Зниження обсягу, зменшення обсягу — зростання... Що насправді означають ці сигнали обсягу та ціни? Посібник для трейдерів

У крипто та фондовому ринку багато людей дивляться лише на ціну, ігноруючи обсяг торгів. Але професіонали знають секрет: ціна — це лише поверхня, а обсяг торгів — істина. Сьогодні поговоримо про ті співвідношення між обсягом і ціною, які легко пропустити, але вони мають величезну силу, а також як за їх допомогою визначити точний момент входу та виходу.

Чому обсяг торгів так важливий?

Співвідношення ціни та обсягу в основі відображає справжню позицію учасників ринку. Коли обсяг різко зростає або зменшується, за цим часто ховається суттєва зміна поведінки інвесторів.

Простими словами:

• Високий обсяг = на ринку є консенсус (незалежно від оптимізму чи песимізму)
• Низький обсяг = ринок очікує, бракує визначеності
• Відхилення ціни та обсягу = тренд може незабаром змінитися

Зрозумівши ці три моменти, ви зможете раніше за більшість трейдерів відчути зміну настроїв на ринку.

П’ять сигналів співвідношення ціна-обсяг

1. Відносна ціна, але зменшення обсягу — остерігайтеся пастки консолідації

Акції або крипто-активи коливаються у вузькому ціновому діапазоні, при цьому обсяг торгів постійно зменшується.

У такій ситуації ринок ніби входить у стан сну. Інвестори втрачають орієнтир, не знають, купувати чи продавати. Відносна ціна зменшується, а обсяг — зменшується. Це зазвичай короткострокова пауза для відпочинку, але може бути і перед різким падінням.

Психологія ринку: очікування, нерішучість, відсутність активності

У реальних прикладах, наприклад, NVIDIA (NVDA) у періоди боковика — таке явище траплялося: ціна коливалася в межах, обсяг знижувався щотижня, доки не з’явився каталізатор, і ринок визначив переможця.

Що робити трейдеру: у період відносної ціни з низьким обсягом краще утриматися від активних дій, почекати, поки обсяг явно не зросте.

2. Відносне зростання ціни, але зменшення обсягу — фальшивий сигнал зростання

Ціна постійно оновлює максимум, але обсяг торгів зменшується. Звучить суперечливо, правда?

Але саме тут і криється проблема. Зростання без підтримки обсягом — це ознака слабкості.

Це сигнал, що покупці втрачають мотивацію. Можливо, це просто масовий сліпий слід за трендом або інституційні інвестиції, що тихо виходять. Коли обсяг зменшується до межі, розворот не за горами.

Психологія ринку: учасники втрачають інтерес, зростання слабке

Наприклад, Tesla у 2017 році демонструвала подібний тренд — ціна зростає, але мало хто реально купує. Коли настрій ринку охолов, таке слабке зростання миттєво обвалилося.

Що робити трейдеру: при побаченні зростання ціни з низьким обсягом не слід сліпо купувати. Краще поступово зменшувати позиції або ставити стоп-лосс.

3. Вихід з падінням обсягу — найнебезпечніший сигнал

Це один із п’яти головних сигналів, на який потрібно звернути увагу. Ціна падає, а обсяг різко зростає.

Що це означає? Продавати. Масовий панічний розпродаж.

Вихід з падінням обсягу буває двох типів:

Ситуація А: трендовий спад Ціна постійно знижується, обсяг зростає — ринок налаштований глибоко песимістично. Наприклад, початок COVID-19 у 2020 році — ринок обвалився, а обсяг торгів зростав у акціях, пов’язаних із туризмом, таких як Hilton (HLT), що свідчить про страх перед наслідками пандемії.

Ситуація Б: можливий розворот Іноді зростання обсягу під час падіння — це шанс для інвесторів. Наприклад, у 2023 році компанія Estée Lauder (EL) попередила про погані результати, і ціна різко впала, обсяг зріс. Але згодом ціна відновилася — надмірне розпродаж створює хорошу можливість для входу. Ті, хто вміє читати ринок, тут заробляють.

Психологія ринку: паніка, песимізм, достатня ліквідність (двосічний меч)

Що робити: при появі обсягу під час падіння не поспішайте одразу продавати. Спершу визначте, чи це трендова зміна або технічне переоцінювання, і вже потім приймайте рішення — уникати або купувати.

4. Зменшення обсягу при падінні — слабкий сигнал

Ціна падає, але обсяг зменшується. Це набагато спокійніше, ніж вихід з падінням обсягу.

Насправді, така ситуація відображає повну відсутність покупців. Ніхто не хоче купувати, продавці не поспішають виходити. Ринок застряг у стані нерішучості.

Зменшення обсягу при падінні може бути ознакою тимчасової паузи або перед глибшою корекцією. Але це не так небезпечно, як вихід з падінням обсягу.

Психологія ринку: очікування, нерішучість, відсутність паніки

Наприклад, Netflix у 2018 році у періоди падінь демонстрував таку поведінку — ціна знижувалася щомісяця, а обсяг торгів зменшувався.

Що робити: у ситуації з низьким обсягом при падінні краще не поспішати з покупками. Чекайте сигналів з обсягом — або зростання ціни з обсягом (підтвердження розвороту), або падіння з обсягом (підтвердження тренду).

5. Зниження ціни з зростанням обсягу — можливості та ризики

Ціна падає, а обсяг зростає. Це більш складний сигнал, ніж вихід з падінням обсягу, оскільки має подвійне значення:

Значення А: підтвердження тренду Учасники масово продають, очікуючи ще більшого падіння. Це може бути ознакою глибшого спаду.

Значення Б: сигнал дна Навпаки, зниження ціни з зростанням обсягу може означати, що інвестори починають поступово входити в позиції. Наприклад, Apple у кінці 2018 року через слабкі продажі iPhone і торгові конфлікти між США та Китаєм сильно впала, але потім відновилася — ті, хто купував у високоволатильних зонах, отримали хороші прибутки.

Ще один класичний приклад — BlackBerry (BB). З 2012 року, коли смартфони почали витісняти функціональні телефони, акції BlackBerry довго падали. Але під час глибокої корекції багато розумних інвесторів почали тихо входити в позиції, і в підсумку ціна відскочила.

Психологія ринку: залежить від рівня — у високих цінах тренд продовжується, у низьких — виявляється цінність

Що робити: важливо визначити, на якій ви позиції. Використовуйте технічні індикатори (RSI, Bollinger Bands) для визначення перепроданості, поєднуйте з фундаментальним аналізом.

Таблиця для швидкого розуміння співвідношення ціна-обсяг

Практичні поради: співвідношення ціна-обсяг — не всесильне

Насамкінець, нагадування: співвідношення ціна-обсяг — це лише частина прийняття рішень. Не можна покладатися тільки на нього.

Настоящий майстер поєднує співвідношення ціна-обсяг з іншими факторами:

• Іншими технічними індикаторами (MA, MACD, RSI)
• Фундаментальними даними (прибутки, політика, галузеві тренди)
• Загальним станом ринку (бичий чи ведмежий тренд, ризикова активність)
• Показниками ліквідності (інституційні рухи, великі угоди)

Об’єднуючи ці елементи, ви отримаєте більш цілісне розуміння ринку і прийматимете більш зрілі рішення. Співвідношення ціна-обсяг допомагає виявити аномалії раніше, але справжній прибуток — у ретельному аналізі та обережних діях.

Зараз ви вже знаєте п’ять сигналів співвідношення ціна-обсяг. Наступний крок — практикувати їх розпізнавання у реальних торгах. Кожне спостереження — це накопичення досвіду, і з часом ви зможете так само легко читати ринок, як книгу, розуміючи, що він говорить через обсяг і ціну.