Інфляція в Великій Британії охолоджується до 3.2%, стерлінг стикається з хвилею продажів через зростання ставок.

Коли ви конвертуєте 4000 USD у GBP, час має значення — і рухи валюти в середу це довели. Британський фунт різко ослаб у ході європейської торгівлі після того, як у Великобританії оприлюднили дані про інфляцію за листопад, які виявилися значно холоднішими за очікування ринків. Ця подія спричинила ланцюг реакцій на валютних ринках, з важливими наслідками для трейдерів стерлінга та тих, хто слідкує за рухами фунта.

Дані, що стоять за відступом стерлінга

Бюро національної статистики зробило несподіванку щодо інфляції. Загальний індекс споживчих цін за листопад зріс на річній основі на 3.2% — значне уповільнення порівняно з 3.6% у жовтні і значно нижче за прогнози економістів у 3.5%. Це зниження позначає другий місяць поспіль з пом’якшенням зростання цін, що суттєво змінило ринкові настрої.

Основна інфляція, яка виключає волатильні компоненти енергоносіїв і продуктів харчування, також розчарувала очікування яструбів і склала 3.2% у порівнянні з 3.4% минулого місяця. За місяць, загальні ціни фактично знизилися на 0.2%, повернувшись до зниження після зростання на 0.4% у жовтні, ігноруючи прогнози щодо стабільних показників. Інфляція у секторі послуг — метрика, яку найбільше аналізують у Банку Англії — знизилася до 4.4% з 4.5%, натякаючи, що внутрішні цінові тиски, можливо, нарешті послаблюються.

Ослаблення зайнятості ускладнює ситуацію

Пояснення зниження інфляції підтвердили дані про ринок праці. За три місяці, що закінчилися у жовтні, рівень безробіття за Міжнародною організацією праці зріс до 5.1%, що є найвищим рівнем за майже п’ять років. Це поєднання зниження цін і погіршення перспектив працевлаштування закріпило переконання ринку щодо неминучого зниження ставки Банку Англії.

Реакція валютного ринку: фунт під тиском

Фунт стерлінг швидко відреагував, знизившись більш ніж на піввідсотка і торгуючись біля 1.3340 проти долара США у середу — різкий поворот від двомісячного максимуму понад 1.3450 у вівторок. Для тих, хто рахує конвертацію 4000 USD у GBP, внутрішньоденна волатильність підкреслює, як несподівані дані можуть за кілька годин змінити курси.

Долар США, незважаючи на слабкість ринку праці, зміцнів. Індекс долара підріс приблизно на 0.4% і тримався біля 98.60 після відскоку від 10-тижневого мінімуму 98.00, зафіксованого у вівторок. Цей відскок стався попри те, що у листопаді звіт про позаміський рівень безробіття у США показав зростання до 4.6% — найвищий з вересня 2021 року — і сповільнення створення робочих місць до всього 64 000 після зниження у жовтні на 105 000.

Прогноз ставки ФРС проти очікувань ринку

Цікаво, що зростання безробіття у США не суттєво змінило очікування щодо зниження ставки Федеральної резервної системи. Спостерігачі ринку пояснюють цю стриманість іскаженнями через період урядового шатдауну, що наклався на опитування. Інструмент CME FedWatch наразі оцінює ймовірність стабільних ставок у діапазоні 3.50%-3.75% на засідання ФРС у січні.

Голова Федерального резерву у Атланті Рафаель Бостік нещодавно попередив про передчасне пом’якшення монетарної політики, зазначивши, що «зміщення монетарної політики у бік або в зону стимулювання… ризикує погіршити вже високий рівень інфляції». Ця яструбя позиція може підтримувати зростання долара навіть за умов ослаблення економічного імпульсу.

Технічна перспектива: динаміка торгів GBP/USD

З технічної точки зору, пара фунт стерлінг — долар США зберігає висхідний тренд, незважаючи на корекцію у середу, з підтримкою на рівні 1.3305, що відповідає 20-денній експоненціальній ковзній середній. Індекс відносної сили за 14 днів знизився до 56, що свідчить про зменшення зростального імпульсу, але ще не про повний розворот.

Рівень відкату за Фібоначчі 50% — від максимуму 1.3791 до мінімуму 1.3008 — знаходиться на рівні 1.3399 і зараз є негайним опором. Закриття нижче рівня 38.2% приблизно на 1.3307, ймовірно, посилить медвежий настрій і спрямоване до цілі 23.6% біля 1.3200. Навпаки, тривалі прориви вище вівторкових максимумів 1.3456 підуть до психологічної межі 1.3500.

Що визначає цінність фунта стерлінга

Фунт стерлінга, що виник у 886 році, залишається четвертою за активністю валютою у світовому валютному обігу, що становить приблизно 12% щоденного обороту (у середньому $630 мільярдів щодня за останніми даними). Його основні торгові пари — GBP/USD (Cable), GBP/JPY (Dragon) та EUR/GBP — кожна має свої особливості торгівельних потоків і хеджування.

Монетарна політика Банку Англії є фундаментом оцінки стерлінга. З ціллю інфляції близько 2%, центральний банк регулює ставки для підтримки цінової стабільності. Коли інфляція занадто висока, підвищення ставок приваблює міжнародний капітал, що шукає вищі доходи, і підтримує стерлінг. Навпаки, економічне уповільнення спричиняє зниження ставок, що зазвичай тисне на валюту вниз.

Макроекономічні показники, такі як зростання ВВП, опитування у виробничому та сервісному секторах, тенденції на ринку праці та торговий баланс — все це формує напрямок руху стерлінга. Сильна економіка Великобританії приваблює іноземні інвестиції і може сприяти підвищенню ставок, підтримуючи фунт. Динаміка торгового балансу також важлива — якщо експорт Великобританії зростає відносно імпорту, попит на валюту зростає через міжнародних покупців, що купують фунти для розрахунків.

Наступний тиждень: інфляційні дані через кордон

Наступним важливим каталізатором ринку стане четвер, коли оприлюднять індекс споживчих цін США за листопад. Це буде ключовим для очікувань щодо ФРС, особливо враховуючи нещодавні коментарі політиків, які натякають, що передчасне зниження ставок може знову підняти інфляцію, яка вже тривалий час перевищує ціль у 2%.

Для трейдерів GBP/USD і тих, хто конвертує 4000 USD у GBP, взаємодія між часом зниження ставок у Великобританії і траєкторією інфляції у США ймовірно визначить короткострокову волатильність і напрямок у найближчі тижні.