередодні рішення Федеральної резервної системи. Індекс Dow Jones знизився на 0.38%, S&P 500 — на 0.09%, а Nasdaq — на 0.13%. Китайський індекс Золотий дракон показав слабкий результат, знизившись на 1.37%. Європейські фондові ринки зросли всі разом, німецький DAX 30 піднявся на 0.49%, але французький CAC 40 і британський FTSE 100 відповідно знизилися на 0.69% і 0.03%.

Перевищення ключових рівнів дорогоцінних металів, срібло встановило історичний максимум

Дорогоцінні метали лідирують за темпами зростання, зокрема срібло — найяскравіший приклад, яке піднялося вище 60-ї позначки до 60.8 доларів, встановивши історичний рекорд. Ціни на срібло компанії Pan American Silver зросли більш ніж на 11%, а America Silver також піднялися більш ніж на 7%. Золото також зросло на 0.39%, до 4206 доларів за унцію, борючись за рівень 4200. Це зростання відображає корекцію очікувань інвесторів щодо монетарної політики.

Ринок криптоактивів продовжує диференціюватися, біткоїн зростає, Ethereum лідирує

Ринок криптоактивів продовжує зростати. Біткоїн піднявся третій день поспіль, за 24 години — на 2.41%, і зараз становить 87.72K доларів. Ethereum демонструє ще більш сильний результат — за 24 години зросло на 6.38%, і становить 2.95K доларів. Загалом, ринок криптоактивів дуже чутливий до змін політики Федеральної резервної системи, інвестори активно стежать за сигналами Джерома Пауелла щодо завтрашніх намірів.

Акції американського ринку коливаються, JPMorgan значно знизився через очікування витрат

Ціни на акції JPMorgan коливалися: у вівторок вони зросли на 1.1% до 318.8 доларів, наближаючись до історичного максимуму 322.25 доларів, але потім різко впали на 4.8% до 300.02 доларів, ставши найгіршою компонентом індексу Dow. Керівник банківського споживчого бізнесу попередив, що споживчий ринок «злегка вразливий», і прогнозує витрати на весь наступний рік у розмірі 1050 мільярдів доларів, що вище за ринкові очікування у 1010 мільярдів. Goldman Sachs піднявся на 1.1%. У популярних акціях: Google, Broadcom, Tesla зросли більш ніж на 1%, а Meta — знизилася більш ніж на 1%. Біотехнологічний сектор і сектор препаратів для схуднення знизилися.

Перед рішенням ФРС: простір для зниження ставок і політична незалежність викликають занепокоєння

Наступний голова ФРС Хассет заявив, що наразі простір для зниження ставок перевищує 25 базисних пунктів, і ринок припускає, що Пауелл може застосувати стратегію «спершу знизити ставки, а потім встановити обмеження», тобто знизити на 25 базисних пунктів і потім через зміну заяви передати сигнал про підвищення майбутніх порогів політики. Це схоже на трьохразове зниження ставок у 2019 році.

Найбільший у світі хедж-фонд, група Вікторія, зазначає, що якщо ринок облігацій поставить під сумнів незалежність нового голови ФРС, центральний банк може бути змушений перейти до кількісного пом’якшення (QE) для зниження довгострокових позик. Інвестори в облігації більше зосереджені на фінансовій стійкості та незалежності центробанку, ніж на рівні ставок. Це нагадує, що «репутація державних службовців має велике значення».

Сигнали ринку праці змішані, вакансії перевищують очікування, але найм сповільнюється

У США у жовтні кількість вакансій склала 7.67 мільйонів, що трохи більше за попередній місяць — 7.66 мільйонів, і перевищує медіану прогнозів економістів у 7.12 мільйонів, що є найвищим показником за п’ять місяців. Однак одночасно спостерігається зменшення найму і збільшення звільнень, що свідчить про тривалість тенденції сповільнення ринку праці. Доходність 10-річних казначейських облігацій зросла до 4.19%, що створює тиск на ринок акцій. Індекс MOVE і VIX — індекс страху — зросли другий день поспіль.

Динаміка у технологічному і космічному секторах

За повідомленнями, SpaceX просуває план IPO, мета — залучити понад 30 мільярдів доларів і досягти загальної оцінки у 1.5 трильйона доларів, з наміром вийти на біржу вже у 2026 році, можливо, у середині або наприкінці року. У разі успіху це стане найбільшим за масштабом IPO в історії. За менш ніж шість років оцінка SpaceX зросла з 36 мільярдів доларів у березні 2020 року більш ніж у 22 рази, і тепер перевищує оцінку Tesla.

Meta розробляє нову модель Llama та передові AI-моделі, під кодовою назвою «Avocado», дата релізу перенесена з кінця року на перший квартал наступного. Деякі внутрішні джерела Meta незадоволені тим, що модель R1 від китайської DeepSeek використовує частину архітектури Llama.

Ключові моменти ринку

Індекс долара піднявся на 0.15%, до 99.24, долар/ієна — на 0.62%, євро/долар — на 0.09%. Ціна WTI знизилася на 0.78%, до 58.39 доларів за барель. Ф’ючерси на гонконгський індекс Hang Seng закрилися на рівні 25399 пунктів, що на 35 пунктів нижче за попереднє закриття. ФРС оприлюднить рішення щодо ставки та підсумки економічних прогнозів, а Пауелл проведе прес-конференцію з монетарної політики, ринок очікує сигналів щодо подальшого напрямку політики.