Закриття тайванських акцій стабілізувалося вище рівня 28K! Зовнішні інвестори активізувалися, купуючи на 19.1 мільярда, починається сезон підбиття підсумків наприкінці року

Іноземні інвестори у співпраці з інвестиційними компаніями та брокерами, три головні юридичні особи купили на один день на суму 191,17 млрд юанів, встановивши новий рекорд за останній час

Ймовірність зниження ставки Федеральною резервною системою (Fed) у грудні досягає 96%, і на тлі тривалого очікування завершення циклу підвищення ставок, тайванський ринок сьогодні демонструє сильне відновлення. Три головні юридичні особи разом купили на суму 191,17 млрд юанів, що є найвищим показником за останній час за один день, що сприяло закриттю індексу зростанням до 28,303.78 пунктів, з підвищенням на 1.15%, або 322.89 пунктів. Обсяг торгів зріс до 4,247.44 млрд юанів, і ціна закриття тайванського ринку офіційно повернулася і закріпилася вище рівня 28K.

Зокрема, іноземні інвестори виступають у ролі основних гравців, купивши на один день на суму 140,88 млрд юанів і продовжуючи чотири дні поспіль тенденцію купівлі, з чистим притоком за тиждень у 368 млрд юанів; інвестиційні компанії переорієнтувалися на фінансовий сектор, купивши на 10,29 млрд юанів; брокери активно використовують тематичний тренд, купивши на 40 млрд юанів. Водночас державні компанії з восьми великих публічних корпорацій продали на 20 млрд юанів, що відображає досить міцний консенсус на ринку бичачого тренду.

Швидкість обертання капіталу прискорюється, фінансовий сектор та цінні папери з високою вартістю стають новими улюбленцями

Спостереження за ринком показують, що глибока причина цього купівельного сплеску полягає у переоцінці глобальних фінансових ресурсів. Оскільки високовартісні технологічні акції на американському ринку зазнають тиску з боку прибутковості, іноземні інвестори починають вихід з AI-технологічних секторів і переорієнтуються на фінансовий сектор та цінні папери з високою вартістю в Азії. Індекс Nikkei 225 виріс на 1.2%, закрившись на рівні 39,800 пунктів; KOSPI зростає на 0.8%, до 2,650 пунктів; Shanghai Composite піднявся на 0.3%, до 3,150 пунктів; Nifty 50 в Індії — на 0.9%, до 24,200 пунктів. Весь азійський фондовий ринок демонструє тенденцію зростання.

Цього тижня іноземні інвестиції чисто перевищили 15 млрд доларів США, з яких Індія та В’єтнам залучили по 2 млрд доларів, що пов’язано з 6-7% зростанням ВВП та ефектом переміщення ланцюгів постачання; акції японських банків зросли на 2.5%, що підкреслює привабливість недооцінених фінансових акцій (з доходністю понад 5%), які стають новим фокусом капіталу, що свідчить про стратегічний перехід капіталу від високовартісної технологічної бульбашки до інвестицій у цінні папери з високою вартістю.

Лідерство у секторі напівпровідників та зростання вагових акцій, таких як TSMC, додали понад 200 пунктів до індексу

Внутрішня ринкова динаміка тайванського ринку особливо яскрава. Індекс напівпровідників піднявся на 2.31%, зростання компаній Macron, Walsin, VSE, Siliconware та Huadong призвело до їхніх цінових лімітів; Nanya Technology піднялася на 6.86%, закрившись на рівні 163.5 юанів, що зумовлено підвищенням цін на DRAM і NAND на 15% та попитом на відновлення запасів; сектор скляних виробів виріс на 4.22%, лідерами стали Taiwan Glass (+4.8%, до 38.2 юанів) та Fuhua Technology (+7.73%). Сектор PCB продовжує активізуватися, зростаючи на 4.8%, що відображає наповненість замовлень AI-серверів і відновлення глобального електронного ланцюга постачання.

Щодо вагових акцій, TSMC піднялася на 2.4%, закрившись на рівні 1,495 юанів (зростання на 35 юанів), що додало понад 200 пунктів до індексу; Hon Hai та MediaTek зросли на 0.43% і 1.05% відповідно, стабільно просуваючись вперед; фінансовий сектор піднявся на 0.28%, Fubon Financial та Taishin Financial зросли більш ніж на 2%, що пов’язано з підвищенням курсу тайванського долара до 31.25 юанів, що зменшує витрати на валютний обмін.

Технічна картина покращується, але з’являються сигнали ризику, 15 акцій мають рівень скоєних угод 30-50%

З технічної точки зору, RSI тайванського ринку піднявся до 68, що свідчить про переважно бичачий стан, підтримка — рівень 28,000 пунктів, короткостроковий опір — 28,500 пунктів. Інвестиційні компанії прогнозують, що, слідуючи середньому історичному зростанню у 4-6% у грудні, ринок зможе продовжити сезон підбиття підсумків до кінця року, і рівень 28,500 пунктів цілком реальний.

Однак з’являються і побоювання. Біржа одночасно назвала 15 акцій, включаючи Nanya Technology, Walsin, Siliconware, Taiwan Glass та інші, які мають надмірний приріст і аномальну торгівлю, з коефіцієнтом скоєних угод 30-50%, що натякає на можливе домінування великих гравців і зростання короткострокових ризиків коротких позицій. Експерти попереджають, що наприкінці року атмосфера для підбиття підсумків може спонукати роздрібних інвесторів купувати на високих рівнях, і події, схожі на падіння ф’ючерсів на тайванський індекс у серпні 2024 року, можуть повторитися.

Інвестиційні рекомендації: продавати на підвищеннях, зосереджуючись на фундаментально стабільних активах

Аналізатор PGIM Prudential, Ляо Біньхуань, зазначає, що традиційний сезон активності у грудні та зростання прибутковості AI вже підняли ринкову капіталізацію тайванського ринку до 82.5 трлн юанів, а обсяг торгів може повернутися до 4,500 млрд юанів. Однак голова Fubon Investment Advisory, Чень Ігуа, нагадує, що ця хвиля обертання може призвести до корекції, якщо дані за економікою США після засідання Fed перевищать очікування (наприклад, зростання базового індексу цін споживчих витрат — PCE), що може викликати закриття прибутків. Інвесторам слід уважно стежити за економічними даними США сьогодні ввечері і за рішенням Fed у найближчі дні.

Аналізатор Moer Investment, Хе Веньен, рекомендує інвесторам продавати на підвищеннях і зосереджуватися на фінансових та вагових акціях з міцною фундаментальною базою, таких як Fubon Financial і TSMC, з встановленням стоп-лоссу в межах 5%, а також диверсифікувати портфель і слідкувати за результатами засідання Fed, щоб збалансувати оптимізм і обережність і не пропустити можливості кінця року або не потрапити у пастку високих цін.