Золото коригується через тиск на фіксацію прибутку, дані про інфляцію в США стануть ключовими сьогодні ввечері

Золото (XAU/USD) у четвер в азіатській сесії коливалося і відновлювалося, пробивши рівень 4350 доларів. Цей спад здебільшого зумовлений спільним тиском двох сил: по-перше, недавнім виходом прибуткових позицій, по-друге, відскоком долара, що створює опір. Однак ринок залишається стримано стурбованим зміною політики ФРС і геополітичною напруженістю, що частково підтримує дорогоцінні метали знизу.

Технічна картина залишається бичачою, з цілісним висхідним каналом

З чотиригодинного графіка видно, що хоча короткостроковий тиск зберігається, загальна технічна структура залишається позитивною. Ціни на дорогоцінні метали стабілізувалися вище за 100-денну експоненціальну рухому середню, що свідчить про збереження середньострокового висхідного тренду. Політика Болінгера розширюється, RSI (14) перебуває вище за середню лінію, що вказує на збереження потенціалу для бичачого руху.

Найменший опір спрямований вгору. Якщо з’являться сигнали підтвердження відскоку і ціна закріпиться вище за верхню межу Болінгера на рівні 4352 доларів, золото може знову спробувати прорвати недавній максимум на 4381 долар і націлитися на психологічний рівень 4400 доларів. Навпаки, якщо тиск продавців посилиться, підтримка зосередиться на низьких рівнях 17 грудня — 4300 доларів і біля 100-денної середньої на рівні 4233 доларів.

Фундаментальні фактори активно конфліктують

Позиції ФРС демонструють тонкі розбіжності. Член ради директорів Крістофер Вуллер у середу схилявся до подальшого пом’якшення політики, виступаючи за повернення до нейтральної ставки. Водночас голова ФРБ Атланти Рафель Бостік був більш обережним, вважаючи, що без явного зниження інфляції у наступному році знижки по ставках малоймовірні.

Щодо даних по зайнятості, у листопаді кількість нових робочих місць склала лише 64 тисячі, що краще за зниження у жовтні (-105 тисяч), але все ще значно менше за очікування ринку. Безробіття зросло з 4,4% до 4,6%. Ф’ючерси на ставки ФРС показують, що ймовірність зниження ставки у наступному місяці зросла з 22% до 31%.

Менший рівень ставок зменшує альтернативні витрати утримання безприбуткового золота, що підтримує ціну. Також напруженість у геополітиці зростає через морське патрулювання венесуельських нафтових танкерів у відповідь на американські санкції. Відновлення ризик-апетиту сприяє притоку капіталу у традиційні активи безпеки, зокрема золото.

Сьогодні ввечері важливий індикатор — CPI США

Трейдери зосереджені на майбутніх даних по інфляції у США за листопад. Очікується, що річний приріст становитиме 3.1%, а базовий CPI — 3.0%. Також у четвер увечері буде оприлюднено дані про кількість перших заявок на отримання допомоги по безробіттю у США.

Якщо інфляційні дані перевищать очікування, це може посилити очікування щодо збереження високих ставок і посилити тиск на долар, а також посилити корекцію золота вниз. Навпаки, якщо дані будуть нижчими за очікування, це підтримає очікування зниження ставок і може сприяти зростанню ціни на золото. Звіт про інфляцію безумовно стане головним каталізатором для подальшого руху цін на золото сьогодні.