USD зміцнюється, оскільки ймовірність зниження ставки ФРС у грудні падає нижче 30%

Федеральна резервна система hawks змінює очікування ринку

Курс EUR/USD продовжує знижуватися, і зараз пара тестує критичну підтримку біля рівня 1.1500 після значного розвороту від максимумів середини тижня близько 1.1600. Це тиск знизу відображає суттєвий зсув у настроях ринку щодо потенційних знижень відсоткових ставок, особливо у зв’язку з довгоочікуваним рішенням щодо політики у грудні.

Каталізатором для цієї переоцінки валюти стала публікація у середу протоколів засідання Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) за жовтень. Документ показав значну яструбину налаштованість серед політиків ФРС, багато з яких висловлювали скептицизм щодо послідовних знижень ставок через залишкові інфляційні побоювання та необхідність підтримувати довіру громадськості до антіінфляційних зусиль центробанку. Ця переоцінка від м’якої до яструбиної суттєво змінила позицію трейдерів.

Ризики ринку різко змінюються

Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні 10 грудня зменшилася до трохи менше 30%, що є різким зниженням з 50% усього за один день і значно нижче 90%, зафіксованих місяць тому. Це драматичне переоцінювання підкреслює, наскільки швидко очікування ринку можуть змінитися, коли комунікація центробанку стає яструбиною.

Долар США скористався цим зміщенням настроїв і зберігає силу у широкому кошику валют. Однак технічна картина для EUR/USD демонструє цікаву динаміку — індекс відносної сили (RSI) на 4-годинному графіку увійшов у зону перепроданості, що свідчить про те, що, незважаючи на фундаментальну медвежу налаштованість, можливе консолідація або коригувальний відскок.

Економічний план на четвер

Ринок тепер готується до публікації затриманого звіту по Nonfarm Payrolls за вересень, що є головною подією для четверга. За консенсус-прогнозами, очікується чистий приріст зайнятості на рівні 50 000 позицій після скромного зростання у серпні на 22 000. Середня погодинна заробітна плата має зрости на 0.3% місяць до місяця і на 3.7% у річному вимірі — у такому ж темпі, як і у серпні, тоді як рівень безробіття очікується стабільним на рівні 4.3%.

Що стосується Єврозони, попередні дані з індексу споживчих настроїв за листопад від Європейської комісії можуть дати деякі орієнтири для євро, хоча покращення настроїв останнім часом не змогли суттєво підтримати EUR. Також варто приділити увагу опитуванню Philadelphia Fed Manufacturing, яке очікує -3.1 у листопаді, що є покращенням порівняно з -12.8 у жовтні, але все ще сигналізує про скорочення.

Технічні рівні привертають увагу

З технічної точки зору, медведі по EUR/USD міцно закріпили контроль. Відмова пари біля 1.1650 минулого тижня створила передумови для поточного зниження, і 1.1500 тепер є найближчою психологічною підтримкою. Якщо тиск продавців збережеться, наступний технічний рівень — це мінімум 5 листопада біля 1.1470, а також нижня межа 4-годинного медвежого каналу біля 1.1430.

Відновлення має пройтися вище максимумів 18-19 листопада у зоні 1.1600, щоб отримати довіру, а опір у межах медвежого каналу — біля 1.1630. Лише рішуче пробиття цієї зони — малоймовірне за поточних фундаментальних умов — відкриє шлях до максимумів 28-29 жовтня біля 1.1670.

Загальний сценарій залишається ясним: доки повідомлення Федеральної резервної системи не стануть більш м’якими або дані по зайнятості не розчарують суттєво, EUR/USD ймовірно залишатиметься під тиском, оскільки трейдери переглядають свої очікування щодо зниження ставки у грудні. Перепроданий RSI дає єдину технічну противагу тому, що інакше є досить медвежим налаштуванням.